Миллиардер Экманның хедж-қор Meta-дағы ірі үлесін жария етті. Портфель тағы қалай өзгерді?

Миллиардер Билл Акман басқаратын Pershing Square инвесторлармен өткен қорларының бірінің жыл сайынғы жиналысында IT-гигант Meta Platforms-тағы жаңа үлесін жариялады. The Wall Street Journal есептеулері бойынша, 2025 жылдың соңында қордың Meta-дағы үлесі Pershing капиталының 10%-ына, яғни шамамен 2 миллиард долларға тең болды.

Инвесторларға арналған презентацияға сәйкес, қор қараша айында Meta акцияларын бір акцияға орташа 625 долларға сатып ала бастады. WSJ жазғандай, сол мәміледен кейін акциялар 2025 жылдың соңына дейін 11%-ға өсіп, 2026 жылдың басында тағы 3%-ға қымбаттады.

«Біз Meta-ның қазіргі акция бағасы жасанды интеллект арқасында компанияның ұзақ мерзімді өсу әлеуетін толық бағаламайды және әлемдегі ең ірі компаниялардың біріне елеулі жеңілдік ұсынады деп есептейміз», – делінген презентацияда.

Сонымен бірге, соңғы алты айда Facebook негізін қалаушы Марк Цукерберг басқаратын компанияның акциялары шамамен 13%-ға төмендеді. Pershing Square бұл AI саласына компанияның ауқымды инвестицияларына инвесторлардың алаңдаушылығы себеп деп есептейді. Қордың инвестициялық идеясы жасанды интеллект Meta-ның ұсыныс алгоритмдерін және жекелендірілген жарнамасын жетілдіріп, сонымен қатар киілетін құрылғылар немесе бизнеске арналған цифрлық AI ассистенттері саласында жаңа мүмкіндіктер ашады деген ойға негізделген. «Meta-ның бизнес-моделі – жасанды интеллектіні интеграциялаудың ең айқын пайда алушыларының бірі», – деді Pershing Square өз презентациясында.

Қор Meta компаниясының қазіргі уақытта алдағы P/E коэффициентімен (акция бағасының болжамды жылдық табысқа қатынасы) шамамен 22 деңгейінде саудаланып жатқанын атап көрсетеді. CNBC мәліметі бойынша, жасанды интеллектіні дамыту мен енгізу нәтижесінде күтілетін табыс өсімін ескере отырып, бұл бағалау арзан деп есептеледі: Alphabet (Google-дың холдингтік компаниясы), Apple және Nvidia компанияларының көрсеткіштері жоғары.

Экман әдетте портфелін аз ғана акцияларға шоғырландырады: 2025 жылдың соңында Pershing-тің бар-жоғы 13 түрлі позициясы болды, оның ішінде WSJ мәліметі бойынша тағы екі технологиялық компания – Alphabet пен Amazon-ға салынған салымдары бар. Өткен жылы Amazon Meta-мен қатар Pershing үшін тағы бір жаңа инвестицияға айналды. Сонымен қатар қор Hertz автокөлік жалдау желісінің акцияларын сатып алып, бұл бағалы қағаздарды «оппортунистік инвестиция» деп атады.

2025 жылы Pershing Chipotle Mexican Grill мейрамханалар желісіндегі, Канаданың теміржол операторы Canadian Pacific Kansas City-дегі және спорттық киім мен кроссовка өндіруші Nike-дегі позицияларын жапты, ал 2026 жылы Hilton Worldwide қонақүйлер желісіндегі акцияларын сатты. Seeking Alpha мәліметі бойынша, Chipotle акциялары қордың жалпы табысына теріс әсер етіп, жалпы табысты 4,6%-ға төмендетті. Nike акциялары тағы 2,5%-ға азайтты. Hilton-дегі үлес 2026 жылы сатылды.

2025 жылы Pershing Square Holdings компаниясының таза активтер құны (NAV) 20,9%-ға өсті, ал жалпы акционерлік қайтарым (TSR) 33,9%-ға артты. Соңғы сегіз жылда таза активтер бойынша орташа жылдық қайтарымдылық 22,6%, ал қордың акция бағасы бойынша 23,0% болды.

Өткен жылы ең жоғары өсім көрсеткен акциялардың қатарында Alphabet (10,3%), Fannie Mae (Федералдық ұлттық ипотекалық қауымдастық, 5,8%) және Freddie Mac (Федералдық тұрғын үй несиелік ипотекалық корпорация, 5%) болды.

Жалпы алғанда, қор жоғары сапалы, қарқынды өсіп келе жатқан мегакорпорациялардағы үлесін арттырды. «Біздің мегакорпорацияларымыз жоғары бизнес сапасы мен өсу перспективаларын ескере отырып, нарықтың қалған бөлігімен салыстырғанда тартымды бағамен саудаланып жатқанына сенеміз», – делінген презентацияда.