ChatGPT кезеңі гуманоид роботтар үшін: кім триллион долларлық көшбасшыға айнала алады
Қыркүйек айында бірнеше қытайлық компания өздерінің жаңа робот модельдерін таныстырды. Олар тек қызықты ойыншық емес, өндірісте және тұрмыстық мақсатта да нақты қолдануға лайықты. 2025 жыл индустрия үшін шешуші кезең ретінде аталып отыр: дәл қазір гуманоид роботтарын сериялық өндіру мүмкіндігі пайда болды. 30 қыркүйекке дейін ROBO Global Robotics and Automation Index индексі 16,5%-ға өсіп, S&P 500-ді (13,7%) артта қалдырды. Oninvest сарапшысы Едыге Қасымжан робототехникадағы инвесторға назар аударуға лайық үш ерекше шешімді атап өтті.
Роботтар ПТУ-ға барады
2025 жылдың қыркүйегінің соңында Пекин маңында гуманоид роботтарға арналған ПТУ ашылды. Kuavo роботының бойы 1,66 метр және виртуалды шындық пен қозғалысты ұстап алу жүйесін пайдалана отырып, олар тәжірибе жүзінде материалдарды сұрыптау, орау және қоймаларда жұмыс істеу сияқты әрекеттерді үйренеді. Бұл эволюциялық секіріс — роботтар енді тек трюктер жасайтын ойыншықтар емес, олар нақты өндірісте қолданылуда, деп хабарлады «Жэньминь Жибао онлайн».
Роботтарды студент сияқты өндірістік тәжірибеге жібереді, автозауыттар, қоймалар, қарттар үйлері, театр мектептері — бұл деректерді толықтыру және нақты ортада әрекет етуге үйрету үшін жасалып отыр. Мақсат — оларды күнделікті, алдын ала болжанбаған міндеттерге дайындау. «Робот тек тұрақты тәжірибе арқылы ақылды болады, дәл баланың жүруді үйренуі сияқты», — дейді жобаның жетекшісі Ван Цян.
Бір қытайлық зерттеу орталығының болжамынша 2045 жылға қарай Қытай өндірісінде 100 миллионнан астам гуманоид робот қолданылмақ, ал бұл нарық 10 трлн юаньға ($1,4 трлн) жетеді.
Шешуші жыл
Morgan Stanley сарапшыларының болжамынша 2050 жылға дейін робот нарығы $5 трлн-нан асып, автокөлік өнеркәсібін де артта қалдыруы мүмкін. Есеп бойынша шамамен 1 миллиард гуманоид робот пайдалануға енгізіледі. 2025 жыл көптеген сарапшылар үшін «прорыв жылы» деп аталады. Пекиндегі гуманоид робототехника инновациялық орталығының бас директоры Сюн Юцзюнь: «Біздің салада гуманоид роботтар үшін ChatGPT кезеңі келді» — дейді.
Тек 2025 жылдың алғашқы жартыжылдығында Қытайда 83 мемлекеттік келісімшарт жасалып, жалпы сомасы шамамен 3,3 млрд юань ($460 млн) болды. Компаниялар үшін негізгі бәсекелестік факторы — келісімшарт жасау ғана емес, роботтарды нақты объектілерде тұрақты жеткізіп, пайдалану мүмкіндігі. Нарық технологиялық және операциялық артықшылықтары ең жоғары компанияларға шоғырланып, консолидацияға ұмтылуда.
JP Morgan сарапшыларының пікірінше Tesla мен Boston Dynamics танымал болса да, роботтарды таратудағы потенциалды бенефициарлар — UBTech Robotics, Sanhua Intelligent және Leader Driver компаниялары.
UBTech: өндірістік гуманоидтарға ставка
UBTech Robotics Қытайдағы робототехника саласындағы ең ірі компаниялардың бірі. Компания гуманоид және сервистік роботтарға маманданған. UBTech портфелінде жеткізу роботтары, тазалау роботтары және туристтер мен көрмелерде жұмыс істей алатын гид роботтары бар.
UBTech-тің басты технологиялық артықшылығы — өндірістік функциялар: автономды батарея ауыстыру, адаммен ЖЖ-кооперация және бірнеше роботтарды бірлесіп жұмыс істететін Swarm Intelligence жүйесі. BrainNet фреймворкі «супермикро» мен роботтардың «жергілікті миын» байланыстырып, шешімдер мен сценарийлерді бөліседі. Соңғы жаңалықтардың бірі — Walker S2 гуманоид роботы, ол өз батареясын тәуелсіз ауыстыра алады және 24/7 жұмыс істей алады. Қазір ол адамның 40–50%-дық жұмысын орындай алады, ал келесі жылы 80%-ға дейін алмастыру мүмкіндігі бар.
Gasgoo мәліметіне сүйенсек, UBTech 3 қыркүйекте осы типтегі роботтарды жеткізу үшін әлемдегі ең ірі жеке келісімшартқа қол қойған — 250 млн юань ($35 млн). Бұл жазда екінші ірі тапсырыс болды, және Walker сериясының 2025 жылғы жалпы келісімшарт көлемі 400 млн юаньға жетті — JP Morgan болжамынан және компанияның өз жоспарын толық ақтады. Негізгі серіктестер: BYD, Dongfeng Liuzhou Motor, Zeekr, Seres, Foxconn, BAIC. JP Morgan 3 қыркүйекте UBTech Robotics акциялары бойынша «нарықтан жоғары» ұсынысын сақтап, мақсаттық бағасын 17,8%-ға — 135-тен 159 Гонконг долларына дейін көтерді. Қазіргі кезде компания шығынды, P/E -49,4 деңгейінде.
Tesla-ның жабдықтаушысы
Sanhua Intelligence
Sanhua Intelligence робот компоненттерін жеткізетін ірі компания, гуманоид роботтардың буындары мен қозғалысына арналған приводтарды өндіруді бастады. Өсу драйвері — гуманоид роботтарға компоненттерді масштабты өндіру мүмкіндігі. 2025 жылы компания Таиландта арнайы бөлімше ашып, роботтарды қозғалтуға арналған актуаторлар шығара бастады. Тапсырыс берушілер қатарында Tesla бар.
Техникалық артықшылық Sanhua-ға бірінші деңгейдегі жеткізуші мәртебесін алуға мүмкіндік береді. JP Morgan есептеуі бойынша, егер 2027 жылға дейін робототехниканың табысы 500 млн юань ($70 млн) жетсе, бұл ұзақ мерзімді тезисті растау болады.
Компания дәстүрлі бағыттарда да көшбасшы: тоңазытқыш техникасы мен авто компоненттер нарықтан жоғары өсім көрсетуде. Дата-орталықтарды салқындату сегменті 2024 жылы шамамен 1 млрд юань кіріс әкелді және энергия тұтынудың өсуі мен ИИ таралуына байланысты жаңа перспективалық нарық болып саналады. JP Morgan 11 қыркүйектегі есепте Zhejiang Sanhua Intelligent Controls акцияларының мақсаттық бағасын 24,75-тен 44 юаньға дейін көтеріп, «нарықтан жоғары» ұсынысын берді. P/E 1 қазанда 45,1 болды. Сарапшылардың негізгі ойы — компания бүкіл сектордағы орташа деңгейден жоғары көпжылдық өсімге дайын, ал гуманоид робототехника нарығына шығу негізгі фактор.
Роботтарға ми мен бұлшықет
Leader Harmonious Drive буындар мен қол модульдеріне гармоникалық редукторлар, актуаторлар мен бұрандалы берілістер шығарады. Жоғары дәлдіктегі компоненттерді өндіруге арналған технологиялық инновациялар компанияға ішкі нарықта халықаралық ойыншылар монополиясын бұзып, робот компоненттерін жеткізушілердің бірі болуға мүмкіндік берді. Компания алғаш рет зерттеу мен әзірлемеден шағын сериялық өндіріске өтті — бұл коммерцияландыруға маңызды қадам.
JP Morgan 18 тамыздағы есебінде гуманоид роботтар сегментінің өсуі әлі де жоғары шығындар мен төмен рентабельділікпен бірге жүретінін атап өтті, өйткені бастапқы кезеңде маркетинг пен басқаруға үлкен инвестициялар қажет. Дегенмен компания өндіріс пен шығындарды оңтайландырып, жалпы рентабельділікке қысымды азайтуды көздеп отыр. Кварталда жалпы маржа шамамен 3 пайызға төмендесе де, таза рентабельділік операциялық тиімділіктің артуына байланысты 3,4 пайызға өсті. Өсуге ескі бағыттар — электроника өндірушілерінен тапсырыстар мен электромобиль сегментінде қуат кеңейту — үлес қосуда. 2025 жылдың екінші тоқсанында компанияның таза пайдасы жылына 101%, ал табысы 70% өсті. JP Morgan 3 қыркүйекте Leader Harmonious Drive акцияларының мақсаттық бағасын 175-тен 203 юаньға дейін көтеріп, «нарықтан жоғары» ұсынысын сақтады. 1 қазанда P/E 428 болды, ал операциялық ақша ағыны шамамен 30 млн юань — кварталдық пайданы құрайды. Сарапшылар ерекше назарды гуманоид робототехникадағы прогресске аударады.
Роботтар тым көп болса ше
Morgan Stanley мәліметі бойынша, Қытайда тек робототехника мен ЖЖ саласында 80 компания бар, бұл жоғары бәсекелестік пен маржиналдылыққа, технологиялық кедергілерге қысымды арттырады. Көптеген стартаптардың есеп беруі аз мөлдір, өнім сапасын, жеткізу тізбегін және өндіріс шығындарын нақты тексеру қиын. Саяси қысым мен мемлекеттік реттеу күшейуде: экспорттық шектеулер, локализация талаптары, субсидиялар мен өндірістік саясат тәуекелдерді көбейтуі мүмкін.
Сарапшылар роботтарға қызығушылық толқынын Қытай электромобильдерінің екінші бумымен салыстырады: мемлекеттік ынталандыру мен инвестициялар әсерінен компаниялар саны артты, бірақ тек аз бөлігі ғана өмір сүрді. Сондай-ақ, бұл процесті алғашқы ИИ стартаптарымен салыстырады: көп компания қаржы алады, бірақ тұрақты өсім, табыс немесе сериялық өндіріс тек аз бөлігіне тән.
Келесі онжылдықтарда сұраныстың 90%-ын корпоративтік тапсырыстар қамтамасыз етеді: роботтар әлі күнге дейін біздің асүйлерде кеңінен қолданылмайды — бағасы жоғары. Мысалы, Unitree Robotics компаниясының G1 роботы $13 600 тұрады, бірақ тек күресуге қабілетті.
