Ғарыштағы дәрі және Марстағы үй: неге small-cap Redwire-ге екі еселік өсімді болжайды
2035 жылға қарай жаһандық ғарыш экономикасы, спутниктік байланыстан бастап ЖИ-талдауға дейін, $1,8 трлн-ға жетеді деп McKinsey зерттеушілері мен Давостағы Дүниежүзілік экономикалық форум болжаған. Бірақ көпшілік Илон Масктың SpaceX зымыранының ұшырылуын қызыға бақылап немесе Марстағы колонияларды армандап жүргенде, жаңа экономиканың онша көзге түспейтін бұрыштарында нағыз табыс тауып отырғандар бар, ал small-cap компания Redwire солардың бірі деп жазады The Motley Fool. Уолл-стрит бұл залалды компания акцияларының екі есе өсуін болжап отыр.
Ғарыштағы 3D-басып шығарудан Ай инфрақұрылымына дейін
Redwire өзін келесі буын экономикасына арналған шешімдер мен инфрақұрылым өндірушісі деп атайды. Компания 2020 жылы инвестициялық компания AE Industrial Partners-тің бастамасымен құрылды, ол сол кезде жұмыс істеп тұрған бірнеше кәсіпорынды біріктірді.
Келесі төрт жылда, 2020 жылдан 2024 жылға дейін, Redwire тағы он шақты компанияны сатып алды. Олардың ішінде микрогравитация жағдайында қолдануға арналған 3D-принтер әзірлеуші Made In Space және ғарыш аппараттарын жобалаушы Deep Space Systems бар. 2021 жылы Genesis Park Acquisition атты SPAC-компаниясымен мәміле аясында small-cap көпшілік компанияға айналды. Компания 2024 жылғы есебінде атап өткендей, мұндай сатып алулар — болашақ экономикасының мүмкіндігінше көп саласын қамтуға ұмтылған Redwire стратегиясының бөлігі.
Бүгінде Redwire төменгі жер айналасындағы орбитада да, алыс ғарыштық миссияларда да пайдалануға болатын ғарыш аппараттарын, авионика мен түрлі датчиктерді шығарады. Lockheed Martin әскери-өнеркәсіп корпорациясымен бірлесіп NASA-ның Айды зерттеу бағдарламасына — «Артемидаға» қатысады. Еуропалық ғарыш агенттігінің екі болашақ бағдарламасына борттық компьютерлерді дербес жеткізеді. Біріншісі Жерге соқтығысуын болдырмау үшін астероидтардың траекториясын қалай өзгертуге болатынын зерттемек, екіншісі — Күннен тым алыс орналасқан әзірге белгісіз кометаны зерттеуге бағытталған.
Redwire портфелінде ғарыш аппараттарына және ғарыш кеңістігінде орнатуға арналған күн батареяларын жаймалау шешімдері бар. Жақында компания NASA-дан Ай мен Марста инфрақұрылым құру технологияларын әзірлеуге рұқсат алғанын хабарлады: Mason аппаратының жоспары бойынша, ол үйінділер тұрғыза алады, қону алаңдары мен жолдар салады, сондай-ақ Жерден тыс тұрғын үйдің іргетасын қалайды.
The Motley Fool деректері бойынша, Redwire — микрогравитация жағдайында өндіріс жасаудағы пионер. Мұндай орта Жерде қолжетімсіз қасиеттері бар кейбір өнімдер мен материалдарды жасауға мүмкіндік береді, деп компания өз жылдық есебінде жазды. Өткен жылы Халықаралық ғарыш станциясында ол 3D-принтерде мениск пен адам жүрек тінінің алғашқы үлгісін басып шығарды. Компанияның пікірінше, бұл жетістіктер регенеративті медицинаны өзгертуі мүмкін.
Салмақсыздықтағы дәрілер
Фармацевтикалық компаниялармен бірлесе отырып, Redwire ғарышта дәрі-дәрмектерді әзірлеуге және сынауға бағытталған. Мысалы, фармацевтикалық алып Eli Lilly-мен жүргізілген зерттеулер ғарышта өсірілген инсулин кристалдарының Жерде алынғандарға қарағанда жақсы қасиеттерге ие екенін көрсетті. Aspera Biomedicines биотехнологиялық компаниясымен Redwire ғарыштық зерттеулер жүргізуге және өз фармацевтикалық ғарыш зертханасы технологиясын пайдалана отырып, рак ауруын емдеудің жаңа әдістерін зерттеуге келісті. Бұдан бөлек, компанияда МКС-те биофармацевтикалық тәжірибелер жүргізу үшін NASA-мен келісімшарттар бар.
Тамыз айында Redwire SpaceMD атты венчурлік компания құрғанын жариялады — бұл ғарыштан алынған фармацевтикалық әзірлемелерді коммерцияландыруға арналған. Сол кезде компания ExesaLibero Pharma-мен келісімге қол қойғанын хабарлады — ол рак, диабет және кейбір басқа аурулар фонында болатын сүйек бұзылуына қарсы дәрі әзірлеуші. Егер ExesaLibero әзірлемесі реттеушіден (FDA) мақұлдау алса, SpaceMD оның сатылымынан роялти алады.
Сарапшылар пікірі
Redwire инвесторлары ғарыштағы өндіріс Жердегідей қалыпты болатын болашаққа дайындалып жатыр, деп жазады The Motley Fool.
MarketWatch порталының деректеріне сүйенсек, Уолл-стрит сарапшыларының басым бөлігі компания перспективасын оң бағалайды: олардың жетеуі Redwire қағаздарын сатып алуды, тек біреуі ұстауды ұсынады. Орташа мақсатты баға $20,63, бұл ағымдағы ~$9 бағасынан екі есе жоғары. Жыл басынан бері компания акциялары 45% арзандағанымен, соңғы 12 айда шамамен 55% өсім көрсетті.
Шілдеде Freedom Finance Global инвесторларға Redwire қағаздарын сатып алуды ұсынып, қысқа мерзімді мақсатты бағаны $22,2 деңгейінде белгіледі. Спутник жасау секторында Redwire стартаптардан да, нарықтың қалыптасқан ойыншыларынан да қатаң бәсекеге тап болып отыр, сондықтан шолуда оның ең перспективалы бағыттарына баса назар аударылғанын Freedom Finance Global сарапшысы Сергей Глинянов айтады.
Компанияның өзі де инвесторлар үшін негізгі тәуекелдердің бірі ретінде жоғары бәсекелестікті атайды. Сектордағы кейбір ірі компаниялар үлкен шығындарды көтере алады, ал басқалары өз елдерінің қорғау шаралары мен мемлекеттік қолдауын пайдаланады, деп Redwire жылдық есебінде атап өткен. Екінші тоқсан қорытындысы бойынша Redwire табысы өткен жылмен салыстырғанда 9% төмендеп, $61,8 млн болды, ал таза залал бес еседен астам өсіп, $97 млн-ға жетті. Компания құрылған сәттен бастап залалды және бұл үрдіс бизнес дамуына қарай жалғасуы мүмкін екенін ескертеді.
Сектордағы тағы кімдер қызықты
Сергей Глиняновтың айтуынша, бұл сектордағы компания-аналогтардың басым бөлігі инвесторлар үшін жоғары тәуекелмен байланысты. Дегенмен, ол инвесторларға қызықты болуы мүмкін үш small-cap компанияны бөліп көрсетті:
Voyager Technologies — ұлттық қауіпсіздік және ғарыш технологиялары саласындағы әлемдік көшбасшы, нарықтық капиталы $1,8 млрд. Биржадағы жаңадан келген бұл компания IPO-ны 2025 жылғы маусымда өткізді. Портфелінде қатты отынды қозғалтқыштар, төменгі околоземдік және геостационарлық орбиталарға, сондай-ақ ай айналасындағы миссияларға арналған байланыс жүйелері, бағдарламалық қамтамасыз ету және радиоэлектрондық барлау технологиялары, пилотталған ұшулар мен микрогравитация жағдайындағы эксперименттерге арналған шешімдер бар. Сонымен қатар, бұл Starlab коммерциялық ғарыш станциясы жобасының негізгі серіктесі. Freedom сарапшысы инвесторларға компания бизнесін бақылап, оның қағаздарын өзіндік құнды нүктеге жеткенде сатып алуды қарастыруды ұсынады. Екінші тоқсанда Voyager Technologies таза залалды жылдық салыстыруда 27%-ға өсіріп, $31,4 млн-ға жеткізді. FactSet деректері бойынша, консенсус-болжам мақсатты баға — $49, бұл ағымдағы бағадан 60% өсу әлеуетін білдіреді.
Intuitive Machines — нарықтық капиталы $1,1 млрд, Ай және планеталық миссияларға маманданған шаттл өндіруші. 2025 жылдың екінші тоқсанында компания таза залалды $38,2 млн көлемінде көрсетті, ал өткен жылдың сәйкес кезеңінде $16,7 млн таза пайда алған. Ұзақ мерзімді перспективасында келісімшарттар саны мен көлемі артқан сайын Intuitive Machines қаржылық тұрақтылығын күшейте алады деп есептейді Глинянов. Бірақ қысқа мерзімде капиталдың ары қарай сұйылу ықтималдығы жоғары, сондықтан оның ойынша, бұл қағаздар ұзақ мерзімді инвестициядан гөрі ситуативті саудаға көбірек жарайды. FactSet дерегінше, консенсус-таргет — $14,8, бұл шамамен 64,5% өсу мүмкіндігін білдіреді.
MDA Space — 55 жылдан астам тарихы бар саланың ардагері. Компания акциялары Торонто биржасында саудаланады, нарықтық капиталы 5,4 млрд канад доллары (шамамен $3,8 млрд). Компания ғарыштық робототехникаға, датчиктер мен антенналарға маманданған, жерсеріктік байланыс жобаларына, Жерді бақылау, ғарышты зерттеу және инфрақұрылым құру іс-шараларына белсенді қатысады. Соңғы бастамаларының ішінде ол Айдағы роверге арналған робот қолын әзірлеу және роверлерге арналған навигациялық жүйелерді құруды атап өтуге болады. Қаржылық көрсеткіштер тұрғысынан бұл — үштіктің ішіндегі ең тұрақтысы. 2025 жылдың екінші тоқсанында табыс өткен жылмен салыстырғанда 54% өсіп, $373,3 млн болды, ал түзетілген пайда 106%-ға артып, $48,1 млн-ға жетті. Оның келесі 12 айға арналған P/S мультипликаторы 3,2, ал Redwire-де бұл көрсеткіш 3,6. Сонымен қатар, P/E мультипликаторы 30 ғана, бұл мұндай профильдегі компания үшін қалыпты баға, дейді сарапшы. Консенсус-болжам бойынша, MDA Space қағаздары $51,4 деңгейіне жетуі мүмкін, бұл шамамен 20% өсу әлеуетін білдіреді.
