JPMorgan қорғаныс акцияларынан пайда тауып, жаңа сүйіктілерін атады

JPMorgan АҚШ-тағы инвестициялар үлесін азайтып, еуропалық және жапондық акцияларға бәс тікті.

CNBC жазуынша, банктің сарапшылары Вашингтонның тұрақсыз саясаты, геосаяси шиеленістің күшеюі және Федералдық резервтің тәуелсіздігіне қатысты алаңдаушылықтарға байланысты американдық активтерден бас тартуға мәжбүр болды. Осы өзгерістер аясында банк Еуропадағы басымдықтарын да қайта қарап, қорғаныс акцияларынан пайдасын бекітіп, жаңа сүйікті сала ретінде банктік секторды таңдады.

2026 жылы JPMorgan Еуропадағы басымдықтарын өзгертті, деп хабарлайды CNBC банктің жазбасына сілтеме жасап. Өткен жылы аймақта өсімнің негізгі қозғаушы күші қорғаныс секторы болған, STOXX Europe Aerospace and Defence индексі 56,5%-ға дейін шарықтағанына қарамастан, стратегтер капиталды ротациялау уақыты келгеніне сенеді.

Ерекше өсімнен кейін біз қорғаныс секторында пайда алуға шешім қабылдадық. Бұл топ біраз уақыттан бері салыстырмалы түрде жаңа ең жоғары деңгейлерге жетуге тырысып келеді. Біздің ойымызша, ол енді артық табыс әкелмейді. 2026 жылы біз қорғаныс саласына қарағанда банктерге көбірек бейімбіз, себебі банк секторының бағалауы әлі де тартымды көрінеді, – деп жазды сарапшылар.

Сонымен бірге, қазіргі нарықтық деректер сектордың әлі де қарқынын сақтап отырғанын растайды: 18 ақпанда Еуропадағы қорғаныс секторы 2%-ға өсті, деп хабарлады Reuters. Жыл сайынғы операциялық пайда күтпегендей жоғары өскенін хабарлағаннан кейін британдық BAE Systems қорғаныс компаниясының акциялары шамамен 2,6%-ға өсті. Әлемдік сұраныс компанияның тапсырыстар портфелін рекордтық £83,6 млрд-қа ($113,40 млрд) дейін ұлғайтты.

Дегенмен, JPMorgan банк секторының ұзақ мерзімді болашағына бәс тігіп отыр. 2025 жылы STOXX Banks индексі табыстылықтың артуы мен бірігу мен сатып алуларға қызығушылықтың өсуі арқасында 80,3%-ға өсті. Сейсенбі күні Reuters хабарлауынша, еуропалық банк акциялары өткен аптаның өткір шығындарынан қалпына келіп, 1%-дан астамға өсті.

Жалпы алғанда, JPMorgan стратегияшылары халықаралық нарықтарға АҚШ нарығына қарсы ұзақ позиция ұстап отыр. CNBC мәліметі бойынша, сарапшылар еуропалық және жапон акциялары америкалық акциялардан артық өсімін жалғастыратынына сенімді.

Жапонияның Nikkei 225 индексі жыл басынан бері «Такаичи курсы» деп аталатын құбылыс арқасында 13%-ға өсті: инвесторлар премьер-министр Санаэ Такаичидің сайлаудағы жеңісіне үміттеніп, кейіннен жасанды интеллектке, чиптерге және қорғаныс саласына үкіметтің ауқымды қаржы бөлуін есепке ала отырып акцияларды жаппай сатып алды.

Еуропалық акциялар индексі биыл 6%-дан астам өсіп, 2025 жылы шамамен 17%-дық өсім көрсетті. Өткен жылы Германияның DAX индексі бағасы 23%-ға, ал Ұлыбританияның FTSE 100 индексі 21,5%-ға өсті. Алдыңғы қатарда Испанияның IBEX 35 индексі шамамен 50%-ға өсіп, ал Италияның FTSE MIB индексі құнының үштен біріне артты.

18 ақпан, сәрсенбі күні STOXX 600 индексі 0,8%-ға өсіп, жаңа рекордтық деңгейге жетті. Reuters мәліметі бойынша, өсімді қорғаныс компаниялары мен банктердің акциялары қамтамасыз етті.

JPMorgan хабарлағандай, Еуропа мен Жапонияға басымдық бергеніне қарамастан, биыл ол дамыған нарықтарға қарағанда дамушы нарықтарды артық көреді. Бір жыл бұрын пайда болған үрдіс тек жалғасып қана қоймай, айтарлықтай күшейді: банктің бағалауы бойынша дамушы нарықтардың акциялары әлі де жылдамырақ өсіп келеді, ал табыс айырмашылығы доллармен есептегенде қазірдің өзінде 10%-ға жеткен, деп хабарлайды CNBC.

Латын Америкасы мен бірқатар африкалық елдер 2025 жылғы өсімге ең үлкен үлес қосты, себебі инвесторлар онда жоғары әлеуетті кіріс көрді, – деп хабарлайды телеарна.

Дамушы нарықтардың акцияларына таза капитал ағыны 29,2 миллиард долларды құрады, бұл 2021 жылдан бергі ең жоғары көрсеткіш. Биыл ол 55,5 миллиард долларға жетті.

JPMorgan талдаушылары дамушы нарық активтері әлі де «айтарлықтай төмен бағаланған» және инвесторлардың портфельдерінде жеткіліксіз өкілдік етілгенін атап көрсетеді: Олардың орташа алдағы P/E көрсеткіші (акция бағасының болжамды табысқа қатынасын көрсететін көбейткіш) 13-ке тең, бұл АҚШ акцияларының көрсеткішінен 33%-ға төмен.