Hims & Hers «қызықты өсу кезеңін» жариялады. Неліктен акциялары құлдырады?
Танымал салмақ азайтатын дәрілердің баламаларын сататын телемедицина платформасы мен онлайн-дәріхана Hims & Hers Health компаниясы екінші тоқсандағы сатылымның күрт өскенін және болжамнан жоғары пайда тапқанын хабарлады. Компания басшылығы алдағы кезеңді «қызықты» деп атап, жаңа нарықтарға шығуға уәде берді. Алайда акциялар бағасы құлдырап кетті — компанияның ағымдағы тоқсанға берген әлсіз болжамы Уолл-стритті сақтыққа итермеледі.
Егжей-тегжейлі
Hims & Hers басшысы Эндрю Дудум тоқсандық есеп жарияланғаннан кейін инвесторларға: «Біз қызықты өсу кезеңіне қадам басып жатырмыз. Осы уақыт ішінде жаңа, елеулі бағыттарға шығамыз және емге мұқтаж миллиондаған адамды қамтуды көздеп отырмыз», — деп мәлімдеді. Есепке сәйкес, компанияның сату көлемі 73% өсіп, $545 млн-ды құрады. Сонымен қатар, нарық күткеннен жоғары пайда туралы хабарланды: бір акцияға шаққандағы пайда $0,17 болды (консенсус — $0,15).
Соған қарамастан, Hims & Hers-тің котировкалары Нью-Йоркте 13,5% құлдырады. Компания жылдық болжамын күшінде қалдырғанымен, ағымдағы тоқсанға берген бағдары Уолл-стритті қанағаттандырмады, деп жазады MarketWatch. Компания үшінші тоқсандағы табысты $570–590 млн диапазонында болады деп болжап отыр. Бұл аралықтың орташа мәні — $580 млн, ал FactSet мәліметінше, нарық консенсус-болжамды $583 млн деп күткен еді. Сондай-ақ, компания есептік тоқсанда пайыз, салық, тозу мен амортизацияға дейінгі түзетілген пайда (EBITDA) $60–70 млн құрайды деп мәлімдеді. CNBC хабарлауынша, StreetAccount деректеріне сәйкес, сарапшылар орта есеппен $77,1 млн күтті.
Контекст
Hims & Hers мазасыздыққа қарсы дәрілерді, шаш түсуіне арналған құралдарды және жыныстық денсаулыққа қатысты өнімдерді сатуға маманданған. Сондай-ақ, АҚШ-та арықтауға арналған инъекциялардың баламаларын сатады. Бұл — түпнұсқа препарат сол түрінде шығарылмайтын жағдайда, дәріханаларға жекелеген рецепт бойынша оларды дайындауға мүмкіндік беретін құқықтық олқылықты пайдалану арқылы жүзеге асады.
2025 жылдың көктеміне дейін Hims & Hers диабет пен артық салмаққа қарсы семаглутид негізіндегі (Ozempic, Wegovy) дәрілердің көшірмелерін сату арқылы табыс тауып келді. Бұл бизнес заңды болды, себебі АҚШ заңнамасы бойынша патентпен қорғалған дәрілердің жетіспеушілігі кезінде оларды дженерик ретінде дайындауға рұқсат етіледі. Алайда 2025 жылдың ақпанында АҚШ билігі семаглутидті тапшылықтағы дәрілер тізімінен алып тастады, нәтижесінде оның баламаларын жаппай өндіру заңсыз деп танылды.
Маусым айында даттық арықтататын дәрілер өндірушісі Novo Nordisk Hims & Hers компаниясымен әріптестікті тоқтататынын хабарлады — бұл серіктестік басталғанына екі ай да болмаған еді. Novo Hims & Hers компаниясын «жаппай сатуды жекелендіру түрінде көрсету арқылы заңды бұзды» деп айыптады. Сонымен қатар, Wegovy дженериктері туралы платформада тараған ақпарат науқастардың қауіпсіздігіне қатер төндіріп отыр деп мәлімдеді. Өткен аптада фармацевтикалық алпауыт компания Wegovy мен Ozempic дәрілерінің екінші жартыжылдықтағы сату қарқыны бәсеңдейтінін ескертіп, бұған дәріханалық көшірмелердің кең таралуы себеп екенін айтты. Novo сондай-ақ бірнеше өндіруші семаглутидтің патенттелмеген нұсқаларын әлі де саудалап жатқанын жеткізді.
Сарапшылар пікірі
Шілде басында Freedom Broker Hims & Hers акциялары бір күнде 35%-ға құлдырағаннан кейін, оларды баға төмендеген сәтте сатып алуға кеңес берді — бұл құлдырау Novo Nordisk-пен болған даудан кейін орын алған. Сол уақыттан бері акциялар 51% өсті, ал 2025 жылдың қаңтарынан бері 1,5 есе қымбаттады.
Екінші тоқсанның есебі жарияланардан бір апта бұрын Hims & Hers акциялары Investor's Business Daily 50 рейтингінде өсімі жоғары жетекші акциялар арасында үшінші орынды иеленді және «Medical Services» салалық тобындағы 38 қағаз ішінде көш бастап тұрған еді.
FactSet деректеріне сүйенсек, қазіргі таңда Hims & Hers акцияларына берілген консенсус-рейтинг — бейтарап (Hold). Сарапшылардың орташа болжамы бойынша, 4 тамыздағы негізгі сауданың жабылуындағы деңгейден 26% төмендеп, $47-ге дейін түседі.
