BofA: Таяу Шығыстағы қақтығыс шағын бизнеске теріс әсер етуі мүмкін

Bank of America шолуына сәйкес, Таяу Шығыстағы шиеленісіп бара жатқан қақтығыс кіші капиталданған компанияларға ірі эмитенттерге қарағанда көбірек зиян келтіруі мүмкін. Олардың басты тәуекелі – мұнай бағасының өсуінен туындайтын стагфляциялық соққы. Алайда талдаушылардың айтуынша, кіші компаниялар ірі капиталданған бәсекелестеріне қарағанда жылдамырақ қалпына келеді.

Investing.com хабарлағандай, Bank of America талдаушысы Джилл Кэри Холлдың шолуына сәйкес, Иранмен қақтығыстың ушығуы кіші капиталдандырылған компанияларға теріс әсер етуі мүмкін. Ол мұнай бағасының өсуінен туындайтын стагфляция ықтималдығын мұндай компаниялар үшін басты тәуекел деп атады. Bank of America есептеулеріне сәйкес, егер қақтығыс ұзаққа созылмаса, Brent маркалы мұнай бағасы барреліне 10–15 долларға дейін өсуі мүмкін, ал әлемдік мұнай тасымалындағы негізгі бағыт – Ормуз бұғазын ұзақ мерзімді блокадалаған жағдайда баға 40–80 долларға дейін көтерілуі ықтимал.

Тарихи деректер көрсеткендей, инвесторлардың тәуекелге деген ынтасы төмендегенде Russell 2000 индексі 8–11%-ға төмендейді, ірі капиталдандырылған акциялардан шамамен 1–2 пайыздық пунктке қалып қояды, бірақ ол тез қалпына келіп, ақырында stagфляциялық жағдайда басым түседі, – деп жазады Холл.

Ол қазір кіші капиталдандырылған компаниялар жоғары мұнай бағасынан пайда көретін салалармен тығыз байланысты, ал жоғары мұнай бағасынан зардап шегетін салалармен байланысы әлсіз деп есептейді.

Bank of America-ның талдаушысы сондай-ақ инвесторлардың назарын АҚШ Федералдық резерв жүйесінің саясатына шағын капиталдандырылған сегменттің сезімталдығына аударды. Шолуға сәйкес, әдетте шағын компаниялардың қарызы жоғары және қайта қаржыландыру тәуекелі артады. Бұл дегеніміз, егер трейдерлердің ФРЖ пайыздық мөлшерлемелерді төмендетуге деген күтулері әлсіресе және нарықтар мөлшерлемелерді көтеру мүмкіндігін есепке ала бастаса, Russell 2000 индексі «қиындықтарға тап болуы мүмкін», – деп ескертеді Холл. Бұл «шектеулі қайта қаржыландыру тәуекелі» бар мұнай саласындағы шағын капиталды компаниялардың қазіргі уақытта ең тиімді позицияда екенін білдіреді, – деп атап өтті сарапшы.

Орта Шығыстағы қақтығыстың ушығуына байланысты Иран 3 наурызда іс жүзінде Ормуз бұғазын кеме қатынасына жабатынын жариялап, онымен өтуге тырысқан кез келген кемені өртеумен қорқытты. Бірнеше танкер зақымдалып, тағы 150 танкер мен кеме бұғазды жауып қалды. Бұл бағалардың өсуіне әкелді: 3 наурызда Brent маркалы шикі мұнай бағасы бір баррельге 85 доллардан асып, 2024 жылғы шілдеден бергі ең жоғары деңгейге жетті. 2 наурыз, дүйсенбі күні Иранның шабуылдары фонында ең ірі сұйытылған табиғи газ (LNG) өндірушісі QatarEnergy Қатардағы екі нысанында өндірісті тоқтатты, ал Saudi Aramco Ras Tanura мұнай өңдеу зауытында өндірісті тоқтатты.

Бұл 2 наурызда мұнай өндіру мен тасымалдаумен айналысатын үш шағын компанияның акциялары шағын капиталдандырылған сегментте өсім бойынша көшбасшыға айналып, олардың бағалы қағаздары бір күнде 149%-дан астамға қымбаттауына әкелді.