Миллиардер Билл Экман Microsoft-тағы өзінің үлесін жария етті. Ол нарықтың компанияны төмен бағалап жатқанына сенеді.
Билл Экман Microsoft акцияларының сатылу толқынынан кейін оларға бәс тікті / Фото: Framalicious / Shutterstock
Миллиардер Билл Экман X желісінде өз хедж-қор Pershing Square әлемдегі ең ірі бағдарламалық қамтамасыз ету әзірлеушісі Microsoft компаниясының акция бағасының төмендеуін пайдаланып, оның акцияларында үлес сатып алғанын жариялады.
Персинг Сквер көп жылдар бойы Microsoft-ты бақылап келген және акциялар тартымды болған ақпанда позиция құруды бастағанын Экман айтты. Microsoft-тың акция бағасы тоқсандық нәтижелерінен кейін күрт төмендеді: компания жасанды интеллектке рекордтық капиталдық шығындар жұмсағанын және бұлттық инфрақұрылым сатылымдарының өсімі бәсеңдегенін хабарлады. Акция бағасының төмендеуінен кейін Экманның хедж-қор Microsoft-та алдағы табыстың 21 еселіндегі бағаланған көрсеткіш бойынша позиция ашуға мүмкіндік алды — бұл нарық бойынша орташа көрсеткішке сәйкес және соңғы бірнеше жылдың орташа көрсеткішінен айтарлықтай төмен.
Экман Microsoft-қа қанша инвестиция салғанын нақты айтпады. Ол Pershing Square өз позициясының мәліметтерін 13F формасындағы есепте көрсететінін айтты. Мұндай есептерде ірі инвесторлар тоқсан соңында портфельдеріндегі акциялар санын жариялайды.
Экман неге Microsoft-ты сатып алды?
Экман атап өткендей, Microsoft корпоративтік технологиялар саласындағы ең құнды франшизалардың бірі – Microsoft 365 жиынтығы мен Azure бұлттық платформасы – компания табысының шамамен 70%-ын құрайды.
Microsoft 365 өнімділік бағдарламалары нарығында үстемдік етеді – 450 миллионнан астам жұмысшы күн сайын Word, Excel, PowerPoint, Outlook және Teams-ті пайдаланады, – деді Экман. Оның айтуынша, инвесторлар осы бизнестің төзімділігін төмен бағалайды.
«Тар салалы бағдарламалық шешімдерді тиімдірек жасанды интеллект негізіндегі баламалармен алмастыруға болатын болса да, Microsoft 365 дерлік барлық ірі компаниялардың күнделікті жұмыс үдерісіне тығыз біріктірілген», – деп жазды миллиардер, Microsoft қызметтерін «практикалық тұрғыдан қайта жасау мүмкін емес» деп қосты.
Өз кезегінде, Azure кәсіпорын IT жүктемелерін бұлтқа көшіруден тікелей пайда көреді, ал бұл үрдіс AI қорытындылау үшін есептеу қуатына сұраныстың артуына байланысты жеделдеп келеді, – деді Экман.
Microsoft-тың нарықтық бағалауында компанияның OpenAI-дегі үлесінің құны есепке алынбайды. ChatGPT әзірлеушісін қайта құрылымдағаннан кейін корпорация OpenAI-дің коммерциялық бөлімшесіндегі 27% үлесті иеленді, оның құны шамамен 200 миллиард доллар деп бағаланады.
Контекст
Microsoft акцияларының бағасы жыл басынан бері 15%-ға төмендеді және өткен күздегі ең жоғары деңгейден бері құнының төрттен бірінен астамын жоғалтты. Бұл төмендеу бағдарламалық қамтамасыз ету секторындағы кең ауқымды сатылым мен инвесторлардың жасанды интеллектіге ауқымды шығындарға қатысты алаңдаушылықтары аясында болды.
Экманның инвестициясы туралы жаңалықтан кейін Microsoft акциялары алдын ала саудада 0,5%-ға өсті. Сол уақытта Nasdaq технологиялық индексі 1,4%-ға төмендеп жатты.
