Голдман хедж-қорлардың АҚШ пен Азияға қарсы бәс тігіп жатқанын анықтады. Неліктен олар Еуропада өсім күтеді?

Өткен аптада хедж-қорлар АҚШ акциялары мен Азияның дамушы нарықтарының бағалы қағаздарында қысқа позицияларын белсенді түрде арттырды, деп хабарлайды Goldman Sachs. Сонымен бірге хедж-қорлар Еуропа акциялары бағасының өсуіне бәс тікті. Reuters хабарлауынша, жаһандық акциялар үшінші апта қатарынан төмендеп, облигация кірістілігі Ирандағы соғыс мұнай бағасына қысымды сақтап, инфляцияны тудыруы мүмкін деген қорқыныштан өсті.

Голдман Сакс ескертпесіне сілтеме жасап, Reuters хабарлағандай, өткен аптада жаһандық нарықтардағы акциялардың таза қысқа сату көлемі 2025 жылғы сәуірден бергі ең жоғары деңгейге жетті, спекулянттар бес апта бойы өз қысқа позицияларын ұлғайтып келеді.

Инвесторлар АҚШ пен Азия акцияларын белсенді түрде сатумен айналысты, Еуропа нарығының нығаятынына сенімді болды. Инвестициялық банктің ескертпесіне сәйкес, сату операциясы индекстерге байланысты өнімдерге (мысалы, ETF) де, жеке акцияларға да әсер етті. Ең қатты зардап шеккен секторлар – тұтынушылық таңдаулы тауарлар, технология және қаржы салалары.

Хедж-қорлардың ұзақ позициялары (бағаның өсуіне бәс тігу) тек негізгі тұтыну тауарлары мен энергетика салаларында болды.

«Еуропа АҚШ-пен салыстырғанда әлі де тартымды бағамен бағаланады, бірақ ол енді арзан емес, сондықтан геосаяси тәуекелдер жалғаса немесе күшейе түссе, бағалау буфері ретіндегі мүмкіндігі азаяды», – деп жазды Goldman Sachs стратегтері (Bloombergсілтемесі бойынша).

Стратегтер инфляция өсуі туралы күшейіп келе жатқан алаңдаушылықтарға мән бермей, Bloomberg-тің жаңа сауалнамасына сәйкес, еуропалық акциялардың рекордтық деңгейге қайта оралатынына үміттенеді. 16 сарапшының медианалық болжамына сәйкес, пан-Еуропалық Stoxx Europe 600 индексі жыл соңында 635 пунктте аяқталады, бұл 20 наурыздағы жабылу көрсеткішінен шамамен 11%-ға жоғары.

Сауалнамаға қатысқандардың ешқайсысы осы айда Еуропаның эталондық индексі үшін мақсатты деңгейлерін төмендеткен жоқ, ал Unicredit пен Deka Bank өз болжамдарын сәл жоғарылатты. Соңғысы 670 ұпайлық мақсатты көздеген жетекші «бұқалардың» бірі ретінде HSBC қатарына қосылды, бұл 17%-дық өсімді білдіреді. Ең пессимистік екі стратег — TFS Derivatives пен Bank of America-дан — шамамен 2%-ға төмендеуді болжайды.

Ирандағы қақтығыс еуропалық акциялар нарығы үшін маңызды шекті белгілейді: бұрынғы мұнай бағасының күрт өсу кезеңдерінде Brent маркалы мұнайдың бағасы 100 АҚШ долларынан төмен болғанша көптеген салалар оң медианалық табыс көрсеткен. Алайда осы деңгейден жоғары болғанда артық көрсеткіш тарылып, экономикалық тәуекелдер артады. DAX (неміс қор индексі) мұнайға теріс сезімталдығы мен энергияны көп тұтынатын салаларға басымдылығы салдарынан ең осал, ал FTSE 100 (Ұлыбритания индексі) және CAC 40 (француз индексі) энергетика саласының үлкен салмағынан пайда көреді, – дейді Bloomberg Intelligence компаниясының аға акциялар стратегі Лоран Дюже.

23 наурыз дүйсенбі күні сауда кезінде Stoxx Europe 600 индексі 2,5%-ға дейін төмендеп, түзету аймағына енді (соңғы шыңынан 10%-дан астамға арзандады). Алайда АҚШ Президенті Дональд Трамптың Иранмен келіссөздер туралы және Иранның энергетикалық инфрақұрылымына жасалған шабуылдарды тоқтату жөніндегі мәлімдемесінен кейін инвесторлардың көңіл-күйі күрт өзгерді. Содан кейін Stoxx 600 индексі 1,9%-ға өсті, бірақ кейін қарқынын біраз жоғалтты.

DAX пен CAC 40 ұқсас трендті көрсетті. Ұлыбританияның FTSE 100 индексі Трамптың мәлімдемесінен кейін де теріс аймақта қалды.