Аптаның басты оқиғалары: Масктың соттағы мәлімдемелері, БАӘ-нің ОПЕК-тен шығуы, ірі технологиялық компаниялардың қаржылық нәтижелері.

БАӘ ОПЕК пен ОПЕК+ ұйымдарынан шықты. АҚШ-та Илон Масктің OpenAI-ге қарсы қозғаған ісі бойынша сот тыңдаулары басталды. «Керемет жетілік» тізіміндегі бес компания мен АҚШ-тың ең ірі екі мұнай-газ компаниясы өздерінің тоқсандық есептерін жариялады. Олардан не үйрене аламыз? Федералдық резерв жүйесі мен Еуропалық Орталық Банк пайыздық мөлшерлемелерді өзгеріссіз қалдырды — Таяу Шығыстағы соғыс салдарынан экономикаға тәуекелдер артуда. 27 сәуірден 1 мамырға дейінгі негізгі оқиғаларға шолуымызды оқыңыз.

БАӘ 1 мамырдан бастап ОПЕК пен ОПЕК+ ұйымдарынан шығатынын жариялады; ел осы екі ұйымның жылдар бойы салған шектеулерінен кейін өндіріс деңгейін өз бетінше басқаруды қалайды. Эмираттар — топтағы үшінші ірі өндіруші — бұл қадам нарыққа айтарлықтай әсер етпейді деп есептейді, себебі қазіргі уақытта Хормуз бұғазының де-факто блокадасы салдарынан ұсыныс тапшылығы бар. Ирандағы соғысқа дейін әлемдік мұнай жеткізілімінің 20%-ы осы бұғаз арқылы өтетін.

БАӘ-нің шешімі ОПЕК пен ОПЕК+-тың жаһандық мұнай нарығындағы бағаларға әсер ету қабілетіне соққы болды. Таяу Шығыстағы соғыс басталғанға дейін бұл ел күніне 3,4 миллион баррель өндіріп, бұл ОПЕК өндірісінің шамамен 12%-ын және ОПЕК+ өндірісінің 8%-ын құраған.

Мұны туралы тағы не оқи аламын?

«Эмираттардың шешімінен ең алдымен кім зардап шегеді?» – деп жазды Freedom Finance Global компаниясының аға талдаушысы Сергей Пигарев «БАӘ ОПЕК-тен шығады: кім жеңіске жетеді, кім ұтылады?» атты мақаласында .

Алексей Голубович, Arbat Capital Advisory Services Limited (Ұлыбритания) компаниясының талдаушысы , «ОПЕК-тің ыдырауы: БАӘ-нің шығуынан кейін ұйымның болашағына қатысты қандай сұрақтар туындайды» атты мақаласында БАӘ-нің шешімі ОПЕК пен ОПЕК+ ұйымдарының болашақ қызметіне қалай әсер ететінін талқылайды .

1 мамыр, жұма күні АҚШ-тың ең ірі екі мұнай-газ компаниясы — Exxon Mobil және Chevron — тоқсандық есептерін жариялады. Олардың нәтижелері Ирандағы соғыстың АҚШ мұнай-газ саласына әсерін көрсетеді. Exxon-ның таза пайдасы 45%-ға азайып, 4,2 миллиард долларға дейін төмендеді, ал Chevron-ның пайдасы шамамен 37%-ға азайып, 2,2 миллиард долларға дейін төмендеді. Екі компания да Уолл-стриттің пайда жөніндегі күтулерін асыра орындады.

Exxon компаниясының бас директоры Даррен Вудстың айтуынша, соғыс салдарынан компанияның өндірісінің шамамен 15%-ы зардап шекті – ол Сауд Арабиясы, Катар және БАӘ-дегі жергілікті компаниялармен бірлескен кәсіпорындарға ие. Exxon компаниясының бағалауы бойынша, егер Ормуз бұғазы екінші тоқсан бойы жабық қалса, Таяу Шығыстағы өндірісі өткен жылмен салыстырғанда күніне 750 000 баррельге азаяды. Chevron компаниясының бас директоры Майк Уиртің айтуынша, ол соғыстан бәсекелестеріне қарағанда аз зардап шекті: Сауд Арабиясы, Кувейт және Израильдегі операциялары Солтүстік және Оңтүстік Америка, Азия мен Африкадағы активтерімен салыстырғанда айтарлықтай шағын. Ол бұл туралы CNBC -ге берген сұхбатында айтты.

Вудс инвесторлармен өткен қоңырау кезінде жаһандық мұнай нарығы мұнай мен газ жеткізіліміндегі үзілістердің әсерін әлі толық сезінбегенін айтты. Оның айтуынша, Exxon АҚШ пен Гайанада өндірісті арттырып жатыр, бірақ бұрын белгіленген операциялық және инвестициялық жоспарларынан ауытқып жатқан жоқ. Верт ескерткендей, АҚШ-та ең ауыр жабдықтау дағдарысы Калифорнияда байқалып отыр, және «бұл қазірдің өзінде соңғы тұтынушыға жетті», – деп жазады Wall Street Journal.

Екі компания да Таяу Шығыстағы соғыс салдарынан мұнай бағасының өсуінен пайда табу мақсатында өз мұнай өңдеу зауыттарында өндірісті арттыруда. Exxon компаниясының наурыздағы мұнай өңдеу көлемі алдыңғы аймен салыстырғанда тәулігіне 200 000 баррельге өсті. WSJ мәліметіне сәйкес, Chevron компаниясының АҚШ-тағы мұнай өңдеу зауыттары рекордтық қуатпен жұмыс істеді.

Мұны туралы тағы не оқи аламын?

Екі компанияның да есептері туралы толық мәлімет алу үшін Oninvest тілшісі Иван Ляпшиннің «Иранмен соғыс мұнай жеткізілімдерін бұзып, Exxon Mobil мен Chevron-ның пайдасы төмендеді» атты мақаласына жүгініңіз .

1 мамыр, жұма күні Ақ Үй АҚШ Конгресіне Иранға қарсы АҚШ әскери операцияларын тоқтату туралы хат жолдады. Алайда бұл ешқандай жағдайда соғыстың аяқталғанын білдірмейді — қосымша мәліметтерді Oninvest редакторы Ринат Тайровтың «Ақ Үй Иранмен қақтығыстағы қарулы әрекеттерді тоқтатуды Конгреске хабарлады — AP» атты мақаласынан табуға болады .

ФРЖ нарық күткендей, пайыздық мөлшерлемелерді 3,5–3,75%-дық деңгейде үшінші рет қатарынан ұстап қалды. Алайда бұл шешім Ашық нарық комитетіндегі соңғы 35 жыл ішіндегі ең ірі келіспеушілікпен қатар болды — 12 мүшенің төртеуі шешімге немесе реттеушінің соңғы мәлімдемесінің формулировкасына қарсы шықты.

Осы контексте АҚШ экономикасы не көрсетеді? Елдің ЖІӨ бірінші тоқсанда жыл сайынғы есеппен 2%-ға өсті, ал нарық қатысушылары 2,2%-дық өсімді күткен еді. ФРЖ-ның ақша-несие саясатын қалыптастыру кезіндегі «сүйікті индикаторы» — жеке тұтыну шығындары индексі, негізгі (азық-түлік пен энергия бағасының әсерін есептемегенде) және жалпы — наурызда тиісінше 3,2% және 3,5%-ға өсті. Ақпандағы көрсеткіштер тиісінше 3% және 2,8% болды.

Бұл пайыздық мөлшерлеме отырысы Джером Пауэлл қызметінен кетпестен бұрын Федералдық резерв жүйесінің соңғы отырысы болды – АҚШ орталық банкі төрағасының өкілеттілік мерзімі мамырда аяқталады. Пауэллдің ықтимал ізбасары Кевин Уорш қазірдің өзінде икемді саясатты қабылдауға және инфляцияға қатысты тәсілдерді қайта қарауға дайын екенін білдірді.

Еуропалық Орталық Банк пайыздық мөлшерлемені жетінші рет қатарынан 2%-да қалдырды, бұл Таяу Шығыстағы соғыс салдарынан күтіп көру тәсілін жалғастырып жатқанын растайды.

Реттеуші инфляцияның жеделдеу және экономикалық өсудің бәсеңдеу тәуекелдерінің артқанын атап өтті.

Еуроаймақтың ЖІӨ-і бірінші тоқсанда небәрі 0,1%-ға өсті. Жыл сайынғы инфляция сәуірде 3%-ды құрады — 2023 жылғы қыркүйектен бері ең жоғары деңгей. Салыстыру үшін наурызда бағалар 2,6%-ға өскен. Энергия бағалары сәуірде инфляцияның негізгі қозғаушы күші болып, жыл сайынғы өсім 10,9%-ды құрады, наурызда бұл көрсеткіш 5,1%-ды құраған.

Осы аптада «Ғажайып жетілік» тізіміндегі бес компания тоқсандық есептерін жариялады.

— Meta-ның тоқсандық кірісі 33%-ға өсіп, 56,3 миллиард долларға жетті, болжамдардан асып түсті, бірақ компания күнделікті белсенді пайдаланушылар санының тоқсаннан тоқсанға сәл төмендегенін атап өтті — бұл Ирандағы интернет ақаулары мен Ресейде WhatsApp-тың бұғатталуына байланысты. Meta сондай-ақ 2026 жылға арналған капиталдық шығындар бойынша болжамын 115–135 миллиард доллардан 125–145 миллиард долларға дейін көтерді. Бұл шешімді компоненттер бағасының өсуі мен қосымша деректер орталығы шығындарына байланысты деп түсіндірді. Есеп жарияланғаннан кейінгі күні оның акциялары 8,55%-ға төмендеді. Инвесторлар жасанды интеллектке ірі көлемдегі инвестициялар өздерін ақтамауы мүмкін деп қорқады.

— Alphabet-тің кірісі 19%-ға өсіп, 109,9 млрд долларға жетті — бұл 2022 жылдан бергі ең жоғары өсім қарқыны — оның бұлттық бөлімшесі 63%-ға өсті. Акцияға түсетін табыс 82%-ға өсіп, 5,11 долларға жетті, ал талдаушылар EPS 2,63 доллар болады деп күткен еді. Бұл, мүмкін, Google шамамен 6% үлесі бар Elon Musk-тің SpaceX компаниясының активтерін қайта бағалауға байланысты. Alphabet сондай-ақ 2026 жылға арналған капиталдық шығындар бойынша болжамын 175–185 миллиард доллардан 180–190 миллиард долларға дейін көтеріп, жасанды интеллектке инвестициялардың әрі қарай өсетінін ескертті.

— Amazon жыл сайынғы негізде мүлік пен жабдыққа жұмсалатын шығындарды 60%-дан астамға арттырып, 59,3 млрд долларға жеткізгенін (негізінен жасанды интеллектке инвестициялар салдарынан) және соңғы 12 айда еркін ақша ағынының 22 есеге азайып, 1,2 млрд долларға дейін төмендегенін хабарлады. Кіріс 17%-ға өсіп, 181,5 млрд долларға жетті, ал бұлттық бөлімнен түскен кіріс 28%-ға өсіп, 37,6 млрд долларды құрады.

Microsoft компаниясының кірісі 18%-ға өсіп, 82,9 миллиард долларға жетті, бұл нарықтық күтулерден асып түсті, ал компанияның бұлттық бөлімшесінде сатылымдар 29%-ға өсті. ЖИ бөлімінің жылдық қайталанатын кірісі (ARR) 123%-ға өсіп, 37 миллиард долларға жетті. Компанияның бас қаржы директоры Эми Худ Azure кірісінің өсімі ағымдағы тоқсанда 39–40%-ға дейін жеделдеуі мүмкін екенін айтты, ал талдаушылар 37%-дық өсімді күткен болатын.

— Apple компаниясы кірістің 17%-ға өсіп, 111,2 миллиард долларға жеткенін және акцияға түсетін табыстың 22%-ға өсіп, 2,01 долларға жеткенінхабарлады. Екі көрсеткіш те сарапшылардың күтуінен асып түсті. Бас директор Тим Куктің айтуынша, компания iPhone 17 телефонына «ерекше сұраныс» тіркеді, ол осы жылдың осы кезеңіндегі ең үздік қаржылық нәтижелерді көрсетті. Алайда iPhone сатылымдары сарапшылардың күтуінен сәл төмен түсті — 56,99 миллиард доллар, ал болжам 57,21 миллиард доллар болған. Bloomberg хабарлауынша, ағымдағы тоқсанға сатылым өсімі 14–17% деңгейінде болжанып отыр, ал сарапшылар тек 9%-дық өсімді болжаған.

Миллиардер Билл Экман екі Pershing Square құрылымын АҚШ қор биржасында біріктірілген ұсыныс аясында тізімге қосып, бастапқыда жарияланған 10 миллиард доллар орнына шамамен 5 миллиард доллар жинады. Бұл оның Pershing Square-ді жария компанияға айналдыру жөніндегі екінші талпынысы.

Институционалдық инвесторлар сұраныстың шамамен 85%-ын құрады. Плейсмент кезінде қатысушыларға тек жабық қорда ғана емес, басқару компаниясында да үлес сатып алу ұсынылды. Сауданың бірінші күнінде Экман өзі де екі ұйымда да акциялар сатып алды.

Мұны туралы тағы не оқи аламын?

Бұл листинг Экманның Персинг Скверді Беркшир Хэтэуэйге ұқсас ұйымға айналдыру стратегиясындағы маңызды қадам болды. Oninvest тілшісі Альберт Факхрутдинов «Билл Экман екінші талпыныста Персинг Сквердің 5 миллиард долларлық АҚШ-тағы IPO-сын сәтті аяқтады» атты мақаласында IPO-ның егжей-тегжейі мен миллиардердің инвестициялық стратегиясын баяндады .

Калифорния сотында Илон Масктің OpenAI және оның бас директоры Сэм Альтманға қарсы қозғаған ісі бойынша тыңдаулар басталды. Бұл миллиардер аталған талап-арызды 2024 жылы берген. Ол OpenAI-дың коммерциялық бизнес-модельге көшуін тоқтатып, стартаптың коммерциялық емес ғылыми-зерттеу ұйымы мәртебесін қалпына келтіруді талап етеді.

Қосымша айыпталушылардың бірі – OpenAI-дың негізгі инвесторы Microsoft.

Маск өз бастапқы куәлігін беріп қойды. Ол OpenAI-ды құруда маңызды рөл атқарғанын және стартапқа шамамен 38 миллион доллар инвестиция салғанын айтты. Сотта ол өзін «тегін ақша таратып берген ақымақ» деп сипаттап, OpenAI-дың кейінгі коммерциялық ұйымға айналуын «алаяқтық» деп атады.

Егер Маск сот ісінде жеңіске жетсе, бұл OpenAI-дың 1 триллион долларға бағаланған IPO жоспарларына қауіп төндіреді.

Мұны туралы не оқи аламын?

OpenAI құрылуының тарихы мен айыпталушылардың ұстанымдары – Oninvest редакторы Юлия Котованың «Google-пен қақтығыс пен адамзатқа алаңдаушылық: Маск сотта OpenAI құрылуын сипаттады» атты мақаласында .

Әлемдегі ең бай адам стартаптың басшылығын неге айыптайды? «Мен тегін ақша таратып, ақымақ болдым»: Маск OpenAI-ды сотқа береді мақаласынан біліңіз .