Мұнай, мемлекеттік облигациялар, несие рейтингтері: инвесторлар Иран мәселесінде Трамптың «Ахиллес тұсы» іздеп жатыр.

Инвесторлар АҚШ президенті Дональд Трамп Иранға қатысты саясатын өзгертуге дайын болатын «шептік нүктені» анықтауға тырысып жатыр, деп хабарлайды Financial Times (FT). Нарық қатысушылары АҚШ әкімшілігінің шешімдеріне әсер етуі мүмкін факторлар қатарында мұнай бағасының күрт ауытқуы, 10 жылдық АҚШ мемлекеттік облигацияларының кірістілігі, сондай-ақ инфляция күтілімдері мен Трамптың өз бедел рейтингін атайды.

FT жазады: келесі «Taco» сәті («Трамп әрдайым қорқады») қашан болатынын анықтау Уолл-стриттің соңғы әуестігіне айналды. Deutsche Bank-тің көп активті стратегия бөлімінің басшысы Максимилиан Уэлер осы аптада «қысым индексі» деп аталатын көрсеткішті әзірледі — ол АҚШ әкімшілігінің риторикасындағы немесе стратегиясындағы ықтимал өзгерістерді болжауға арналған эталондық көрсеткіш.

Индекс өткен айдағы Трамптың мақұлдау рейтингісіндегі өзгерістерді, жылдық инфляция күтілімдерін, S&P 500 индексіндегі қозғалыстарды және АҚШ Қаржы министрлігінің облигацияларының кірістілігін ескереді.

Егер индексі өссе, АҚШ әкімшілігінің стратегиясын түзету ықтималдығы артады. Егер төрт «ауыр тұс» бір уақытта қысым астында болса, мінез-құлықты өзгертуге ынта өте жоғары болады, – дейді Улиер. Оның деректері бойынша, бұл көрсеткіш қазір 2025 жылы Трамп Ақ Үйге соңғы рет оралғаннан бері «ең жоғары деңгейіне» жақын тұр.

АҚШ президенттік әкімшілігінің шешімдеріне әсер етуі мүмкін басқа да факторлардың қатарында сарапшылар мен нарық қатысушылары мемлекеттік облигациялар бойынша кірістілікті атап көрсетеді. Amundi инвестициялық фирмасының басшысы Моника Дефенд екінші мерзімінде Трамп осы көрсеткішке «әлдеқайда сезімтал» болғанын атап өтті: «10 жылдық қазынашылық облигациялардың кірістілігі 4,5%-ға жеткен бойда [АҚШ] әкімшілігі айтарлықтай қобалжи бастайды — әдетте дәл сол кезде әрекетке көшеді. Инвесторлар мұны ескергені маңызды», — деді ол.

FT жазады, Таяу Шығыстағы соғыс фонында 10 жылдық АҚШ мемлекеттік облигацияларының эталондық табыстылығы — қарыз алу құнын анықтайтын көрсеткіш — 2024 жылдың соңынан бергі ең нашар деңгейде тұр. Ай басынан бері ол шамамен 0,4 пайыздық тармаққа өсіп, 4,36%-ға жетті.

Ақ үйдің шешім қабылдауына әсер ететін тағы бір маңызды фактор, мұнай бағасы: нарық қатысушыларының айтуынша, Таяу Шығыстағы қақтығыс басталғалы бері Трамп демалыс күндері, мұнай нарықтары жабық болғанда, Иран режиміне қарсы қауіп-қатерді күшейтіп, ал жұмыс күндері тауар бағалары көтерілгенде қақтығысты бейбіт жолмен шешу мүмкіндігіне ишара жасайды.

FT АҚШ әкімшілігінің бұл риторикасын орта мерзімді сайлауға дайындық кезінде өсіп бара жатқан бензин бағасын тежеуге бағытталған әрекет деп санайды, себебі тұрмыс құны сайлаушылар үшін негізгі мәселе болмақ.

«Бензиннің галлоны 4 доллардан асқанда саяси өліммен тең», – деді Onyx Capital Group компаниясының мұнай нарығы бойынша талдаушысы Хорхе Монтепеке FT-ге берген сұхбатында. «Екінші жағынан, оның [Трамптың] эгосы бар. Ол [соғысты] ұтылғаны көрінбеуі керек», – деп қосты ол.

26 наурыздағы деректерге сәйкес, АҚШ бойынша бензиннің орташа бағасы бір галлонға (шамамен 3,78 литр) 3,98 АҚШ долларын құрады, бұл бір ай бұрынғы көрсеткіштен шамамен 33%-ға жоғары, деп хабарлайды CNBC.

Энергетика нарығындағы ірі саудагерлердің бірі, оның ойынша, айқын үлгі бар екенін атап өтті: АҚШ-та мұнай бағасы барреліне 95–100 долларға жеткен сайын АҚШ әкімшілігінің шиеленісті азайтуға бағытталған риторикасы күшейіп, нарыққа мемлекеттік араласу мүмкіндігі туралы әңгімелер жиілей түседі. Қазірге дейін, дереккөз басылымға айтқандай, мұндай ауызша сигналдар энергия бағасының өсуін тежеуге көмектесті. Алайда нақты мұнай жеткізілімінің тапшылығы сезіле бастаса, нарық күрт өсуі мүмкін екенін ол ескертті.

Орта Шығыстағы қақтығыс басталғаннан кейін шыңына жеткенде Brent маркалы мұнай бағасы бір баррельге 119 доллардан асып, кейін 96 долларға дейін төмендеді. Мұнай бағасының ауытқушылығы Парсы шығанағы елдерінің энергетикалық инфрақұрылымына және Ормуз бұғазынан өтетін кемелерге Иранның шабуылдары фонында айқын байқалады (бейбіт уақытта бұл бұғаз арқылы әлемдік теңіз мұнай тасымалдарының 25%-ға дейінгі бөлігі және ірі көлемде сұйытылған табиғи газ (LNG) өтеді).

26 наурыздағы сауда кезінде Brent маркалы мұнай 5%-дан астамға өсіп, 107,8 АҚШ долларына дейін көтерілді, бұл қақтығысты шешуге бағытталған әрекеттерге қатысты АҚШ пен Иранның қарама-қайшы мәлімдемелері фонында өткен сауда сессиясындағы шығындарды өтеді, деп хабарлайды CNBC. АҚШ-тың WTI маркалы мұнайы 4%-ға өсіп, жарияланған кезде бір баррелі 94 долларға саудаланып жатты.

Трамп әкімшілігі Таяу Шығыстағы қақтығыс кезінде қарама-қайшы қадамдар мен мәлімдемелер жасап келеді. Мысалы, наурыздың ортасынан бастап АҚШ әкімшілігі Стратегиялық мұнай қорынан жүздеген миллион баррель мұнайды босатуға дайын екенін мәлімдеді және Таяу Шығысқа мыңдаған америкалық әскери қызметкерді жіберді. АҚШ сондай-ақ Парсы шығанағындағы Иранның ең ірі мұнай терминалы орналасқан Харг аралына соққы берді. Сонымен бірге наурыздың соңынан бастап Ақ үй Иран өкілдерімен «бейбіт келіссөздерде прогресс» бар екенін сипаттап келеді (Тегеран бұл ақпаратты жоққа шығарады). Нью-Йорктегі Jones Trading брокерлік фирмасының талдаушысы Майк О'Рурк «бұл [Трамптың мәлімдемелері] қиялға ұқсай бастады» деді, деп жазады Financial Times.

«Қазір біз бәріміз бірдей ештеңе істеп отырмыз. Мұнайға қысқа позициялар ашу мүмкін емес, себебі баға бір баррельге оңай 150 долларға дейін көтерілуі мүмкін. Немесе соғыс бес минуттың ішінде аяқталып, мұнай бағасы қайтадан төмендеуі мүмкін», – деді Солтүстік Америкадағы хедж-фондтың инвестициялық директоры.