Мэдисон Эйр IPO: сауда 27 жыл ішіндегі саланың ең ірі листингінен кейін басталды

Freedom клиенттік сауда платформасында Madison Air Solutions акцияларымен алдын ала сауда басталды. Деректер орталықтары мен басқа да нысандарға желдету жүйелерін жеткізетін компания биылғы жылдың ең ірі бастапқы жария ұсынысын аяқтады. Оның акциялары 16 сәуірде NYSE биржасында MAIR тикерімен тізімге енгізіледі. Сауда жасау үшін MAIR тикеріне басыңыз.

Madison Air өзінің IPO-сында 2,23 миллиард доллар жинады. 82,7 миллион акция инвесторларға әрқайсысы 27 доллардан сатылды – бұл бұрын жарияланған баға диапазонының ($25–27) жоғарғы шегіне сәйкес келеді. IPO нәтижелері бойынша компанияның жалпы бағалауы Bloomberg мәліметі бойынша 13,2 миллиард долларды құрайды.

Seeking Alpha -ның мәліметінше, бұл мәміле 1999 жылдан бері өнеркәсіптік компанияның ең ірі жария ұсынысы болып табылады. Сол жылы логистикалық алып United Parcel Service инвесторлардан 5,5 миллиард доллар тартқан. Madison Air ұсынысының андерайтерлері – Goldman Sachs, Jefferies, Citigroup, RBC Capital Markets, Barclays, Wells Fargo, Santander, Guggenheim Securities, CIBC Capital, BofA, Baird, Wolfe және Nomura.

Madison Air 2017 жылы басталған аналық компаниясы Madison Industries-тің бірқатар сатып алулары нәтижесінде құрылды. Чикагода орналасқан компания Nortek Air Solutions және Nortek Data Centre Cooling брендтерінің иесі болып табылады, олар коммерциялық, өнеркәсіптік және деректер орталықтары үшін ауа сапасы мен климатты бақылау өнімдерін ұсынады. Оның тұрғын үйге арналған өнімдер портфеліне AprilAire, Broan-NuTone және Zephyr брендтері бойынша желдету жабдықтары мен ауаны тазарту жүйелері кіреді.

Мэдисон Эйр заманауи салқындату жабдығын қажет ететін деректер орталықтарына сұраныстың қарқынды өсуінен пайда көріп отыр, деп хабарлайды Reuters.

Наурыз айында АҚШ реттеушілеріне тапсырылған IPO тіркеу туралы мәлімдемесінде (S-1 формасы) Madison Air 2025 жылға арналған таза кірісі 3,34 миллиард долларға дейін өскенін, ал бір жыл бұрынғы көрсеткіш 2,62 миллиард доллар болғанын хабарлады. Өткен жылы Madison Air-дің 10 ірі клиенті табысының шамамен 32%-ын құрады. Ал Seeking Alpha жазғандай, соңғы нарық бойынша бөлінгенде коммерциялық сегмент компанияның таза сатылымдарының шамамен 66%-ын құрайды. Елдер бойынша сатылымдардың басым бөлігі АҚШ-та (87%).

Компания өз кірісінің едәуір бөлігін бар клиенттер базасынан алатынын мәлімдейді. 2025 жылғы сатылымдардың шамамен жартысы жабдықты ауыстыру мен жаңартудан түскен, ал шамамен 10%-ы тұрақты техникалық қызмет көрсету мен қосалқы бөлшектерді жеткізуден қамтамасыз етілген, бұл тұрақты табыс әкеледі.

2025 жылдың соңында Madison Air компаниясының қолма-қол ақшасы мен олардың баламаларында 208 миллион доллар, сондай-ақ жалпы сомасы 7,2 миллиард доллар болатын міндеттемелері болды, оның 5,6 миллиарды ұзақ мерзімді қарыз еді. Компания IPO-дан түскен кірісті, басқа да қаражаттарды қоса алғанда, қарызын өтеуге пайдалануды жоспарлап отыр.

Жылыту, желдету және кондиционерлеу саласында жұмыс істейтін компаниялар жасанды интеллект негізіндегі басқару жүйелері мен болжамды техникалық қызмет көрсетуді ұсынып, бәсекелестерінен оқ бойы озады, төмен GWP-лі салқындатқыштар мен айнымалы ауа көлемі жүйелері қоршаған ортаның тұрақтылығын арттыруға үлес қосады, – деп жазады Seeking Alpha талдаушысы Донован Джонс. Оның айтуынша, Madison Air компаниясының стратегиясы жасанды интеллект негізіндегі өнім инновацияларына, деректер орталығын салқындатуға және сатудан кейінгі қызмет көрсетуге негізделген.

Джонс компанияның мықты жақтары ретінде Madison Air-дің кеңінен танымал брендтер портфелін, әртүрлі нарық сегменттеріндегі қатысуын, табысының негізгі көздерінің бірі ретінде деректер орталықтарының тұрақты өсуін және оның орталықсыздандырылған операциялық моделін атайды.

Джонс компанияның ірі қарызы мен оны қызмет көрсету шығындарын, жылдам сатып алулар қарқынын және табысының АҚШ-та шоғырлануын әлсіз тұстары ретінде атап көрсетеді.

Аналитик Madison Air компаниясының өсу әлеуетін деректер орталығы саласының кеңеюіне, жартылай өткізгіштер өндірісін АҚШ-қа көшіруге, зерттеу орталықтарына және тұрғын үй ғимараттарына байланыстырады. Мүмкін болатын тәуекелдерге қатал бәсекелестік, жабдықтау тізбегіндегі тәуекелдер және деректер орталығын салудың бәсеңдеуі жатады.

Freedom Finance компаниясының талдаушысы Алем Бектемировтің айтуынша, Madison Air компаниясының бизнесі алдында тұрған негізгі тәуекелдер – бәсекелестік және жалпы экономикалық ахуалдың өзгеруі (Солтүстік Америкадағы тұрғын үйді жөндеу, қайта жаңарту және модернизациялау саласындағы белсенділіктің төмендеуі). Саладағы компаниялардың және Madison Air көрсеткіштерінің әділ құны мен жылдық табыс арақатынасының (EV/S коэффициенті) орташа мәніне сүйене отырып, талдаушы Madison Air компаниясының әділ нарықтық құнын 18,73 миллиард доллар деп бағалайды. 5,6 млрд долларлық баланстық қарыз бен 208,4 млн долларлық қолма-қол ақшаны ескере отырып, компанияның меншікті капиталы 13,32 млрд долларды немесе бір акцияға 27,25 долларды құрайды, – деп атап өтті Бектәмиров. Осылайша, оның пікірінше, компанияның орташа акция бағасы 26 доллардан 4,8%-ға өсу әлеуеті бар.

---------------------------------------------------

Freedom клиенттері негізгі сауда сессиясы басталардан бұрын Madison Air акцияларымен сауда жасай алады. Сауда АҚШ нарықтары ашылардан 2–3 сағат бұрын (Астана уақыты бойынша 15:30-дан 16:30-ға дейін) ерте нарықалды сессияда басталады. Қатысу үшін MAIR тикеріне басыңыз.