Нью-Йоркте таң: Еңбек департаментінің есебі мен IT секторы нарықтың назарында

Freedom Broker компаниясының Капитал нарықтарын зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолуы мен болжамы.

Күннің басты макроэкономикалық оқиғасы – мамыр айына арналған АҚШ-тың ресми еңбек нарығы статистикасының жариялануы. Ауыл шаруашылығы емес сала бойынша жұмыс орындарының консенсус болжамы – 88 000, алдыңғы айда ол 115 000 болған. Жұмыссыздық деңгейі 4,3%-да қалатыны күтілуде. Бұл Freedom талдаушыларының күтулеріне сәйкес келеді, алайда олар көрсеткіштің 4,4%-ға дейін өсуін жоққа шығармайды. Дегенмен, біз ауылшаруашылық емес секторда небәрі 45 000 жаңа жұмыс орнының құрылатынын болжаймыз. Оптималды сценарий – орташа әлсіз, бірақ алаңдатарлық емес есеп. Өте жоғары көрсеткіш Қаржы министрлігінің облигациялары бойынша кірістілікті арттырып, Федералдық резерв жүйесінің ақша-несие саясатын жеңілдету ықтималдығын төмендетеді. Ал тым әлсіз дерек АҚШ экономикасының бәсеңдеуі мен корпоративтік пайданың төмендеуі жөніндегі алаңдаушылықты күшейтеді.

Антропоик жетекші зерттеу зертханалары шекаралық модельдерді дамытуды баяулатуды қарастыруы тиіс деген мәлімдемелерінен кейін жасанды интеллект саласындағы көңіл-күй қысымға ұшырады. Компания жасанды интеллект жүйелері адам араласуынсыз өзін-өзі жетілдіре алатын қабілетке ие болуы мүмкін деген қауіпті ерекше атап көрсетеді. Осы жағдайға орай болашақ реттеу шаралары, жасанды интеллектіні енгізу қарқыны және осы секторға инвестицияны арттыру үрдісінің негізгі пайда алушылары болып қала беретін компаниялардың ағымдағы бағалауының тұрақтылығы жөнінде алаңдаушылық күшейіп келеді.

Бүгін Nvidia (NVDA) компаниясының бас атқарушы директоры Дженсен Хуангтың Оңтүстік Кореяға төрт күндік сапары басталды. Жаһандық жабдықтау тізбектерінің төзімділігіне қызығушылық артып келе жатқан жағдайда компания елдің негізгі технологиялық топтарымен байланысты нығайтуды көздейді. Нарық үшін маңызды жаңалық – Nvidia Samsung Electronics, SK Hynix және Micron Technology (MU) компанияларын өзінің AI жеделдеткіштеріне арналған HBM4 жады модульдерінің жеткізушілері ретінде сертификаттады. Бұл чиптер қазірдің өзінде өндіріске енгізілген және Vera Rubin платформасында қолданылады. БАҚ мәліметтері бойынша, Nvidia бас директоры SK Group, LG Group және Naver жетекшілерімен кездесулер өткізуді жоспарлап отыр. Инвесторлар AI инфрақұрылымының болашағы мен Nvidia-ның Оңтүстік Корея компанияларымен ынтымақтастығын кеңейту туралы мәлімдемелерге назар аударады.

Назар SpaceX компаниясының айналасындағы жағдайға аударылды, ол IPO-дан кейін S&P 500 индексіне жедел енгізуден іс жүзінде бас тартылды. S&P Dow Jones Indices индекстің компанияларды іріктеуге арналған қолданыстағы критерийлері, соның ішінде бизнестің табыстылығына қойылатын талап өзгеріссіз қалатынын растады. Бұл шешім тарихтағы ең ірі IPO-ның өзі де эмитентке индекстік қорлардан қаржының жылдам ағынын қамтамасыз ете алмайтынын білдіреді.

АҚШ акция индекстерінің фьючерстері төмендеп барады. Келесі сессияға тәуекелдер теңгерімін теріс деп бағалаймыз, құбылмалылық жоғары. Ұзаққа созылған өсімнен кейін технология секторындағы пайда алу инвесторлардың көңіл-күйіне кері әсер етіп жатыр. Ең ірі компаниялардың акцияларына қаражаттың шоғырлануын ескере отырып, нарық қатысушылары сақтықпен әрекет етуді жөн көріп отыр. Егер S&P 500 индексі 7 595 пункттен жоғары деңгейге оралса, түзету сценарийі жүзеге аспауы мүмкін.

— Lululemon Athletica (LULU) компаниясының 2026 қаржылық жылға арналған болжамын төмендетіп түзетуіне байланысты оның акциялары 11%-дан астамға төмендеді. Компания АҚШ тұтынушыларының сұранысының әлі де әлсіреуін, сондай-ақ импорттық баж салығы мен шығындардың өсуінің теріс әсерін себеп етті.

— Guidewire Software (GWRE) акциялары шамамен 13%-ға төмендеді, тіпті оның тоқсандық нәтижелері күтуден асып түскеніне қарамастан. Компанияның кірісі жыл сайын 27%-ға өсті. Ағымдағы қаржылық жылға арналған болжам жоғарылатылды. Алайда жылдық қайталанатын кіріс (ARR) болжамы консенсуспен салыстырғанда сәл төмен болып шықты, бұл көңіл толмаушылық тудырды.

DocuSign (DOCU) акциялары шамамен 5%-ға төмендеді, себебі оның 2027 жылға арналған қаржылық болжамы нарықтың орташа күтулерін ғана растады. Алайда компанияның тоқсандық кірісі жыл сайын 9%-ға өсіп, 830 миллион долларға жетті, ал түзетілген акцияға түсетін табысы 1,09 долларды құрады, ал консенсус болжамы 0,99 доллар болған.

— Merlin (MRLN) акциялары АҚШ-тың Арнайы операциялар қолбасшылығы бағдарламасы аясында C-130J әскери тасымал ұшағы үшін автономды басқару жүйесінің маңызды даму кезеңінің сәтті аяқталғаны туралы хабардан кейін 35%-дан астамға өсті. Енді компания жабдықтарды интеграциялау кезеңіне және одан кейінгі ұшу сынақтарына көше алады.

ServiceTitan (TTAN) акциялары тоқсандық мықты есеп пен ағымдағы қаржылық жылға арналған болжамды жоғарылатуынан кейін 14%-дан астам өсті. Компанияның кірісі жыл сайын 25%-ға өсіп, 268,8 миллион долларға жетті, ал түзетілген акцияға түсетін табыс сарапшылардың күтуінен асып түсті. Акция бағасы сонымен қатар жылдық кіріс болжамын 1,13–1,14 миллиард долларға дейін арттыру және ағымдағы тоқсанға берілген сенімді болжам да қолдау көрсетті.

— Argan (AGX) акциялары 2027 жылғы бірінші тоқсанға арналған қаржылық есепті жариялағаннан кейін 13%-дан астамға өсті. Энергетика сегменті негізгі оң қозғаушы күш болып қала береді, ол кірістің шамамен 78%-ын құрайды. Эмитенттің акцияларын сатып алу энергия нысандарын салуға арналған ірі EPC келісімшарттары туралы хабарламалардың әсерінен жүзеге асты, бұл компанияның тапсырыстар портфелін нығайтып, қаржылық нәтижелерінің болжамдылығын арттырады.

4 маусымда АҚШ қор нарықтарындағы сауда әртүрлі нәтижелермен аяқталды. S&P 500 индексі 0,41%-ға өсті, Dow Jones 1,73%-ға көтеріліп, барлық уақыттағы ең жоғары деңгейге жетті, Russell 2000 1,45%-ға өсті, ал Nasdaq 100 0,53%-ға төмендеді. Акция бағаларының өсуі қазынашылық облигациялардың кірістілігінің төмендеуі, ФРЖ пайыздық мөлшерлемені көтеруге қатысты алаңдаушылықтың бәсеңдеуі және Таяу Шығыстағы жағдайдың біршама тұрақтануы нәтижесінде болды. Сұраныс циклдық және қорғаныс секторларына ауысты, ал технологиялар саласындағы сатып алу белсенділігі біршама әлсіреді.

Денсаулық сақтау секторы (XLV: +3,07%) фармацевтикалық, биотехнологиялық және медициналық компаниялардың арқасында ең жоғары көрсеткішке ие болды. Технология секторы (XLK: −1,56%) ең нашар көрсеткішті көрсетті. Broadcom (AVGO: −12.59%) нәтижелері жарияланғаннан кейін жартылай өткізгіштер секторындағы түзетудің әсерінен қысымға ұшырады. Компанияның нәтижелері мен болжамдары негізінен оң қабылданғанымен, олар жасанды интеллект секторына қатысты инвесторлардың шамадан тыс күтулерін ақтамады.

«Ғажайып жетілік» көрсеткіші аралас болды. Alphabet (GOOGL: +3,68%) және Nvidia (NVDA: +1,82%) нарықтан озып түсті, ал кейбір ірі технологиялық компаниялар чип өндірушілерге сәйкес түзетілді. Инвесторлар соңғы айлардағы күшті өсімнен кейін кейбір акциялардан пайда алуды жалғастырды, алайда жасанды интеллект саласына қызығушылық жоғары күйінде қалып отыр.

Макроэкономикалық деректер аралас сипатта болды. Апта ішінде жұмыссыздық бойынша бастапқы өтініштер саны 225 000-ға дейін өсті, бұл ақпан айынан бергі ең жоғары көрсеткіш, ал консенсус болжамы 213 000 болған. Бірінші тоқсан бойынша еңбек өнімділігінің өсуіне қатысты соңғы бағалау 0,8%-дан 0,3%-ға дейін төмендетілді. Жұмыс бірлігіне шаққандағы шығындардың өсу қарқыны 1,8%-ға дейін бәсеңдеді. Аралас деректерге қарамастан, инвесторлар Федералдық резерв жүйесінің ақша-несие саясатының бұрынғыға қарағанда жұмсақ болатынын болжайды.

— Blackstone (BX: +7,5%) BCRED тікелей несиелеу қоры бойынша жаңарту ұсынды. Шығаруға қойылған шектеулер әлі де сақталуда, бірақ капиталдың ағып кетуі бәсеңдеді. Басқарма жоғары байлықты инвесторларға арналған компанияның басқа өнімдеріне тұрақты сұраныс бар екенін хабарлайды.

Bloomberg хабарлауынша, Глейзер отбасының кейбір мүшелері Манчестер Юнайтедтегі (MANU: +7,2%) өз үлестерінің бір бөлігін сатуды қарастырып жатыр.

— Brown-Forman (BF.B: +2,8%) төртінші қаржылық тоқсан бойынша күтпегендей жоғары кіріс көрсетті. Компания жаңа өнімдерге жоғары сұраныс, АҚШ-тағы тарату желісін қайта құрылымдаудың оң әсері және шығындарды қысқарту бағдарламасын іске асыру туралы хабарлады. Алайда, тұтынушылар сұранысына салынып жатқан қысымды ескере отырып, басшылық 2027 қаржылық жылға органикалық сатылымдардың өсімін нөлге тең болатынын болжайды.

— БАҚ хабарлауынша, Sleep Number (SNBR: −67,1%) ықтимал банкроттық туралы өтініш беруге дайындалып жатыр. Дереккөздерге сәйкес, матрацтар мен ұйқы өнімдерінің өндірушісі қаржылық қайта құрылымдау нұсқаларын, соның ішінде бизнесті сатуды қарастырып отыр. Компанияға салмақ салып тұрған негізгі факторлар – жоғары қарыз жүктемесі мен нашарлап бара жатқан қаржылық көрсеткіштері.

— Ciena (CIEN: −13,7%) күтпегендей жақсы тоқсандық нәтижелер көрсетіп, ағымдағы қаржылық жылға арналған кіріс болжамын арттырды, оптикалық желілер мен деректер орталықтарына арналған жабдықтарға тұрақты сұраныс бар екенін атап өтті. Дегенмен, инвесторлар пайдасын алуды жөн көрді, себебі CIEN акциялары жыл басынан бері 160%-дан астам өскен, яғни мықты нәтижелер бағаға алдын ала ескерілген еді.