IBM акциялары соңғы 26 жылдағы ең нашар күнді бастан өткерді. Неліктен Уолл-стрит 45% өсімге сенеді?

2000 жылдан бері ең өткір біркүндік құлдырауды бастан өткергеннен кейін әлемдегі ең көне әрі ірі технологиялық компаниялардың бірі IBM-ге талдаушылар қолдау білдірді. CNBC-дің хабарлауынша инвесторлар стартап Anthropic-тің жаңа жасанды интеллект мүмкіндігі IBM-нің бағдарламалау тілдеріне қауіп төндіруі мүмкін деп алаңдады. Алайда Barron's жазғандай, Уолл-стрит IBM-ді бір ғана жасанды интеллект шығарылымымен әлсіремейтін, позициясы тым мықты тұрақты ойыншы деп санайды.

Anthropic компаниясы Claude Code құралын жариялағаннан кейін IBM акцияларын жаппай сату басталды. 23 ақпан күнігі сауда сессиясының соңында Dow Jones Market Data-ның Barron's деректері бойынша IBM-нің алдағы P/E (баға/табыс) коэффициенті 17,82-ге дейін төмендеп, 2024 жылғы тамыздан бергі ең төмен деңгейге жетті. Алайда 24 ақпанға қарай акциялар қалпына келе бастады, сауда күнінің соңында 2,7%-ға өсті, себебі инвесторлар ақылдарына келді, деп жазады басылым.

Barron's жазуынша, Claude Code онжылдық тарихы бар, әлі күнге дейін көптеген банкоматтар мен банк картасы операцияларын қамтамасыз ететін COBOL бағдарламалау тілін жаңартуды автоматтандыруға қабілетті. Anthropic бұл кодты жаңарту — дәстүрлі түрде IBM-нің «аймағы» саналатын міндет — енді «жылдардың орнына тоқсан ішінде» орындала алатынын мәлімдейді.

Бұл, бәлкім, IBM-нің негізгі табыс көзін әлсіретуі мүмкін, деп жазады Barron's. 2025 жылдың төртінші тоқсанында COBOL бағдарламаларын орындайтын мейнфреймдерден түскен IBM-нің кірісі 48%-ға өсті, бұл соңғы 20 жылдағы ең жақсы нәтиже.

CNBC хабарлауынша Jefferies сарапшысы Брент Тилл IBM акцияларының бағасының төмендеуіне тым көп мән беруден сақтанды. «Біз бұл сатылымды экзистенциалдық немесе құрылымдық тәуекел емес, керісінше ескі қызметтерге қатысты қысқа мерзімді көңіл-күй мәселесі деп қараймыз», – деді Тилл.

Evercore ISI талдаушысы Амит Дaryanani сатуды «негізсіз» деп атап, баға төмендегенде акцияларды сатып алуды ұсынды. «Мэйнфреймдерден бас тарту идеясы жаңа емес», – деді ол. «IBM-нің клиенттері осы платформадан көшуге көптеген мүмкіндіктерге ие болды, бірақ олар оның бірегей артықшылықтарына байланысты әлі де осы платформада қалып отыр», – деді ол (MarketWatch сілтемесі бойынша).

Дарянани IBM өзі заманауиландыру құралдарын, соның ішінде өздерінің жасанды интеллект ассистенттерін ұсынатынын айтты. Сонымен бірге, MarketWatch мәліметі бойынша IBM-нің z17 негізгі frame-і әлі де сұранысқа ие, себебі клиенттер 100% үздіксіз жұмыс уақытын, жоғары сапалы шифрлауды және үнемділікті бағалайды.

Melius Research сарапшысы Бен Райтзес құлдыраудың шамадан тыс болғанын атап өтіп, IBM-нің «ЖИ апокалипсисінен» аман қалуға қауқарлы болатынына үміт білдірді. «Күшті төртінші тоқсан есебінен кейін нарық әңгімесі AI-дың консалтингке және тіпті бағдарламалық қамтамасыз етуге төндіріп отырған қауіптеріне шоғырланды», – деді Райтц, консалтинг IBM сатылымының шамамен 30%-ын құрайтынын атап өтті (Barron's сілтемесі бойынша).

Ол Amazon бір жылдан астам уақыт бойы негізгі компьютерлерден клиенттерді көшіру үшін жасанды интеллектіні қолданатынын уәде етіп келгенін, бірақ ешкім оған мән бермегенін айтты — алайда Anthropic бұл туралы жариялаған кезде нарық дүрлігіп кетті.

— Екінші жағынан, миллиардер Билл Гросс IBM-ді Oracle мен Microsoft-пен бірге «алыс жүріп» сатып алмайтын акциялар қатарына қосты. Ол инвесторларға «анық кірістерге разы болуды» ұсына отырып, Western Midstream Partners (табиғи газ және мұнай) сияқты компанияларды атады, Verizon Communications және AT&T (телеком операторлары), сондай-ақ Vanguard FTSE All-World ex-US Index Fund (VEU, АҚШ-тан тыс акцияларға арналған биржада саудаланатын инвестициялық қор).

StreetInsider.com хабарлауынша Wedbush сарапшысы Дэн Айвз басқа мамандармен бірге сатылымды шамадан тыс деп атап, IBM акцияларына «Outperform» рейтингін және 340 долларлық мақсатты бағаны растады. Бұл 24 ақпандағы жабылу деңгейінен 45%-ға өсуді білдіреді.

Сонымен бірге Айвс Wedbush-тың «Үздік идеялар» тізімінен IBM акцияларын алып тастады, деп жазады TipRanks, фирманың инвестициялық тәртіп протоколына сілтеме жасап. Акция тым қатты төмендегенде (мысалы, IBM акцияларының 13%-ға арзандауы), инвестициялық компаниялардың ішкі ережелері портфельдік тәуекелді азайту үшін оны «жедел сатып алу» тізімінен шығаруды талап етеді. Алайда IBM акциялары Ives AI 30 индексінің (Айвстің ең үздік 30 AI компаниясы) құрамында қалады.

MarketWatch мәліметі бойынша көпшілік сарапшылар IBM акцияларына қатысты оң көзқараста: 13 маман компанияның бағалы қағаздарын сатып алуды ұсынады. Тағы жеті маман акцияларды ұстап тұруды, ал үшеуі сақ көзқарас танытып, сатуды ұсынады.