Экманның екі жақты тізімге енуі, SpaceX және Гонконгтың «ұят қабырғасы»: 15 наурызға дейінгі IPO бойынша негізгі түйіндер

Миллиардер Билл Экман АҚШ-тағы инвестициялық қоры үшін «бес акцияны сатып ал, алтыншысын тегін ал» схемасы бойынша бастапқы жария ұсыныс (IPO) өткізуге шешім қабылдады. Tesla тарихтағы ең ірі листингке дайындық аясында xAI-ге жасаған инвестициясын SpaceX-тегі аз үлеске айналдырды. Гонконг қор биржасы бастапқы жария ұсынысқа арналған құжаттарды дайындамаған мамандарды жария түрде ұятқа қалдыруды ұсынды. Аптаның IPO нарығындағы негізгі оқиғалары біздің шолуымызда.

— Миллиардер Билл Экман, ең беделді хедж-қор менеджерлерінің бірі, Нью-Йорк қор биржасында қос бастапқы жария ұсыныс (IPO) өткізуге өтініш берді. Ол Pershing Square Inc. басқарушы компаниясын және жаңа жабық инвестициялық қоры Pershing Square USA-ны бір мезгілде жария ұсынысқа шығаруды жоспарлап отыр. Бұл IPO барысында басқару компаниясының акциялары бөлек сатылмайды. Олар инвесторларға сатып алынған әрбір 100 Pershing Square USA акциясына 20 Pershing Square акциясын бөлу арқылы беріледі. Өзін Уоррен Баффеттің жанкүйері деп сипаттайтын Экман осылайша 5–10 миллиард доллар жинауды көздейді. 2024 жылы ол Pershing Square USA-ны NYSE-ге тізімге енгізуге әрекет еткен, бірақ 25 миллиард долларлық мақсатты қаржыландыруға қарсы тек 2 миллиард доллар ғана жинағандықтан, тізімге енгізуді тоқтатуға мәжбүр болған.

Электрлік автокөлік өндірушісі Tesla стартап xAI-ге салған инвестициясын SpaceX-тің IPO -сына дейінгі акцияларға айналдырды. Bloomberg-тің реттеуші құжаттарға сілтеме жасаған мәліметіне сәйкес, Tesla екі компанияны да басқаратын Илон Масктен тікелей ғарыш компаниясының акцияларын сатып алды. Tesla бұған дейін xAI-ға 2 миллиард доллар инвестиция салған болатын. Агенттік дереккөздеріне сәйкес, xAI-дың SpaceX-пен соңғы бірігуінен кейін бұл инвестициялар 1%-дан аз үлеске тең болады. Осы бірігулер тізбегі 2022 жылы әлеуметтік желілер платформасы Twitter-ді сатып алудан басталды, оны Маск X деп қайта атап, кейін xAI-пен 33 миллиард долларлық бағамен біріктірді. 2026 жылдың ақпанында осы активтерді SpaceX-пен біріктіру 1,25 триллион долларға бағаланған біртұтас компанияның құрылуына әкелді.

— АҚШ-тың желдету және сүзу жүйелерінің жеткізушісі Madison Air Solutions компаниясы Нью-Йорк қор биржасында (NYSE) бастапқы жария ұсыныс (IPO) өткізуге өтініш берді. Bloomberg-пен сөйлескен дереккөздерге сәйкес, компания акцияларды сату арқылы кемінде 2 миллиард доллар тартуды жоспарлап отыр. Ресми құжатқа сәйкес, өткен жылы өндірушінің кірісінің үштен екісі коммерциялық сегменттен түскен, оған деректер орталықтары, логистика, денсаулық сақтау және өнеркәсіптік кәсіпорындар кіреді. Madison Industries 2017 жылдан бастап бірқатар сатып алулар арқылы Madison Air Solutions компаниясын құрды. IPO-дан кейін негізін қалаушы Ларри Гис арнайы дауыс беруші акцияларға ие болу арқылы компанияны бақылауда ұстайды.

— Жапонияның QR-кодтық төлем нарығындағы көшбасшы PayPay компаниясының АҚШ-тағы бастапқы жария ұсынысынан кейінгі сауданың алғашқы күнінде акциялары 13,5%-ға өсті. PayPay Насдак биржасында 55 миллион акцияны жарияланған баға диапазонынан төмен — акцияға 16 доллардан — Орта Шығыстағы соғыс салдарынан туындаған нарықтық тұрақсыздық жағдайында орналастырды. 880 миллион долларлық бұл листинг соңғы 10 жылда АҚШ биржаларында жапон компаниялары арасындағы ең ірі болды. Тіркеуден кейін PayPay-дың нарықтық капиталдануы 10,7 миллиард долларды құрады. Бұл нәтиже компанияның өзі қойған («10 миллиард доллардан жоғары») мақсатқа сай келді, бірақ оның акционері SoftBank талап еткен (20 миллиард доллар) бағалаудың жартысына жуығын құрады. Сауданың алғашқы күнінен кейін PayPay-дың нарықтық құны 12,7 миллиард долларға дейін өсті.

— 9 наурызда Франкфурттағы дебюттік сауда сессиясында теңіз асты қайықтарының компоненттерін өндіретін немістік Gabler Group компаниясының акциялары ұсыныс бағасынан төмен түсті. Иран дағдарысынан туындаған жалпы нарықтық құлдырау фонында акциялар бастапқы таңғы өсімін шамамен 14%-ға жоғалтып, 1,6%-ға төмендеп жабылды. IPO кезінде компания мен оның негізгі иесі Possehl 115,5 млн еуроға бағаланған акцияларды сатты. Акцияның бағасы 44 еуроны құрады, бұл көрсетілген ауқымның жоғарғы шегіне жақын болды. Bloomberg мәліметі бойынша, ұсынысқа жоғары сұраныс түсті: 140-тан астам институционалдық инвестор ұсыныс жасап, ұсынылатын көлемнен жеті есе артық сұраныс көрсетті. 2025 жылы Gabler Group компаниясының кірісінің 75%-ы қорғаныс саласынан түсті. Компания сүңгуір қайықтарға арналған мачталарды, теңіз инфрақұрылымын қорғау жүйелерін және су асты электрмен жабдықтау жүйелерін өндіреді.

— Индекс провайдері S&P өз ережелерін өзгертіп, SpaceX-тің IPO-дан кейін S&P 500 индексіне тез арада енуін жеделдетуді қарастырып жатқанын Bloomberg дереккөздеріне сілтеме жасап хабарлады. Қазіргі уақытта Уолл-стриттің негізгі қор нарығы индексіне тікелей жол жоқ: тізімге енген компания кем дегенде бір жыл бойы биржада сауда жасауы тиіс. Bloomberg мәліметі бойынша, S&P 500 индексімен шамамен 24 триллион долларлық активтер байланысты. Илон Масктың ғарыш корпорациясын осы индексіне қосу индекстік қорлардан миллиардтаған долларлық автоматты ағынды тудырар еді. Nasdaq пен FTSE Russell ірі бастапқы жария ұсыныстарға арналған жылдам жолды механизмдерді дамытуда. Reuters мәліметі бойынша, SpaceX өз акцияларын Nasdaq биржасында тізімге енгізуге бейім, бірақ тек Nasdaq 100 индексіне ерте қосылу шартымен.

— Гонконг қор биржасының басқармасы IPO құжаттарының сапасының нашарлауына көңілі толмай, «аты-жөнін атап, ұятқа қалдыру» тәсілін енгізуді ұсынды: әдепсіз кәсіби мамандарды «ұят қабырғасына» ілу, деп хабарлады Financial Times. Биржа өтініштерді дайындауға қатысқан қателіктер жіберген заңгерлердің, бухгалтерлердің, аудиторлардың және салалық консультанттардың аттарын жариялауды жоспарлап отыр. Биржа өкілдері бұл қадамды өтініштерді қайтарудың қолданыстағы шараларымен біріктірсе, стандарттарға сәйкес болуға «қуатты ынталандыру» болатынын айтты. Қытай эмитенттерінің Гонконгқа ағылуы жағдайында реттеуші мен биржа инвестициялық банкирлерді тізімге енгізу құжаттарының сапасының нашарлығы туралы ескертті. Шағымдар, атап айтқанда, жарнамалық тіл қолдану, мазмұнды тікелей көшіру және нақты мәселелерді шешпеу фактілеріне қатысты болды.