Morgan Stanley жылдың қалған бөлігінде ең перспективалы салаларды анықтады. Олардың қатарында жартылай өткізгіштер жоқ.
Екінші жағынан, «бағдарламалық апокалипсистен» аман қалған бағдарламалық жасақтама әзірлеушілері қайтадан сұранысқа ие.
Morgan Stanley-дің пікірінше, чип өндірушілер енді нарықтың көшбасшылары емес / Фото: X / NYSE
Morgan Stanley стратегияшыларының пікірінше, жылдың қалған бөлігінде нарықтың көшбасшыларына айналуы мүмкін бірнеше секторды анықтады. Банктің ойынша, инвесторлар жартылай өткізгіш өндірушілердің акцияларының – жылдың басым бөлігінде нарықты басқарып келген – өсуінің жалғасатынына үміт артпауы керек.
Мәліметтер
Нарық қазір экономикалық циклдің жаңа кезеңіне өтуде, бұл еркін ақша ағыны жоғары, тиімді операциялары және тәртіпті капитал шығындары бар компаниялар үшін қолайлы жағдай жасап отыр, деп MarketWatch-қа сілтеме жасап Morgan Stanley талдаушылары хабарлады.
Банк мәліметінше, бұл жағдай бағдарламалық жасақтама әзірлеушілерінің пайдасына шешіледі, олар осы жылдың басында «бағдарламалық апокалипсис» салдарынан зардап шеккен еді — бұл жасанды интеллекттің олардың бизнес-модельдеріне әсері туралы алаңдаушылық туғызған сатылым. Сонымен қатар, Morgan Stanley қаржы секторына, сақтандыру компанияларына және денсаулық сақтау нарығындағы ойыншыларға басымдық береді.
MarketWatch қорытындылағандай, нарық жасанды интеллект инфрақұрылымын құратын компаниялардан оны шынымен пайдаланатын компанияларға ауысып келеді. Morgan Stanley стратегтерінің айтуынша, осы секторларға арналған табыс болжамдары жақсарып келеді.
Банктің талдаушылары ұзақ мерзімді мемлекеттік облигациялар бойынша кірістердің өсуін нарық үшін басты тәуекел деп санайды. MarketWatch хабарлауынша, инвесторлардың алаңдаушылығы қоғамдық қаржының тұрақтылығына емес, номиналды экономикалық өсудің жоғары деңгейіне, мұнай мен энергетика нарықтарындағы жағдайға және үкіметтер мен компаниялардың облигацияларының артық ұсынылуына байланысты.
Неліктен Morgan Stanley чиптерге көбірек бәс тікпейді?
S&P 500 кең нарықтық индексі жыл басынан бері 12 пайызға өсті, ал шағын және орта капиталды компаниялардың Russell 2000 индексі 20 пайызға өсті; жартылай өткізгіш компаниялардың акциялары да айтарлықтай қымбаттады. MarketWatch-тың мәліметінше, «Magnificent Seven» компанияларын қоспағанда, олардың дерлік барлығы екі таңбалы табыс көрсетті.
Алайда, нарықтың соңғы кезде салқындаған жалғыз бөлігі – «моментум акциялары» деп аталатын, олардың табысы инвесторлардың бұл тез өсіп келе жатқан акциялардың бағасы әрі қарай да өседі деген болжамдарына негізделген, деп жазады MarketWatch. Басылымның мәліметінше, жартылай өткізгіш өндірушілердің акциялары 2026 жылдың маусымында ең жоғары деңгейге жеткен. Morgan Stanley мәліметі бойынша, бұл сектордағы акциялар бағасының қозғалысы өткен жылғы күміс бағасының өсуіне ұқсайды. Олардан тағы бір өрлеу күтілуі мүмкін болса да, банк бұл сегментті енді нарықтың көшбасшысы деп санамайды.
Біз нарықтық көшбасшылық тұрғысынан түбегейлі ештеңе өзгерген жоқ деп айтатындармен келіспейміз және импульстік акциялардың сатылуы тек артық қарызға батқан портфельдерді қайта орналастыру ғана болды деп есептейміз. «Біздің ойымызша, дәл экономикалық циклдің ортасына өту қайта орналастыруды тудырды, ал оны кейіннен қаржылық рычаг күшейтті», – деп MarketWatch Morgan Stanley-дің стратегтеріне сілтеме жасап жазады.
