Бір талдаушы Google-дың жасанды интеллектке жұмсалатын шығындарының күрт өсуін күтеді. Ол пайда көретін үш акцияны атады.

MarketWatch мәліметі бойынша, жақында өтетін табыс жариялау маусымында жасанды интеллекттен пайда табу мүмкіндіктерін іздейтін инвесторлар назарын Google Cloud-тың қарқынды өсуінен пайда көріп отырған компанияларға аударуы керек. Melius Research компаниясының талдаушысы Бен Рытзестің айтуынша, олар негізінен чип және желілік жабдық өндірушілері, яғни Google-дың деректер орталықтарының инфрақұрылымын құрайтындар.

Melius сарапшысы Google-дың бұлттық бизнесі тағы бір мықты тоқсан көрсетеді деп күтеді, бұл Alphabet-ті инфрақұрылымға жұмсалатын шығындар жоспарын ұлғайтуға итермелеуі мүмкін. «Компания болжамдарын одан әрі арттыру үшін модельдеріне көбірек қаржы жұмсап, бұлттық сыйымдылығын кеңейтуге мәжбүр болады», стратег түсіндіреді. Melius бағалауы бойынша, 2027 жылға қарай жасанды интеллект инфрақұрылымын дамыту технологиялық алыпқа 352 миллиард долларға түседі — бұл 2026 жылға жоспарланған шығыннан 75 пайызға артық.

Бұл Broadcom-ның пайдасына шешілуі мүмкін, себебі компания Google үшін арнайы TPU чиптерін әзірлейді. Жыл басынан бері компанияның акциялары Google TPU өндіру үшін басқа жеткізушілерді тартуы мүмкін деген алаңдаушылықтар салдарынан 27 пайызға төмендеді. Дегенмен, Wrightzes-тің пікірінше, кез келген ықтимал теріс салдар акция бағасына алдын ала есепке алынған, сондықтан тәуекел мен пайда арақатынасы барған сайын тартымды болып барады. Аналитик Broadcom акциялары үшін мақсатты бағаны 610 долларға белгіледі, бұл 70%-дан астам өсімді білдіреді.

Melius Broadcom компаниясының Google-ға жартылай өткізгіштер сатудан түскен кірісі 2031 жылға дейін өсе береді деп есептейді. Сонымен қатар, онжылдықтың екінші жартысында чип өндірушісі OpenAI және Anthropic сияқты компаниялармен ынтымақтастық орнатуға үлкен мүмкіндік алады. Anthropic қазіргі уақытта дәл сол Google TPU-ларын белсенді түрде пайдаланып отыр, бірақ Wrightzes мәліметі бойынша маржа төлеуден аулақ болу үшін Broadcom-пен бірлесіп өздерінің арнайы чипін әзірлеуі мүмкін. Сарапшы бұл нұсқа Broadcom үшін де тиімдірек болатынына сенеді.

Wrightzes пайда алушылар қатарында тағы бір компания – Marvell-ді атады. Тамыз айында ол Google-пен бірлесіп арнайы чиптерді әзірлеуге серіктестік орнатты. Сонымен қатар, Marvell Google-ге акцияларын 12,2 миллиард долларға дейін сатып алу құқығын беретін варрант берді. Melius Marvell акциялары үшін белгілеген мақсатты баға қазіргі нарықтық бағадан 67 пайызға жоғары.

Аналитик сондай-ақ желілік жабдықтар секторында елеулі әлеуетті көреді: Melius бақылайтын компаниялар арасында жоғары жылдамдықты желілік коммутаторлар мен чиптерді қосуға арналған бағдарламалық қамтамасыз етуді жеткізетін Arista Google-дың шығындарының артуынан ең көп пайда көреді. Оның клиенттері қатарына Google мен Anthropic кіреді. Melius-тің 275 долларлық мақсатты бағасына сүйенсек, Arista акциялары 31 пайызға өсуі мүмкін.

Reitzes-тің Alphabet акцияларына қатысты ұсынысы әлі де бейтарап «ұстау» болып қала береді. Акциялар жыл соңына қарай сәл өсуі мүмкін, бірақ олардың нарықтан артта қалуының себебі – іздеудің ұзақ мерзімді өсу қарқыны әлі анық емес, Ал талдаушының ескертуінше, Gemini 4 жасанды интеллект моделі Anthropic пен OpenAI-ға айтарлықтай зиян келтіріп жатқан жоқ.