Мұнай бағасының артуына байланысты Shell компаниясының пайдасы соңғы бес жылдағы ең төмен деңгейге түсті. Акциялар ше?
Шеллдің тоқсандық өндіріс өсімі америкалық бәсекелестерінен айтарлықтай қалып қалды.
Shell компаниясының пайдасы бес жылдағы ең төмен деңгейге түсті / WE_Si / Shutterstock
Еуропаның ең ірі мұнай компаниясы Shell-дің пайдасы 2025 жылдың төртінші тоқсанында күрт төмендеп, сарапшылардың күтуінен төмен болды. Bloomberg хабарлауынша, мұнай бағасының төмендеуі, мұнай саудасындағы әлсіз нәтижелер мен химиялық бизнестегі қиындықтар мұнайды өңдеуден түскен кірістердің өсуінің әсерін жойды.
Мәліметтер
Shell компаниясының тоқсандық түзетілген таза пайдасы 3,26 миллиард долларды құрады, бұл бір жыл бұрынғы көрсеткіштен 11%-ға төмен және талдаушылардың орташа болжамы 3,5 миллиард доллардан төмен, деп хабарлайды Bloomberg. Бұл соңғы бес жылдағы ең төменгі нәтиже, деп жазады CNBC. Күтулер шегінде болған өндірістің сәл өсуі табыстылықты қолдауда жеткіліксіз болды, деп жазады Bloomberg.
— CNBC мәліметі бойынша, Shell 2025 жылға толық есеппен түзетілген пайдасын 18,5 миллиард доллар деп хабарлады, бұл күтілген көрсеткіштен төмен және алдыңғы жылдың 23,7 миллиард долларлық жылдық пайдасынан 22%-ға аз.
— Shell компаниясының мұнай өндіру көлемі тоқсанда жыл сайынғы есеп бойынша 2%-ға өсті, ал оның американдық бәсекелестері Chevron мен Exxon Mobil өндіру көлемін тиісінше 20% және 15%-ға арттырды.
— Бразилия мен Мексика шығанағы Shell компаниясы үшін негізгі өндіру аймақтары болып қала береді, сондай-ақ Ұлыбританияның Солтүстік теңізінде норвегиялық Equinor ASA компаниясымен бірлескен жаңа кәсіпорын да. Алайда, бұл жобалар инвесторлар үшін бәсекелестердің активтеріне қарағанда аз тартымды: Chevron Қазақстандағы кен орындары мен Hess портфелін біріктіру арқасында өндірісті арттырды, ал Exxon Permian бассейніндегі өндіріс пен Гайанадағы ірі жоба арқылы өсімді қамтамасыз етті, деп жазады Bloomberg.
Компания акцияға шаққанда 0,37 АҚШ долларына дейін 4%-ға дивиденд өсімін және 3,5 миллиард долларлық акцияларды қайта сатып алу бағдарламасын жариялады. CNBC мәліметі бойынша, бұл қайта сатып алу көлемі 3 миллиард доллардан асқан 17-ші тоқсан қатарынан.
Акциялар ше?
5 ақпанда Лондонда Shell акциялары сауда кезінде 2,5%-ға төмендеді, бірақ кейін төмендеу қарқыны шамамен 0,8%-ға дейін бәсеңдеді. Жыл басынан бері акциялар шамамен 4%-ға өсті. Компанияның Нью-Йорктегі депозитарлық қолхаттары алдын ала саудада 2%-дан астамға төмендеді.
Bloomberg мәліметі бойынша, өткен жылы доллармен есептегенде Shell акциялары әлемдегі ең ірі бес мұнай компаниясының ішіндегі ең жақсы көрсеткішке ие болды, бірақ 2025 жылдың ортасынан бастап өсім тоқтап, 2026 жылы акциялар бәсекелестерінен қалып отыр. Дегенмен, бас директор Ваэль Саван тізгінін қолға алғаннан бері үш жыл ішінде компания акциялардың табысы бойынша еуропалық бәсекелестерінен озып түсті.
Талдаушылар не дейді?
Shell компаниясының табыс тапшылығы сарапшылар болжамдарын төмендеткеннен кейін пайда болды. Бұл компанияның қаңтар айындағы ескертуінен кейін болды, онда тоқсандық мұнай саудасының нәтижелері алдыңғы кезеңге қарағанда «айтарлықтай әлсіз» екені және қиындыққа тап болған химия бөлімшесінің шығынға ұшырағаны хабарланған, деп жазады Bloomberg.
Пайданың төмендеуі қазба отыны экономикасының нашарлағанын көрсетеді. Сонымен бірге компания акционерлер үшін құн жасау жөніндегі ешқандай жоспарға ие емес, – деді Follow This белсенділік қорының негізін қалаушы Марк ван Баал.
«Біз Shell компаниясының қорлардың өмір сүру ұзақтығы қазір 7,8 жылды құрайтынын (бір жыл бұрынғы 8,9 жылдан төмен) атап өтеміз, бұл Нигериядағы активтерді сату мен мұнай құмдарындағы позициясын сақтап қалуға байланысты» «Бұл көрсеткіш бірқатар бәсекелестердің көрсеткіштерінен әлсіз болғандықтан, біз мұның Shell компаниясының қорларды бірігу мен сатып алу арқылы толықтыру стратегиясына қатысты сұрақтар туғызуы мүмкін деп есептейміз», – деді RBC талдаушысы Биррадж Борхатариа.
Қарыздық коэффициент (геаринг — таза қарыздың меншікті капиталға қатынасы) өсті, бұл компанияның биылғы жыл бойы ағымдағы акцияларды қайта сатып алу көлемдерін органикалық түрде ұстап тұру қабілетіне күмән тудырады, деп жазады Bloomberg.
Инвесторлар үшін маңыздысы, Shell акционерлердің табысын басты орынға қоюды жалғастырып отыр. Компания бірінші тоқсанда қосымша 3,5 миллиард долларлық акцияларды қайта сатып алуды растады, тіпті кейбір басқа еуропалық мұнай компаниялары төлемдерді қысқартуға шешім қабылдағанына қарамастан, – деп жазды Quilter Cheviot компаниясының жаһандық энергетика саласы бойынша талдаушысы Маурицио Карулли ескертпесінде.
Карули қосты, ұзақ мерзімді перспективада компания үшін негізгі стратегиялық мәселе – алмастыру деңгейін қалай нығайтатыны: органикалық өсу арқылы ма әлде таңдамалы бірігу мен сатып алулар арқылы ма – болашақ өндіріс көлемдерін және ақша ағынын қамтамасыз ету үшін.
MarketScreener мәліметі бойынша Shell акцияларына талдаушылардың 19 бағалауы бар және пікірлер дерлік тең бөлінген. Он талдаушы ұстауды (Hold) ұсынады, тоғызы сатып алуды (Buy және Outperform) ұсынады. Сату жөніндегі ұсыныстар жоқ.
