Бәсекелестерінің 97%-ынан озық түскен қор жады чиптеріне бәс тікті. Ол қандай акцияларды сатып алды?

Жадты микросхемалар өндіруші компаниялардың акциялары инвестиция үшін перспективалы бағыт саналады, өйткені алдағы он жылда жасанды интеллект чиптерге деген сұранысты одан әрі арттыра береді. Бұл туралы Bloomberg агенттігіне ClearBridge Investments компаниясының инвестициялық басқарушысы Дивья Матур (инвестициялық алып Franklin Templeton-ның еншілес ұйымы) мәлімдеді. Оның жетекшілігіндегі, дамушы нарықтардың акцияларына инвестиция жасап, капиталды ұзақ мерзімді өсіруге бағытталған қор 2025 жылы табыстылық бойынша бәсекелестерінің 97 пайызынан озып шыққанын агенттік атап өтеді.

«Жад индустриясы ешқашан жасанды интеллекттің сұранысын қанағаттандыруға арналмаған — бұл жаңа өсім қозғаушысы тек соңғы бір жылда ғана пайда болды», — деді Матур, АҚШ-тың Franklin Templeton инвестициялық алып компаниясының ClearBridge SMASh Series EM қорын басқаратын. Bloomberg мәліметі бойынша ол Оңтүстік Корея компанияларының бағалы қағаздарына ірі инвестициялар жасаған: әлемдегі ең ірі жад чиптері өндірушісі Samsung Electronics және Nvidia-ның негізгі жабдықтаушысы SK Hynix. Матур 2015 жылы екі компанияда да позициялар ашып, агенттіктің атап өтуінше, оларға деген сенімі тек артып келеді. Bloomberg ClearBridge SMASh Series EM осы компаниялардың бағалы қағаздарын соңғы рет қашан сатып алғанын нақты көрсетпейді.

Матурдың айтуынша нарық жасанды интеллект секторындағы жад чиптеріне деген сұраныстың ауқымын әлі де төмен бағалап отыр. Қордың басшысы сондай-ақ АҚШ технологиялық компанияларының бағалауларына сілтеді, оларға сәйкес сала «он жылдық жаңарту циклінің екінші жылында» тұр. Ол әлеуетті сектор ішінде де позицияларды хедждеу қажеттігін ерекше атап өтті. «Samsung» пен «Hynix» акцияларын иеленудің артықшылығы – ол стратегияны жүзеге асырудағы ықтимал қателіктер мен кешігулерден сақтандырады, – деп түсіндірді Матур.

Samsung Electronics компаниясының пайдасы өткен тоқсанда жады чиптеріне сұраныстың артуынан жасанды интеллект серверлеріне деген сұраныс артып, рекордтық деңгейге дейін үш еседен астам өсті. SK Hynix үшін 2025 жыл Nvidia-мен серіктестігінің арқасында аса табысты жыл болды. 2025 жылы Samsung акциялары екі еседен астам өссе, SK Hynix акцияларының бағасы шамамен төрт есе артты.

Сонымен бірге, жасанды интеллект бумынан пайда тауып отырған азиялық компаниялардың бағаланған көрсеткіштері АҚШ-тық әріптестерімен салыстырғанда әлі де орташа деңгейде: Samsung акциялары болжамды бір акцияға түсетін табысқа (Forward P/E) қатынасы бойынша 9,3 есе, ал SK Hynix – 7 есе деңгейінде саудаланып жатыр, ал АҚШ-тың Филадельфия жартылай өткізгіштер индексінің көрсеткіші шамамен 26 есе, деп хабарлайды Bloomberg.

Талдаушылар екі акцияға да ортақ «сатып алу» рейтингін беріп, олардың өсу әлеуетіне қатысты әртүрлі пікірде. MarketScreener есептеген Samsung Electronics акцияларының орташа мақсатты бағасы – 161 500 вон, бұл келесі жылы 12,2%-дық өсімге мүмкіндік береді. Сонымен бірге, SK Hynix акцияларының бағасы әділ құнына жақын: бір акцияға 777 100 вон орташа мақсатты баға инвесторларға 3,8%-дық өсім мүмкіндігін қалдырады.