«Капиталистерге арналған Вудсток» Бюффетсіз: Беркшир акционерлерінің жиналысы қалай өтті

Жыл сайынғы Berkshire Hathaway акционерлерінің жиналысы, «капиталистердің Вудстогы» деп аталатын, Омахада өтті. Биыл алғаш рет оны қаңтар айында компанияның тізгінін қолға алған жаңа бас атқарушы директор Грег Эйбел басқарды. 60 жыл бойы Berkshire-ді басқарған аңызға айналған Уоррен Баффетт залда болды. Oninvest іс-шараны тікелей онлайн трансляция арқылы көрсетті.

21:30 CET: Сұрақ-жауап сессиясы, дәстүрлі түрде инвесторлардың ең көп назарын аударатын, қазір аяқталды. Міне, жаңа бас директормен бірге өткен Беркширдің алғашқы акционерлер жиналысының негізгі қорытындылары:

— Іс-шара алдында компания бірінші тоқсанда салықтан кейінгі операциялық пайдасының 18%-ға өскенін хабарлады. Беркшир 14-ші тоқсан қатарынан акцияларын сатумен айналысып келеді. Беркширдің акциялар портфелі қазір 288 миллиард долларға бағаланады, оның ең ірі ұстанымдары American Express, Apple, Bank of America, Coca-Cola және Chevron.

— Сессияның алғашқы сұрағын Баффеттің «дипфэйк» нұсқасы қойды — ол жасанды интеллектке қатысты болды. Абель Беркширде «жасанды интеллектіні тек жасанды интеллект үшін енгізуге» ешқандай ниет жоқ екенін айтты.

— Ирандағы соғыс Berkshire-тің барлық еншілес компанияларына әсер етіп, шығындардың өсуіне әкелді, деді жаңа бас директор.

— Кездесудің шетінде CNBC-ге берген сұхбатында Баффет қазіргі инвестициялық ахуалды инвестициялау үшін мінсіз деп санамайтынын және төраға лауазымынан кеткеннен кейін де Джером Пауэллдің Федералдық резерв жүйесінде қалатынына қуанышты екенін айтты.

21:00 CET: Кездесу соңында Әбелден марқұм Чарли Мюнгер Уоррен Баффеттің оң қолы болғандай, кім оның оң қолы болатынын сұрайды. Жаңа бас директор нақты бір адамды атамай, бүкіл Беркшир басқару командасына назар аударады. «Бізде тамаша команда бар — мен кез келген жағдайда олардың біреуіне жүгініп, кеңес сұрай аламын», — дейді ол. Абельдің айтуынша, ол күн сайын кеңсеге келетін Баффетке де жүгіне алады.

20.40 CET: Эйбел Беркширде бағасы тиісті болған жағдайда ішінара немесе толықтай сатып алуға қызығатын компаниялардың қысқа тізімі бар екенін айтты.

Абель сондай-ақ Баффетпен акцияларды сатып алу мүмкіндігін талқылап жатқанын айтты. «Біз портфелімізді үнемі қарап отырамыз, бірақ қазіргі күйінде оған өте-өте разымыз», – деді ол.

20.20 CET: Баффеттің сұхбатынан әрі қарай үзінділер:

Инвесторлар үшін алтын ереже – өзгелерге өзіңе қалай қарауын қаласаң, солай қарау, – дейді Баффет. «Егер бүкіл әлем алтын ережені ұстанса, қоғам әлдеқайда жақсы болар еді. Бұл тәрбие беруден бастап көшбасшылыққа дейінгі барлық нәрсеге қатысты». Оның айтуынша, бұл ережені ұстану ештеңеге тұрмайды, бірақ пайда әкеледі: «Бұл бір жағынан өзімшілдік, бірақ мен осылай әрекет етіп, соның нәтижесінде бақытсыз болған адамды көрген емеспін».

Баффетт нарықтағы спекуляциялардың енді шыңына жеткеніне кәміл сенеді: «Ешқашан да адамдар құмар ойын қызуына қазіргідей еленген емес». Мысал ретінде ол Венуэсуэладағы әскери операция туралы құпия ақпаратты пайдаланып, болжам нарығында 400 000 доллар тапқан америкалық әскери қызметкердің оқиғасын келтіреді. Бюффет қаржы нарықтарын «жанында казиносы бар шіркеуге» теңейді: «Адамдар шіркеуге де, казиноға да бара алады, және мен шіркеуде адамдар көп деймін, бірақ казино барған сайын тартымды бола түсуде», – деді ол. «Егер сіз бір күндік опциондарды сатып алсаңыз немесе сатсаңыз, бұл инвестиция да, спекуляция да емес, бұл құмар ойын».

20.15 CET: Акционерлердің бірі Беркшир өзінің еншілес компанияларын бөліп-жаруы мүмкін бе деп сұрайды. Абель бұл ойды қатаң түрде жоққа шығарады: «Мүлдем жоқ. Біз конгломератпыз – тиімді конгломератпыз».

Абельдің айтуынша, Беркшир еншілес компанияларына оларды ешқашан сатпақ емес сияқты инвестициялауды жалғастыра береді, тек өте аз ерекшеліктермен. Ол конгломерат өз бөлімшелері арасында капиталды тиімді бөле алатынына және артық ісінген басқарудан ада екеніне сенімді. «Біз бұл тәсілдің өте тиімді жұмыс істейтінін көріп отырмыз және еншілес компанияларды сатуға немесе қандай да бір топтарды бөліп шығаруға еш ниетіміз жоқ», – деп қорытындылады Абель.

19.50 CET: Үзілістен кейін Абель Иранмен соғыстың Berkshire компаниясының іскерлігіне әсері туралы пікір білдірді – Barron's мәліметі бойынша бұл «жағымсыз жағдай» компанияның барлық операция салаларына әсер етіп жатыр. Ол Berkshire шығындардың өсуін еңсеруде ұзақ мерзімді көзқарас ұстанатынын айтты. Атап айтқанда, өндірісінде мұнайды пайдаланатын компанияның химия бөлімінде шикізат шығындары «өте қысқа мерзімде іс жүзінде екі есе өсті».

19:20 CET: Уоррен Баффет CNBC-ге берген сұхбатында Беркширдің қолма-қол ақша қорларын жұмсау үшін қазіргі инвестициялық ахуал мүлдем қолайсыз екенін айтты. «Ешкім бізге нақты не істеу керектігін айта алмайды, сондықтан кейде біз ештеңе істемейміз», – деді ол.

Ол жоғары нарықтық бағаларды негізгі кедергі деп атайды. Сатып алуға ең қолайлы уақыт қашан келеді? «Ешкім телефонды көтермейтін кезде», – деп жауап береді Баффетт.

Ол сондай-ақ Джером Пауэлл төраға лауазымынан кеткеннен кейін де ФРЖ төрағасы болып қала беруді жоспарлап отырғанына қуанышты. «Ол қасымда болғаны маған одан да жақсы», – деді Баффетт.

18.46 CET: Неліктен Berkshire Hathaway жинақталған ақшасын жұмсауға асықпайды? Міне, Абельдің түсіндіруі: мәселе тартымды компаниялардың жоқтығында емес, бағада.

«Бүгінгі күні меншік иесі болғымыз келетін ерекше компанияларды көрмей отырғанымыз жоқ. Алайда компанияның әлеуеті, экономикалық болашағы мен оған байланысты тәуекелдерді ескере отырып, баға бізді осы бағамен оларды сатып алуға жеткілікті түрде қанағаттандырмайды», – деді Абель (MarketWatch-тыңдерегінше ).

18:30 CET: Баффеттің тегі мен 60 нөмірі көрсетілген жейде Омаха болжаушысының компанияны басқарудағы жылдарын құрметтеу мақсатында арена төбесіне ілінді. Арена төбесіне жейде ілу дәстүрі спорттағы ең жоғары құрмет пен ерекше жетістіктің белгісі болып саналады, – деп хабарлайды CNBC. Оның жанында марқұм инвестор Чарли Мэнገርге тиесілі, нөмірі «45» жазулы жейде ілулі тұр — компанияға арнаған жылдарды еске алу үшін. «Бұл жейдендер көптеген жылдар бойы төбеден ілулі тұрады», — деді Абель.

18.25 CET: Абель Berkshire Hathaway компаниясының Баффетт белгілеген қағидаларға адал екенін растады. Қаржылық тәуелсіздік, капиталды бөлудегі икемділік, салық тиімділігі және АҚШ Қаржы министрлігінің облигацияларында резервтер ұстау – компанияның басты басымдықтары. Сонымен қатар, Абель ар-намыссыздыққа, бюрократияға және өзін-өзі қанағаттандыруға қарсы ескерту жасап, олар кез келген компанияны жоя алатынын айтты.

Беркширді ерекше ететін не екенін талқылағанда ол капиталды басқарудағы икемділігін атап көрсетеді: компания нарық жағдайына қарай қаражатты активтер арасында қайта бөлуге немесе қолма-қол ақшада ұстауға еркін.

18.21 CET: Беркширдің жаңа бас директоры компанияның акциялар портфелін басқару тәсілін баяндады. Портфель «Үлкен төрттік» деп аталатын Apple, American Express, Moody's және Coca-Cola компанияларына, сондай-ақ жапон сауда үйлеріндегі үлестерге негізделген. Басқа ірі активтер қатарында Abel Bank of America, Chevron және Alphabet компанияларын атап өтті; Berkshire 2025 жылы олардың акцияларын шамамен 4 миллиард долларға сатып алды.
Абель портфельді белсенді басқаруды – қажет болған жағдайда позицияларды ұлғайту немесе азайту – және инвестициялық мәселелер бойынша Баффетпен тығыз жұмыс істеуді жоспарлап отырғанын айтты.

17.38 CET: Сұрақ-жауап сессиясы костюм киген Уоррен Баффеттің видеосымен ашылады. «Сәлем, менің атым Уоррен, мен Омахадан келдім», – деп таныстырады ол. «Грег, мен осы компанияны өте ұзақ уақыт бойы бақылап келемін. Маған 95 жас. Менде уақыт та, черри кока-колам да бар. Мен білгім келеді — акционерлерге айтатын бірдеңем болсын деп — олар неге Беркшир акцияларын ұзақ мерзімге ұстап отыруы керек?

«Бұл шынайы Баффет емес — видео шынайы «Омаха болжаушысы» қатыспай, жасанды интеллект арқылы жасалған», — дейді Абель. Оның айтуынша, киберқауіптер Berkshire компаниясына ауыр әрі тұрақты қауіп төндіреді.

Инвесторлар неге Berkshire акцияларын ұстауы керек деген сұраққа жауап бере отырып, Абель компанияның үлкен ақшалай резервтерінің арқасында икемділікке ие екенін атап көрсетеді.

17.10 CET: Жаңа бас атқарушы директор Грег Эйбел сахнаға шықты. «Berkshire» жасанды интеллектіні пайдалану мен басқаруда сақтықпен қарайды, – дейді ол. «Ол біздің бизнесті толықтыруы тиіс», – деді Эйбел. «Біз жасанды интеллектіні тек жасанды интеллект үшін енгізбейміз».

Абельдің айтуынша, Беркшир жасанды интеллектіні нақты әрі айқын шектеулі түрде пайдаланып, шынайы құндылық жасауға бағытталған. Ол сондай-ақ конгломерат бұл технологияның «адамзатқа» төндіретін тәуекелдерін ескеретінін атап өтті.

16.40 CET: Reuters агенттігінің хабарлауынша, жиналыс өтіп жатқан Омаха орталығындағы CHI Arena стадионының алдында таңертеңнен бастап кезектер пайда болған. Екі акционер таңғы 2–3-де келгендерін айтты. Дегенмен, 18 000 адамға арналған залда жиналыс басталған кезде бірнеше мың бос орын болды — бұл Бюффетт төрағалық еткен алдыңғы жылдардағы жиналыстармен айқын қарама-қайшылық, деп жазады Reuters.

16:30 CET: CNBC хабарлауынша, актер Билл Мюррей жиналысқа қатысып жатыр. Шын мәнінде, ол Berkshire компаниясының ұзақ мерзімді инвесторы болып шықты. «Мен мұнда алғаш рет Уоррен [Баффетт]-пен кездескеннен кейін келдім және маған шынымен ұнады», – деді ол.

16:16 CET: CNBC мәліметі бойынша, 95 жастағы Уоррен Баффет алғы қатардағы орынға қойылғанда көрермендер оны қатты шапалақпен қарсы алды. Дәл бір жыл бұрын акционерлер жиналысында Баффет бас директор лауазымын Абельге тапсырып, тек директорлар кеңесінің төрағасы ретінде қалатынын жариялаған еді. «Біз бұдан да жақсы шешім қабылдай алмас едік», – деді ол жиналыстың басында. «Бұл 100% сәтті болды. Ол менің істейтін барлық нәрсені істейді, тіпті одан да көп. Ол осы жұмысқа ең лайықты адам».

16 маусым CET: жыл басынан бері Berkshire акциялары 5,9%-ға төмендеді. Салыстыру үшін, АҚШ-тың негізгі қор нарығы индексі S&P 500 шамамен 6%-ға өсті. Акция бағаларының төмендеуі жағдайында Berkshire наурыз айында 2024 жылдан бері алғаш рет акцияларды қайта сатып алуды қайта бастады. Бірінші тоқсан соңына қарай компания 234,2 миллион долларлық акцияларды қайта сатып алды.

16:00 CET: Жылдық жиналысы алдында Berkshire Hathaway бірінші тоқсандық есебін жариялады. Есеп көрсеткендей, компания жыл басында сатып алғаннан гөрі көп акцияны сатқан. Сатып алулар жалпы 15,9 млрд долларды құраса, сату көлемі 24 млрд долларға жетті. Бұл Berkshire компаниясының 2024 жылдан бергі ең ірі тоқсандық сатылымдары, сол кезде компания Apple-дегі үлесінің едәуір бөлігін сатқан, деп хабарлайды Financial Times.

Berkshire Hathaway 14 тоқсан қатарынан акцияларды таза сатушы болып келеді. Оның ақша қаражаттарының қоры қазір 380 миллиард доллардан асады.

15.54 CET: Berkshire-дің таза пайдасы өткен жылмен салыстырғанда екі еседен астам өсіп, 10,1 миллиард долларға жетті. Berkshire-дің басымдылықты пайдалылық көрсеткіші – жүздеген еншілес компанияларының операциялық пайдасы – жыл сайын 18%-ға өсіп, 11,3 миллиард долларға жетті.

15.45 CET: Кездесу күн тәртібіне сәйкес, Беркширдің жаңа бас атқарушы директоры компанияның қызметі туралы бір сағат бойы талқылайды. Одан кейін бір сағат үзіліспен 2,5 сағаттық сұрақ-жауап сессиясы өтеді. Reuters хабарлауынша, Баффет пен компанияның марқұм вице-төрағасы Чарли Мэнገር инвесторлармен бес сағатқа дейін сөйлесуі мүмкін.