Бұл тек чиптер туралы ғана емес: Morgan Stanley жасанды интеллект дамуының жаңа цикліне портфельдерді дайындауды ұсынады

MarketWatch хабарлағандай, Morgan Stanley талдаушыларының айтуынша, жасанды интеллект енді тек осы технологияға арналған жабдық пен инфрақұрылым өндірушілеріне ғана емес, басқа да түрдегі компанияларға пайда әкеле бастады. Эксперттердің есептеуінше, дәстүрлі AI пайда алушыларының әлеуеті әлі де өсуде, алайда осы технологияны енгізудің әсерін енді ғана сезіне бастаған әртүрлі салаларға AI инвестицияларын диверсификациялау уақыты келді.

Жасанды интеллектке инвестиция жасағанда Morgan Stanley талдаушылары «барбелл» стратегиясын қолдануды ұсынады. Бұл портфелде дәстүрлі AI активтерін – инфрақұрылымды дамытудың жүрегіндегі чип өндірушілер сияқты «AI мүмкіндік берушілерді» ұстауды қамтиды. Сонымен бірге стратегтер AI портфеліне тасымалдау және жылжымайтын мүлік сияқты салалардан жаңа «AI қолданушыларының» акцияларын қосуды ұсынады.

Чип өндірушілер мен жасанды интеллект инфрақұрылымы компанияларының акциялары жасанды интеллектіге қызығушылықтың өсуі басталғаннан бері S&P 500 индексін басып озды, деп хабарлайды MarketWatch. Мысалы, жартылай өткізгіш секторындағы ірі компанияларды бақылайтын Филадельфия жартылай өткізгіш индексі (SOX) жыл басынан бері 70%-дан астамға өссе, S&P 500 индексі 12,5%-ға өсті. Осыны ескере отырып, талдаушылар чип өндірушілер мен инфрақұрылымдық компаниялардың акцияларын сатып алу кезінде «іріктеулі» тәсілді ұстануды ұсынады, жаңа идеяларға орын қалдыру үшін.

«Қазір ерте кезеңдегі жасанды интеллект бағдарламалық жасақтама әзірлеушілеріне және жасанды интеллекті енгізіп жатқан компанияларға инвестицияны арттыруды бастау уақыты келді», – деп мәлімдеді Morgan Stanley. Бағдарламалық жасақтама саласында сарапшы Адам Вуд Microsoft пен Snowflake-ты атап өтті, Datadog, Cloudflare және Dynatrace. Ол олардың «инфрақұрылымдық» бағдарламалық қамтамасыз ету саласында жұмыс істейтінін, яғни жасанды интеллект қосымшаларының негізін құрайтын жүйелерді (соның ішінде бұлттық сақтау жүйелерін) әзірлейтінін атап өтті.

Morgan Stanley-дің айтуынша, «ЖИ нарығына жаңадан кіргендер» – «технологиялық сектордан тыс» – және олар да ЖИ портфелінде орын алуға лайық, – деп стратегтер денсаулық сақтау саласындағы iRhythm Holdings пен Airbnb-ді атады.

«Үлкен тілдік модельдердің ( LLM – Oninvest ескертпесі) мүмкіндіктерінің экспоненциалды өсуі және жасанды интеллекттің осы компаниялардың өнімділігіне тигізетін толық әлеуетті әсері құндылықты құру үшін кең әрі маңызды мүмкіндіктерге нұсқайды», – деп атап өтті сарапшылар.

Мысалы, Morgan Stanley мәліметі бойынша iRhythm Holdings компаниясы жасанды интеллекттің әсерін «сандық түрде бағалап» отыр. Компания киілетін жүрек мониторларынан алынған бірнеше күндік ЭКГ-ны автоматты түрде талдау үшін нейрондық желілерді пайдаланады: алгоритмдер аритмияларды анықтап, есептер дайындайды. Аналитиктер компанияның есептеулеріне сәйкес, бұл дәрігерлердің медициналық жазбаларды қарап, деректерді талдауға кететін уақытын шамамен жартысына дейін қысқартатынын атап өтті. Уолл-стрит компанияның болашағына оң көзқараспен қарайды (16 ұсыныстың 16-сы – «сатып алу»), дегенмен iRhythm Holdings акциялары жыл басынан бері шамамен 37 пайызға төмендеді.

Тағы бір мысал – Morgan Stanley мәліметі бойынша Airbnb: тұру орындарын брондау қызметі өздерінің жасанды интеллект ассистентінің арқасында сұраулардың 40 пайызы адам операторларын қажет етпей шешілетінін мәлімдейді, бұл брондау процесін айтарлықтай жеделдетеді. Airbnb акцияларының бағасы жыл басынан бері шамамен 14%-ға өсті. MarketWatch мәліметі бойынша, Уолл-стритте бұл акцияға 27 «сатып алу», 17 «ұстау» және 3 «сату» ұсынысы берілген.

Жалпы алғанда, MarketWatch мәліметі бойынша Morgan Stanley компаниясы әртүрлі салаларда жасанды интеллектіні енгізетін Home Depot, Procter & Gamble, GE Aerospace және Coca-Cola сияқты компаниялардың акцияларына оң рейтингтерді сақтайды. Мысалы, Procter & Gamble тұтынушылардың нақты мінез-құлқын талдау, өнімді дамытуды жеделдету және жарнамаға жұмсалатын шығындарды оңтайландыру үшін жасанды интеллектіні пайдаланады, ал Coca-Cola маркетингті жекелендіру, «ақылды» сату автоматтарын басқару және жабдықтау тізбегін оңтайландыру үшін нейрондық желілерді қолданады.

Morgan Stanley талдаушылары дәстүрлі жасанды интеллект пайда алушыларының акцияларында да әлеуетті көреді. Мысалы, чип секторында инвестициялық банктің талдаушысы Джо Мур деректер орталығы нарығына қызмет көрсететін компаниялардың акцияларына сұраныстың «ерекше жоғары» болып қала беретінін атап өтті. Nvidia мен Broadcom – оның екі негізгі ұсынысы, себебі олардың кірістерінің өсуі негізгі клиенттер, соның ішінде жасанды интеллект модельдерін әзірлеушілер есебінен күтілуде.

«Біз есептеу қуатына сұраныстың алдағы көптеген жылдар бойы ұсыныстан айтарлықтай артық болатынына сенеміз», – деп Morgan Stanley баса көрсетеді.

Алдыңғы технологиялық циклдерде трендтер дамыған сайын «нарықтық көшбасшылықтың» бір сектордан екінші секторға ауысуын күту орынды еді, – деді сарапшылар. Алайда, жасанды интеллект инфрақұрылымын енгізу жергілікті қарсылықтар, электр қуаты тапшылығы және саяси факторлар сияқты бірқатар шектеулерге байланысты баяулап барады. Бұл жабдық өндірушілерге өнімдері жетіспей тұрған кезде ұзақ уақыт бойы пайда табуды жалғастыруға мүмкіндік береді.