Инвесторлар келесі Netflix немесе Amazon-ды қалай таба алады: The Motley Fool негізін қалаушысының 6 қағидасы
Tesla мен Nvidia-ның алғашқы инвесторы Дэвид Гарднер индекстік инвестициялау дәуірінде жеке акцияларды қалай таңдау керектігі туралы
Индекс қорларына бетбұрыс нарықты өзгертіп жатқан компанияларды байқаудан инвесторларды тежеп отыр, – дейді The Motley Fool-дың негізін қалаушысы / Фото: X / NYSE
Ақшасын биржада саудаланатын инвестициялық қорларға салған инвесторлар жеке акцияларды өздері таңдау мүмкіндігінен бас тартуы қате, – дейді инвестициялық кеңес беру платформасы The Motley Fool-дың негізін қалаушылардың бірі Дэвид Гарднер. – Осылайша олар болашақ нарық көшбасшыларын анықтау мүмкіндігінен айырылады. Ол индекс қорларын жоққа шығармайды, бірақ инвесторлардың адамдардың әдеттерін өзгертіп, ірі компанияларға айналу әлеуеті бар бизнестерді іздеуді тоқтатқанына алаңдайды.
Гарднер – акцияларды белсенді түрде таңдауды жақтайтын ең танымал америкалық мамандардың бірі. Компания ішінде оны «Ереже бұзушылардың басшысы» деп атайды – ол тиісті салалардағы «ережені бұзатын» компанияларды іздеуге жауапты адам. Акцияларды таңдау саласында 28 жыл бойы ол Motley Fool компаниясының негізгі қызметінің жазылушыларына жыл сайын шамамен 21% табыс әкелді. Bloomberg подкастында инвестор «дұрыс» акцияларды қалай іздейтінін және бастапқы кезеңде оғаш немесе тым бағаланған сияқты көрінетін идеяларға неге инвестиция салуға дайын екенін түсіндірді.
Таңдау жасауды тоқтатқан инвестор
The Motley Fool-дың құрылтайшыларының бірі индекстік инвестициялауға қарсы емес, бірақ адамдар нарықты бақылауды және талдауды тоқтатады деген мәселені көреді.
Мен акцияларды сатып алу өте қарапайым болған дәуірде өстім — кем дегенде менің отбасымда. Алайда бүгінгі күні басым пікір бойынша жеке акцияларды сатып алу ақылға сыймайтын іс; бұл тым қауіпті. Енді бәрі бір ауыздан: тек индекстік қорға инвестиция салыңыз дейді.
Гарднердің ойынша, инвесторлар мықты идеялар туғызатын сұрақтарды қоюды тоқтатты: неге жаңа қосымша ескі қосымшадан озып түсіп жатыр немесе неге алғашқыда оғаш көрінетін технология нарықты өзгерте бастайды.
Егер сіз қызығушылық танытып, қоғамның қай бағытта дамып жатқанын білгіңіз келсе, өмірімізді және балаларымыздың өмірін жақсартатын нақты өнімдер мен қызметтерді іздесеңіз, онда сіз дұрыс жерге келдіңіз.
«Жақсы» акцияның алты белгісі
40 жылдан астам акцияларды іріктеу тәжірибесінде The Motley Fool-дың негізін қалаушылардың бірі болашағы бар акцияларды анықтауға көмектесетін алты критерийді анықтады. Осы критерийлерді қолдана отырып, ол жылдар бойы AOL, Amazon, Tesla және Nvidia сияқты компанияларды таңдады.
1. Нарықтың көшбасшысы немесе саланың пионері
Сізге қалыптасқан тұтыну үлгілерін өзгертіп жатқан немесе өз саласында жаңа стандарттар орнатып жатқан инновациялық компанияларды іздеу қажет. Олар чип өндірушілері, бағдарламалық қамтамасыз ету компаниялары, мейрамхана желілері, бөлшек саудагерлер немесе денсаулық сақтау бизнесі болуы мүмкін. Gardner мысал ретінде Nvidia, Broadcom, AMD және Google компанияларын келтіреді.
Мен жаңа технологияларды алғашқы болып енгізуге құмармын. Менде бірінші буындағы, дұрыс жұмыс істемеген немесе тез ескірген гаджеттерге толы бір шкаф бар. Бірақ дәл осы әдетімнің арқасында мен ерте кезден-ақ Tesla акцияларын сатып алдым. Мен жаңа нәрсенің бәрін жақсы көремін. Мен жасанды интеллекттен шабыт аламын — ол тек жеке сала емес, бүкіл қоғам үшін тектоникалық өзгеріс. Ол көптеген жаңа салалардың пайда болуына себеп болады. Бір кездері бізді интернет пен Amazon шабыттандырғандай — мен әлі күнге дейін олардың акцияларын ұстап жүрмін, ал менің сатып алу бағам небәрі 16 цент болды.
2. Тұрақты бәсекелік артықшылық
Ұзақ мерзімді меншікке лайықты компанияда тұрақты бәсекелік артықшылық болуы тиіс — оны оңай қайталауға немесе бейтараптандыруға болмайтын. Бұл технология, бизнестің көлемі, брендтің күші, тұтынушылар желісі, өнім сапасы немесе бәсекелестер үшін қайталау қиын бизнес-модель болуы мүмкін.
3. Тарихи тұрғыдан мықты акция көрсеткіштері
Акция бағасының күрт өсуі сатып алуды кейінге қалдыруға негіз емес. Керісінше, бұл нарықтың компанияның сапасын мойындауды бастағанын білдіреді. Мысал ретінде Гарднер Intuitive Surgical, Netflix, Apple және Nvidia компанияларын келтіреді: оларды сатып алғанға дейінгі үш-тен тоғыз ай аралығында осы акциялар орта есеппен 30–90%-ға өскен.
4. Сапа менеджменті
The Motley Fool-дың құрылтайшыларының бірі стандартты қаржылық көрсеткіштер пайданы, ақша ағынын және активтерді көрсетеді, бірақ акцияны ұзақ мерзімге ұстаған кезде аса маңызды деп санайтын басқару сапасын, компания мәдениетін және оның артындағы адамдарды ескермейді деп есептейді.
5. Танымал бренд немесе адал аудитория
Гарднер «өмір бойы адал жанкүйерлері» бар компанияларды атап көрсетеді: өнімге шын мәнінде берілген адал клиенттер, пайдаланушылар немесе серіктестер. Мысалы, биотехнологиялық компания Intuitive Surgical өздерінің Da Vinci хирургиялық роботымен ең танымал, оны ауруханалар науқастармен қарым-қатынас жасауда пайдаланады.
6. «Асыра бағаланған» акцияның беделі
Гарднер Уолл-стрит тым қымбат деп есептейтін акцияларға назар аударады. Ол шынында да бағасы шамадан тыс жоғары компаниялардың бар екенін мойындайды. Алайда егер бизнес қалған бес критерийге сай келсе, Уолл-стриттің күмәндануы оның көзқарасында қосымша факторға айналады: нарық компанияның әлеуетті ауқымын ескермеуі мүмкін.
Бізге тек адамдардың шатырдан айқайлап Tesla-ның абсурдтай қымбат екенін айтуы керек. Amazon ешқашан пайда көрмейді. Мен Intuitive Surgical компаниясын алғаш рет ұсынған кезде — ол кейін жүз еседен астам өсім көрсетті — оның P/E коэффициенті 73-ке тең болды. Әрдайым (егер олар әлі де акция бағаларын қадағалап жүрсе) «Мен жылдық табысының 73 есесіне тең акцияны ешқашан сатып алмас едім» дейтіндер болады.
Инвестордың суперқабілеті
Инвестордың айтуынша, компанияны таңдағаннан кейін қиын кезең басталады — портфеліңіздегі акцияны ұстап тұру керек: барлығы да құлдырауларды көтеруге дайын емес. Гарднер «бір буынның ұлы акциялары» деп атаған компаниялардың дерлік барлығының тарихында бағаның күрт төмендеуі орын алған: мысалы, ол Amazon-ды алғаш рет 3 долларға сатып алуды ұсынды, кейін оның бағасы 95 долларға дейін өсті, ал 2001 жылы 7 долларға дейін төмендеді.
Мен Netflix акцияларын құнының үштен екісін жоғалтса да сақтап қала аламын, себебі мен компанияға сенемін. Күн сайын Amazon, Netflix және Tesla өз заманында қаншалықты маңызды болғанына дәлелдерді көремін — және бұл тізім әлі де жалғасады. Дәл осы нәрсе маған инвестицияларымнан бас тартпауға көмектеседі. Егер сіз графиктердегі ауытқуларға немесе жаңалықтар тақырыптарына емес, компанияның өзіндік іргетасына назар аударсаңыз, әлдеқайда шыдамды инвестор боласыз. Мен үшін бұл бір түрлі суперқабілетке айналды.
Бірақ Гарднердің айтуынша, осы тәсілмен инвесторлар қателіктерді сабырмен қабылдай білуі керек.
Әр ат жарысты жеңе бермейді. Әр ат тіпті старт сызығына да жете бермейді. Кейбірі керемет бастап, бірақ соңы нашар аяқталады, мен оны әрдайым болжай алмаймын. Бірақ оларды ұстап тұру арқылы мен айқын жеңіске бет алғандарға соңына дейін жетуге мүмкіндік беремін. Соңында, Amazon немесе Nvidia-дағы «мың X» асығын асырып жатқанда, портфеліңде бірнеше «жарамсыз ат» болғаны мүлде маңызды емес.
