Нью-Йоркте таң: ескі тәуекелдер арасында жаңа рекордтар

АҚШ қор нарығындағы оқиғалардың күнделікті шолуы мен болжамы – Freedom Capital Markets Research зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламов.

Сыртқы саясат жаңалықтары осы жұма күні сауда басталғанда белгісіздіктің негізгі көзі болады. Кеше нарық АҚШ пен Иран арасындағы 60 күндік атысты тоқтату туралы ықтимал келісім туралы хабарламаларға оң реакция көрсетті. Алайда осы үміттерден туындаған оптимизм түнгі сауда кезінде ішінара бәсеңдеді. Иран мемлекеттік БАҚ белгісіз нысандарға зымыран соққылары жасалғанын хабарлады. Иранның ядролық бағдарламасы бойынша соңғы келісімге үміттер сейілді. Ақ үй өкілдері келіссөздер сәтсіз аяқталса, Тегеранға қарсы экономикалық және әскери ықпал құралдары бар екенін мәлімдеді.

Нарықтағы алаңдаушылық Exxon Mobil (XOM) компаниясының жаһандық мұнай қорларының аса төмен деңгейге жақындап қалғаны туралы ескертуімен күшейіп барады. Бұл энергия бағасының және сала акциялары бағасының өсуіне, сондай-ақ инфляциялық күтулердің күшеюіне және Федералдық резервтің пайыздық мөлшерлемелерді қайтадан төмендету ықтималдығының азаюына әкеп соғуда.

Бүгінгі ең маңызды макроэкономикалық жарияланым сәуір айындағы көтерме сауда қорларының алдын ала индексі болады (консенсус: ай сайын +0,8%, наурыз: ай сайын +1,3%). Бұл көрсеткіш импорттық баж салығына қатысты белгісіздік пен оның екінші тоқсанның ЖІӨ-ге әсері тұрғысынан маңызды. Сондай-ақ сәуір айына арналған сауда балансының деректері жарияланады (консенсус: -88,2 млрд доллар, наурыз: -87,9 млрд доллар). Бұл жарияланым таза экспортқа қатысты болжамдарды нақтылауға көмектеседі.

Кеше хабарланғандай, Anthropic соңғы қаржыландыру раундын аяқтап, бағалануы 1 триллион долларға таяп, OpenAI-ды басып озып, ең құнды жасанды интеллект стартапына айналды. Бұл жаңалық инвесторларды жасанды интеллект саласына инвестиция салуға ынталандырып, саладағы компаниялардың акция бағаларын көтеріп жатыр.

Бүгін маңызды корпоративтік есептер жоспарланбаған.

АҚШ қор биржасының индекстері бойынша фьючерстер негізінен өзгеріссіз саудаланып жатыр. Келесі сессияға тәуекелдер теңгерімін бейтарап, орташа құбылмалылықпен бағалаймыз. Жасанды интеллект секторындағы мықты нәтижелер оптимизмді күшейтеді, бірақ Таяу Шығыстағы шиеленісіп бара жатқан жағдай мен тұрақты инфляция басқа салалардағы тәуекелге ынтаны бәсеңдетіп отыр.

— Dell Technologies (DELL) акциялары соңғы тоқсандағы кірісі мен пайдасы нарық күтулерінен айтарлықтай асып түскені үшін шамамен 40%-ға өсті. Негізгі қозғаушы фактор – AI-ге оңтайландырылған серверлерден түскен кірістің өткен жылмен салыстырғанда шамамен тоғыз есе өсіп, 16,1 миллиард долларға жетуі болды. Басқарушылар AI инфрақұрылымына инвестициялардың қарқынды өсуін ескере отырып, жылдық болжамын айтарлықтай жоғарылатты.

— MongoDB (MDB) акциялары шамамен 3%-ға өсті, себебі оның кірісі мен түзетілген акцияға түсетін табысы орташа күтілімдерден асып түсті және жыл соңына арналған болжам жоғарылатылды. Екінші тоқсанға арналған болжам талдаушылардың консенсусын айтарлықтай асыра орындады. Қосымша оң белгі – бір жыл бұрынғы шығыннан кейін GAAP бойынша таза пайдаға оралуы болды.

Gap (GAP) акциялары Old Navy брендіндегі салыстырмалы сату өсімі 1%-ға дейін бәсеңдегендіктен 16%-ға төмендеді. Бұл жылдық кіріс болжамын төмендетудің бір себебі болды.

— American Eagle Outfitters (AEO) акциялары салыстырмалы сату көлемі 2%-ға төмендегеннен кейін шамамен 12%-ға құлдырады, ал Aerie брендіндегі өнімдердің сатылымы 25%-ға өсті.

— Autodesk (ADSK) акциялары шамамен 6%-ға төмендеді, тіпті оның тоқсандық көрсеткіштері өз болжамының жоғарғы шегін асып, жылдық болжамдарының кейбірі жоғарылатылғанына қарамастан. MaintainX техникалық қызмет көрсету шешімдерінің провайдерін 3,6 миллиард долларға сатып алу туралы хабарландыру акция бағасына қысым жасады. Келісімнің құны мен оны қаржыландыру көздеріне қатысты алаңдаушылықтар туындады.

— Okta (OKTA) акциялары бірінші тоқсанның кірісі мен RPO көрсеткіштерінің болжамнан асып түсуіне байланысты шамамен 9%-ға өсті. Инвесторлар ірі корпоративтік клиенттердің тұрақты сұранысына, келісімшарт портфелінің қарқынды өсуіне және AI агенттерін қорғауға арналған жаңа шешімдерге қызығушылық танытуына оң жауап берді.

28 мамырда АҚШ қор нарықтарындағы сауда оң көрсеткішпен аяқталды. S&P 500 индексі 0,58%-ға, Nasdaq 100 индексі 0,84%-ға, Dow Jones индексі 0,05%-ға және Russell 2000 индексі 0,57%-ға өсті.

Негізгі оң фактор – АҚШ пен Иран арасындағы ықтимал 60 күндік атысты тоқтату туралы келісім туралы хабарламалардан кейін геосаяси шиеленістің бәсеңдеуі болды.

Буллдар жасанды интеллекттің дамуынан пайда көретін компанияларға деген тұрақты сұраныстан қосымша қолдау алды. «Magnificent Seven» құрамында Microsoft (MSFT: +3,47%) әзірлеушілер конференциясында жаңа жасанды интеллект модельдерін жариялау туралы жаңалықтан кейін айқын көшбасшыға айналды.

Кең нарықта денсаулық сақтау секторы (XLV: +1.4%) фармацевтикалық акцияларға сұраныстың артуы арқасында ең көп өсім көрсетті, ал IT секторы (XLK: +1.31%) бағдарламалық қамтамасыз ету және чип өндірушілерінің акцияларының қымбаттауымен мықты өсім көрсетті. Коммуналдық қызметтер секторы (XLU: -1,13%) артта қалды, себебі тәуекелге деген қызығушылық артуына байланысты қорғаныс активтеріне сұраныс төмендеді.

Макроэкономикалық деректер аралас сипатта болды, бірақ жалпы алғанда қазынашылық облигациялар кірістілігінің төмендеуіне ықпал етті. ФРЖ үшін ең маңызды инфляция көрсеткіші — Жеке тұтыну шығындарының негізгі индексі (Core PCE) — сәуірде өсу қарқыны баяулап, наурыздағы 0,3%-дан ай сайынғы 0,2%-ға дейін төмендеді, ал ешқандай өзгеріс күтілмеген еді. Бұл баға қысымының тұрақтылығына қатысты нарықтық алаңдаушылықты бәсеңдетті. АҚШ-тың бірінші тоқсанға арналған ЖІӨ көрсеткіштерінің түзетілген деректері алдын ала 2%-ға қарсы небәрі 1,6%-дық өсімді көрсетті. Тұрақты тұтыну тауарларына тапсырыстар сәуірде ай сайын 7,9%-ға өсті, бұл көлік секторындағы қарқынды өсімге байланысты, ал орташа болжам 3,5%-ды құраған. Сонымен бірге негізгі капитал тауарларына тапсырыстар күтпеген жерден ай сайын 1,1%-ға төмендеді, ал күтілген өсім 0,4%-ды құраған. Еңбек нарығында да бәсеңдеу белгілері байқалды: жұмыссыздық бойынша бастапқы өтініштер саны 215 000-ға дейін өсті, ал консенсус болжамы 211 000 болған.

Федералдық резерв жүйесінің Нью-Йорк филиалының өкілі Джон Уильямс, Сент-Луис филиалының өкілі Альберто Мусалем және Ричмонд филиалының өкілі Томас Баркин жасанды интеллектіні енгізудің макроэкономикалық әсерлеріне назар аударды. Шенеуніктер технологияға инвестициялардың артуы бейтарап пайыздық мөлшерлемені жоғары қарай қайта қарауға әкелуі мүмкін екенін атап өтті және болашақ өнімділік өсімін инфляцияны тежеу кепілі ретінде қарастырмауға шақырды. Дегенмен, Таяу Шығыстағы қақтығыстың ықтимал аяқталуына деген оптимизм VIX құбылмалылық индексін қақтығыс ушығып бара жатқанға дейінгі деңгейден төмен түсірді.

— Dell Technologies (DELL: +4,2%) Dell Federal Systems арқылы Пентагонмен Microsoft бағдарламалық жасақтамасы мен қызметтерін АҚШ-тың барлық қорғаныс департаменттерінде біріктіруге 9,7 миллиард долларлық келісімшартқа қол жеткізді. Нарық бұл жағдайды компанияның IT инфрақұрылымына мемлекеттік секторда тұрақты сұраныстың бар екендігін растайтын белгі деп қабылдады.

— Microsoft (MSFT: +3,47%) алдағы Build конференциясында код генерациялауға арналған жаңа жасанды интеллект модельдерін таныстыратынын жариялады. Салалық БАҚ мәліметтеріне сәйкес, бұл қадам әзірлеушілерге арналған құралдар нарығында тез өсіп келе жатқан GitHub Copilot-тың бәсекеге қабілеттілігін нығайтуға бағытталған.

— Best Buy (BBY: +15,8%) бірінші тоқсанның табысы мен рентабельділігі бойынша Уолл-стриттің ортақ болжамдарын асып түсті, жарнама және сауда алаңы бизнестерінде мықты көрсеткіштер көрсетті. Сондай-ақ бөлшек саудагер мамыр айындағы салыстырмалы сатылым көрсеткіштерінің жоғары болғанын хабарлады.

— HP жеке компьютерлерінің (HPQ: -1,9%) сатылымы консенсус болжамнан асып түсті және жасанды интеллектпен жабдықталған құрылғылардың үлесі артты. Сонымен бірге, инфляцияның компоненттер (әсіресе жад чиптері) шығындарына әсері мен қатал бәсекелестікке байланысты жыл соңына арналған пайда болжамының жоғарғы шегі төмендетілді.

— Kohl's (KSS: +20,6%) бірдей сатылымдардың күтілгеннен аз төмендегенін хабарлады, ал бөлшек саудагердің пайдасы консенсус болжамнан асып түсті. Компанияның басқармасы несие карталары иелері арасындағы белсенділіктің артуын және өз брендтеріне сұраныстың жоғары болуын атап өтті, бұл толық жылға арналған болжамды растаумен бірге бизнестің ағымдағы трансформациясының сәттілігіне деген сенімді нығайтады.

— Dollar Tree (DLTR: +17,9%) соңғы тоқсанда тасымалдау шығындарының төмендеуі мен қор шығындарының азаюы арқасында маржаларының жақсарғанын хабарлады. Арзандатылған бағадағы тауарлар желісінің пайдасы орташа күтулерден асып түсті. Басқарма жыл соңына арналған бір акцияға түсетін пайда (EPS) болжамын жоғарылатты, орташа шығынның тұрақты өсуі мен өнім ассортиментін оңтайландыру адам ағынының сәл азаюын сәтті өтегенін атап өтті.