Freedom шілдеде технология саласында түзету күтеді. Бірақ ол ұзаққа созылмайды.

Freedom Broker компаниясының үшінші тоқсан мен жылдың қалған кезеңіне арналған стратегиялық шолуына сәйкес, IT саласында шілде айында техникалық түзету күтілуде. Құжат Oninvest-ке қолжетімді. АҚШ нарығындағы феноменалды өсімнен кейін инвесторлардың тәуекелге деген ынтасы маусым айының соңғы апталарында төмендеді, – деп атап өтті сарапшылар. Олар өсімнің қайта оралатынына сендірді: технологиялық секторға қатысты фундаменталдық бағалаулар одан әрі оптимистік сипатқа ие болды. Стратегтердің айтуынша, өткен тоқсанда компаниялар күтпегендей жақсы нәтижелер көрсетіп, қаржылық болжамдарын жалпы нарықпен салыстырғанда анағұрлым айтарлықтай жоғарылатып түзетті.

Сонымен бірге баға мен табыс арақатынасы бойынша технологиялық компаниялар әлі де өнеркәсіптік фирмаларға немесе негізгі емес тауар өндірушілерге қарағанда арзанырақ бағаланып отыр және жалпы нарықпен салыстырғанда бар болғаны 14 пайыздық үстемемен саудаланып жатыр, – деп атап өтті сарапшылар.

Олардың бағалауы бойынша, тіпті шілдеде күтілетін бәсеңдеуді ескерсек те, IT саласы үшінші тоқсанның соңына қарай 4 пайызға, ал жыл соңына қарай 9 пайызға өседі.

Чиптер мен басқа да компоненттердің созылмалы тапшылығы және жартылай өткізгіш компаниялардың кірісін құн тізбегіндегі келесі қатысушыларға баяу қайта бөлуі оларды тартымды инвестициялық мүмкіндіктер ретінде сақтайды. Дегенмен, Freedom шілде айында осы компаниялардың акция бағаларының түзетуі туралы бөлек ескерту жасады.

Соңғы айлардағы өсім сектордың тым қызуы мен жасанды интеллектке инвестициялардың қайтарымы жөніндегі алаңдаушылықты күшейтті. Стратегтер қорлардың портфелін қайта теңестіруі мен жаңа мега-IPO-лардың жергілікті төмендеуге әкелуі мүмкін екенін айтады. Атап айтқанда, жақында АҚШ-та акцияларын биржаға шығаруды жоспарлап отырған Оңтүстік Кореяның SK Hynix компаниясы – әлемдегі үш жетекші жад өндірушінің бірі – акция бағаларына қысым жасауы мүмкін.

Компоненттердің тапшылығы мен өсіп келе жатқан шығындар тұтынушылық электроника, автокөлік және Заттар интернеті (IoT) салаларына тәуелді чип өндірушілерге әсер етеді. Алайда Freedom жазады: осы саладағы кері әсерлер өтеліп отыр, себебі бұл өндірушілер жаһандық жасанды интеллект трендінің негізгі пайда алушылары болып қала береді.

Сарапшылар инвесторлардың жасанды интеллект инфрақұрылымындағы қуат тапшылығын жоюға бағытталған компанияларды қолдауды жалғастыратынын болжайды. Жады чиптерін өндірушілерден басқа, оларға желілік жабдық, қуат көзі жүйелері және басқа да мамандандырылған құрал-жабдық өндіретін компаниялар кіреді.

Негізгі сценарийінде, ең ықтимал жағдайда, Freedom компаниясы S&P 500 кең нарықтық индексінің жыл соңына дейін 8 000 ұпайға жетеді деп күтеді. Бұл мақсат 1 шілдедегі жабылу деңгейіне қарағанда 6,7 пайызға өсуді білдіреді.

Стратегиялық шолуға сәйкес, негізгі макроэкономикалық тәуекел — жанармай бағасының өсуінен туындаған жоғары инфляцияның ақырында кең ауқымды экономикаға таралуы мүмкін деген қорқыныш — бәсеңдеді. Аналитиктер үшінші тоқсанда негізгі инфляцияның ай сайынғы өсімі орта есеппен 0,23 пайыздан аспайды деп күтеді және биыл АҚШ Федералдық резерв жүйесінің пайыздық мөлшерлемелерді көтеруін болжамайды.

Біз мұнай факторы әлсіреуін жалғастыра береді деп күтеміз, қысқа мерзімді инфляция күтулері 2,1–2,3 пайыз аралығында қалыптасады, және ФРЖ 2026 жылы пайыздық мөлшерлемелерді өзгеріссіз қалдырады, бірақ 2027 жылы жеңілдету циклін қайта бастауға дайын болады», – деп жазды стратегтер.

Егер деректер инфляцияның әрі қарай баяулайтынын растаса, инвесторлар пайыздық мөлшерлемелерге қатысты күтулерін қайта қарауы мүмкін, бұл тәуекелді активтердің өсуіне қосымша серпін береді. Алайда, егер бағалар ай сайын 0,27 пайыздан артық өсе берсе, бұл қатаң ақша-несие саясатының тиімділігін жоғалтып жатқанын білдіріп, ФРЖ-ны пайыздық мөлшерлемелерді қайта көтеруге мәжбүр етеді, – деп ескертті Freedom. Сонымен қатар, талдаушылар жартылай өткізгіштер мен жасанды интеллект инфрақұрылымына арналған компоненттердің бағасының өсуі айтарлықтай инфляциялық факторға айналуы мүмкін екенін атап өтті.