Нью-Йорк таңы: Трамптың қадамдары нарықтағы белгісіздікті күшейтуде
Freedom Capital Markets Research басқарма төрағасының орынбасары Михаил Денисламов ұсынған АҚШ қор нарығына шолу және болжам.
Біз күтеміз
Ақ үй басшысы ФРЖ басқарушылар кеңесінің мүшесі Лиза Кукты ипотекалық құжаттарды рәсімдеудегі заңбұзушылық үшін қызметінен босататынын мәлімдеді. Кук бұл айыптауларды жоққа шығарып, сот шешімі шыққанға дейін өз міндетін жалғастыра беретінін айтты. Сарапшылар соттың Куктың пайдасына шешім шығаратынына сенімді. Алайда керісінше жағдайда Трамп ФРЖ ішінде өзіне адал дауыстарды көбейтіп, шешімдерге ықпал ету мүмкіндігін арттырады. Бұл жағдай нарықтағы құбылмалылықты күшейтеді. Мұндай сценарийдің басты салдары – қазынашылық облигациялар кірістілік қисығының тіктеле түсуі: қысқа бөлігі жұмсақ монетарлық саясатты, ал ұзақ бөлігі реттеуші тәуелсіздігін жоғалту тәуекеліне арналған сыйақыны көрсетеді.
АҚШ президенті Қытай сирек кездесетін магниттердің экспортын шектейтін болса, ҚХР-дан келетін тауарларға 200% кедендік баж салығын енгізетінін ескертті. Бұл магниттер АҚШ автокөлігі, электроникасы және жасыл энергетикасы үшін аса маңызды. Сонымен қатар, Трамп келісімнің ықтимал шарттарына Boeing жеткізілімдері кіретінін айтты. Бұл да Вашингтонның қысым жасау құралы болып тұр, өйткені «сауда бітімі» тек қарашаға дейін жарамды.
Қосымша шиеленіс көзі ретінде Трамп АҚШ IT-компанияларына, ең алдымен Apple (AAPL) мен Alphabet (GOOGL)-ке қарсы «дискриминациялық» саясат жүргізіп отырған елдерге жаңа тарифтер мен технология экспортына шектеулер енгізетінін айтты. Дегенмен, Қытайдың мұндай тізімнен толық босатылатынын атап өтті. Бұл мәлімдемелер АҚШ пен Еуропа, сондай-ақ Үндістан арасындағы қарым-қатынасты қиындатып, технологиялық сектордағы тәуекелдерді күшейтуде.
Макродеректер ішінде шілде айына арналған ұзақ мерзімді тауарларға тапсырыс (-3,9% болжам, маусым: -9,4%) және көліксіз көрсеткіш (+0,2% болжам) назарда. Сонымен қатар, тұтынушылық сұранысты бағалау үшін тамызға арналған Conference Board тұтынушылар сенім индексі (болжам: 96,5, шілде: 97,2) маңызды.
Сауда ашылмай тұрып Ke Holdings (BEKE), Bank of Montreal (BMO) және EHang (EH) есеп береді. Сауда жабылғаннан кейін Okta (OKTA), MongoDB (MDB), PVH (PVH), Box (BOX) нәтижелерін жариялайды.
АҚШ индекстеріне фьючерстер минус аумақта. Келесі сессияға тәуекел балансы – бейтарап, құбылмалылық – орташа деңгейде. Біз S&P 500-ді 6390–6480 пункт аралығында (алдыңғы жабылудан -0,7% / +0,7%) күтеміз.
Негізгі назарда
— Interactive Brokers (IBKR) акциялары S&P 500 құрамына қосылатыны туралы жаңалықтан кейін постмаркетте өсті. Компания Walgreens Boots Alliance (WBA)-тің орнын Sycamore Partners мәмілесі жабылған соң басады.
— Serina Therapeutics (SER) FDA-дан Паркинсон ауруына қарсы SER-252 препараты бойынша тіркеу зерттеуін өткізуге рұқсат алды. Компания төртінші тоқсанда АҚШ-та клиникалық сынақтарға өтінім беріп, Австралияда пациенттерді қабылдауды бастамақ.
— Korean Air тарихындағы ең ірі тапсырысын берді: 103 Boeing (BA) ұшағы және GE Aerospace (GE) компаниясымен қозғалтқыш қызметіне келісімшарт жасалды. Бұл келісім Оңтүстік Корея президентінің Вашингтонға сапарымен тұспа-тұс келіп, сауда ынтымақтастығын кеңейту тақырыбында талқыланды.
— Heico (HEI) акциялары тоқсандық есептен кейін өсті. EPS $1,26, кіріс $1,15 млрд болды (болжам: $1,12 және $1,11 млрд). Нәтижелерді авиациялық қолдау бизнесінен түскен кірістер мен соңғы сатып алулар жақсартты.
Кешегі нарық
25 тамыздағы АҚШ нарығы минуспен жабылды. S&P 500 -0,43%, Nasdaq 100 -0,31%, Dow Jones -0,77%, Russell 2000 -0,96% төмендеді. «Ғажайып жетілік» акциялары аралас динамика көрсетті, Tesla (TSLA) мен Nvidia (NVDA) өсімде болды. Негізгі секторлардың көбі төмендеді. Өсу көшбасшылары – энергетика (XLE: +0,26%) және телеком (XLC: +0,16%). Шығынға кеткендер – денсаулық сақтау (XLV: -1,43%) және тұтыну тауарлары жеткізушілері (XLP: -1,71%).
Шілдедегі жаңа үйлер сатылымы 652 мың болып, маусымдағы 656 мыңнан сәл төмендеді, бірақ консенсустен жоғары шықты. Даллас ФРБ өндірістік белсенділік индексі тамызда күтпеген жерден теріс аймаққа түсіп, аймақ өнеркәсібіне қысым сақталып отырғанын көрсетті.
Нью-Йорк ФРБ президенті Джон Уильямс бейтарап мөлшерлемелердің төмен дәуірі әлі аяқталмағанын айтты. Демографиялық және құрылымдық факторлар ұзақмерзімді деңгейді шектеп, пандемияға дейінгі ~0,5% маңында ұстап тұр. Дегенмен, мұндай болжамдарға қатысты белгісіздік жоғары екенін ескертті.
Компания жаңалықтары
— Vital Energy (VTLE: +14,5%) Crescent Energy (CRGY) тарапынан $3,1 млрд көлеміндегі акциялармен алмасу арқылы сатып алынатыны туралы жаңалықтан кейін өсті. Келісім жыл соңына дейін жабылады.
— CSX (CSX: -5,1%) Berkshire Hathaway (BRK.B) оны сатып алуды жоспарламайтыны жария болғаннан кейін қысымға түсті. Уоррен Баффет Union Pacific немесе басқа теміржол операторларын да сатып алмайтынын айтты. Бұл бүкіл сектор акцияларының төмендеуіне себеп болды.
— Еуропалық және азиялық пошта қызметтерінің бір бөлігі АҚШ-қа шағын коммерциялық сәлемдемелерді (de minimis) уақытша тоқтатқан соң, Etsy (ETSY: -8,4%) акциялары құлдырады. Бұл жеңілдіктер 29 тамызда аяқталады.
— Илона Масктың xAI стартапы Apple (AAPL: -0,26%) және OpenAI-ға қарсы антимонополиялық заңбұзушылықтар бойынша сотқа шағымданды. Талапта Apple бәсекелес қосымшалардың рейтингін әдейі төмендетіп, ChatGPT-ді өз өнімдерінде алға шығарады делінген.
— Дональд Трамп АҚШ-та өндірісті қайтару үшін 50 күндік жиһаз импортына «ірі тергеу» басталғанын жариялады. Бұл Williams-Sonoma (WSM: -2,68%), Restoration Hardware (RH: -5,3%) және Arhaus (ARHS: -3,30%) акцияларының құлдырауына әкелді.
