Micron акциялары әлсіз маржа болжамынан кейін құлдырады

Мәліметтер

Micron компаниясының жоғары жылдамдықтағы жад чиптерін (HBM) өндірумен айналысатыны және олар AI-серверлерінде кең қолданылатыны белгілі. 21 наурызда компания акциялары 8%-ға төмендеп, $94,7 болды. Бұған себеп — төмен валдық маржа болжамы, дегенмен компания кірістің өсетінін күтуде. Reuters хабарлауынша, AI жүйелеріне деген сұраныс өссе де, инвесторлар бұған сенімділік танытпады.

Акциялар неге құлдырады

Компания үшінші тоқсанда валдық маржа 36,5% деңгейінде болады деп болжады — бұл LSEG сарапшылары күткен 36,9%-дан төмен. Сонымен қатар, бұл өткен тоқсанмен салыстырғанда 3 тармаққа аз.

Micron HBM чиптеріне сұраныстың өскенін атап өтсе де, NAND Flash жадына (тұрмыстық компьютерлер мен телефондарға арналған) бағаның түсуі жалпы маржаның төмендеуіне әсер етуде. Бұл сұраныстың әлсіздігі мен пандемия кезінде артық өндірілген қорлармен байланысты.

Rosenblatt сарапшыларының айтуынша, NAND Flash ұсынысы маржаға қысым көрсетуде. Micron-ның коммерциялық директоры Сумит Садана да “NAND нарығы қиын кезеңде” екенін растады. Компания өндірісті қысқартқаннан кейін өндірістік қуаттар толық пайдаланылмай, тұрақты шығындар өнімге ауыр тиіп отыр.

Micron есебі

2025 қаржы жылының екінші тоқсанында Micron-ның табысы 38%-ға өсіп, $8,05 млрд болды. Бұл LSEG болжамы — $7,89 млрд-тан жоғары.

Түзетілген табыс бір акцияға шаққанда $1,56 болды (болжам $1,42). Таза табыс бір жылда 98%-ға өсіп, $1,58 млрд болды (немесе $1,41 бір акцияға).

HBM жадын сатудан түскен табыс үш есеге өсті. Бұл сегментке деген сұраныс, әсіресе Nvidia сияқты компаниялар тарапынан, жоғары. Micron болашақ тоқсанда $8,8 млрд кіріс күтуде — бұл сарапшылар күткен $8,5 млрд-тан жоғары. Түзетілген табыс $1,57 болады деп болжануда (күтілгені $1,47).

Morningstar сарапшыларының айтуынша, HBM жад — Micron-ның басты өсім драйвері, себебі AI мен дата-орталықтарға сұраныс жоғары болып қала бермек.

Сарапшылардың бағалауы

Жыл басынан бері Micron акциялары 12,5%-ға өсті, бірақ өткен жылмен салыстырғанда 14%-ға төмен.

MarketWatch деректері бойынша, компанияны бақылайтын 38 сарапшының:

• 32-сі сатып алуға кеңес береді (Buy/Overweight),

• 5-еуі ұстауға кеңес береді (Hold),

• 1-еуі сатуға кеңес береді (Sell).

Уолл-стриттің консенсус-болжамы бойынша, Micron акциялары $129 деңгейіне дейін өсуі мүмкін — бұл жұма күнгі бағадан 36%-ға жоғары.