Нью-Йоркте таң: Федералдық резерв жүйесінің пайыздық мөлшерлемені белгілеу туралы шешіміне қатысты күту күшейіп келеді.

Freedom Broker компаниясының Капитал нарықтарын зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолуы және болжамы.

Негізгі сыртқы тәуекел – АҚШ-тың одан әрі зымыран соққыларына және Ормуз бұғазы арқылы кеме қатынасына қосымша шектеулер енгізуіне Иранның ықтимал жауап қайтаруы болып қала береді. WTI сәрсенбі күні барреліне 90,47 АҚШ долларына жабылды. $90 деңгейіндегі сауда инфляция күтілімдеріне ықтимал әсеріне байланысты алаңдаушылық тудырады, бірақ жергілікті жағдайдың тұрақталуы мен Ормуз бұғазындағы жаңа белсенді қақтығыстардың болмауы бейсенбі күні акция нарықтарына біраз жеңілдік әкелуі мүмкін.

Солтүстік Американың Шығыс уақыты (ET) бойынша сағат 08:30-да жұмыссыздық бойынша жәрдемақыға алғашқы өтініштер жарияланады. Келісімді болжам – 205 000, алдыңғы аптадағы 203 000-нан жоғары. Сонымен қатар екінші тоқсанның өнімділігі – 1,4%-ға өседі деп болжанған – және еңбек шығындары – 1,3%-ға өседі деп болжанған – соңғы деректері жарияланады. 09:45 ET-де S&P Global Services PMI-дың соңғы көрсеткіші 56,8 ұпай болады деп күтілуде, ал 15 минуттан кейін ISM қызмет көрсету индексі жарияланады, консенсус болжамы – 54,1 ұпай (алдыңғы көрсеткіш: 54,1). Біздің макроэкономист ISM нәтижесінің консенсусқа жақын болатынын күтеді, бірақ сәл жоғары ауытқу мүмкіндігін ескереді. Нарықтық бағалаулар Федералдық резерв жүйесінің қыркүйекте пайыздық мөлшерлемені 25 базистік пунктке көтеру ықтималдығын шамамен 60–65 пайыз деп көрсетеді, бұл қатаң ақша-несие саясатын ұстану қаупін жоғары күйінде қалдырады.

Шығыс уақытымен сағат 08:30-дағы Федералдық резерв жүйесінің басқарма мүшесі Кристофер Уоллердің сөзіне ерекше назар аудару қажет. Бұл 13 шілдеден бері экономика мен ақша-несие саясаты жөніндегі оның алғашқы маңызды қоғамдық мәлімдемесі, және Уоллер қыркүйектегі отырыс алдындағы ұстанымы әлі толық анықталмаған бірнеше негізгі FOMC мүшесінің бірі болып қала береді. Еңбек нарығының әлсіреуі мен тұрақты инфляциялық тәуекелдер жағдайында инвесторлар үшін оның пайыздық мөлшерлемені көтеруге бейім ба, әлде қазіргі деңгейді сақтауды орындырақ деп санайтынын түсіну маңызды. Жақындап келе жатқан «ақпараттық тыныштық» кезеңіне байланысты Уоллердің пікірлері нарықтың ФРЖ-ның қыркүйектегі шешімінің ықтималдығын бағалауын айтарлықтай өзгертіп, қазынашылық облигациялар, доллар мен өсімдік акциялар нарығында реакция тудыруы мүмкін.

Ciena (CIEN), Campbell's (CPB) және Toro (TTC) нарық ашылар алдында есеп береді. Нарық жабылғаннан кейін Lululemon (LULU), Zscaler (ZS), Samsara (IOT), DocuSign (DOCU) және Guidewire Software (GWRE) өз нәтижелерін жариялайды.

Фьючерстер бейтарап ашылуды көрсетеді. Біз тәуекелдер теңгерімін бейтарап, бірақ осал деп бағалаймыз; ISM деректері жарияланғаннан кейін күндізгі құбылмалылық артуы мүмкін. S&P 500 индексінің негізгі ауқымы 7 610–7 720 ұпайды құрайды. Қарсылық деңгейі шамамен 7 710–7 720 аралығында орналасқан, дәл осы жерде 20 күндік қозғалмайтын орташа көрсеткіш жатыр.

— Snowflake (SNOW) акциялары 23%-дан астамға өсті. Нәтижелер жарияланбас бұрын инвесторлар үшін жасанды интеллекттің таралуы платформаның жылдам қабылдануына әкеліп соғып жатқанын түсіну маңызды болды. Компания оң жауап берді: тоқсандық кіріс 1,55 миллиард долларды құрады, ал консенсус болжамы 1,48 миллиард доллар болған, өнім кірісі 37 пайызға өсті. Толық жылға арналған өнім кірісі бойынша болжам 5,84 миллиард доллардан 6,07 миллиард долларға дейін көтерілді. Нәтижелер үздіксіз үшінші тоқсанда да бизнестің өсуін растады.

— Broadcom (AVGO) құбылмалы реакция мен бастапқы шамамен 6 пайыздық төмендеуден кейін 3,6 пайызға арзандады. Нәтижелер күтуден асты: кіріс 29,6 млрд долларды құрады, ал жасанды интеллект жартылай өткізгіштерінен түскен кіріс 16,7 млрд долларға жетіп, жылдық өсім 221 пайызды көрсетті. Төртінші тоқсанға арналған жалпы кіріс болжамы 34,8 млрд доллар болып, консенсус болжамнан сәл төмен болды, бірақ басшылық осы тоқсанда AI кірісі 21,7 млрд долларды, ал 2027 қаржылық жылында шамамен 115 млрд долларды құрайды деп күтеді. ЖИ-дің ұзақ мерзімді жақсы болжамы ағымдағы тоқсанға деген жоғары күтілімдерді ішінара өтеді.

— Hewlett Packard Enterprise (HPE) компаниясының акциялары шамамен 3 пайызға төмендеді, мықты нәтижелер туралы есеп пен болжамдарын жоғарылатуға қарамастан. Түзетілген табыс акцияға шаққанда 1,11 долларды құрады (бұрынғы 0,94 доллар), кіріс 12,2 миллиард доллар болды (12,0 миллиард долларға қарағанда), ал төртінші тоқсанға арналған болжам да күтулерден асты. Қосымша оң жайт – гиперскалермен инференция инфрақұрылымы үшін 3,5 миллиард долларлық келісімшарт және Oracle-пен серіктестігін кеңейту. Акция бағасына қысым AI жүйелерінің үлесінің өсуімен бірге жалпы маржа көрсеткіштерінің қалыпты деңгейге оралуы мен жеткізу шектеулерінің сақталуымен байланысты.

— NetApp (NTAP) акциялары шамамен 8 пайызға төмендеп барады, мықты нәтижелер мен толық жылға арналған болжамды жоғарылатуға қарамастан. Кіріс 1,84 млрд долларға қарсы 2,03 млрд долларды құрады, түзетілген акцияға түсетін табыс 2,12 долларға қарсы 2,58 долларды құрады, ал 2027 қаржылық жылға арналған кіріс пен акцияға түсетін табыс болжамдары айтарлықтай жоғарылатылды. Теріс факторларға еркін ақша ағынының 35%-ға азайып, 401 млн долларға дейін төмендеуі және қорлардың өсуі кірді. Нәтижелер жарияланар алдындағы күшті өсімнен кейін бұл әлсіз тұстар есептегі жақсы көрсеткіштерді басып озды.

— Five Below (FIVE) акциялары 4 пайызға өсті. Негізгі алаңдаушылық – бағаға сезімтал тұтынушылардың сұранысының төзімділігі болды. Түзетілген табыс акцияға шаққанда 1,68 АҚШ долларын құрады, ал консенсус болжамы 1,39 АҚШ доллары болған, ал салыстырмалы сатылымдар 10,3 пайызға күтілген өсімге қарсы 14,1 пайызға өсті. Олардың жыл соңына дейінгі өсім болжамы 6–8%-дан 10–12%-ға дейін көтерілді, бұл бюджеттік сегменттегі сұраныстың төзімділігін растайды. Сонымен қатар 600 миллион долларлық жаңа акцияларды қайта сатып алу бағдарламасы жарияланды.

АҚШ индекстері үш күндік төмендеуін тоқтатты. Доу-Джонс 0,56%-ға, S&P 500 0,46%-ға, Nasdaq-100 0,23%-ға және Russell 2000 1,13%-ға өсті. NYSE-де өсіп келе жатқан акциялар мен төмендеген акциялардың қатынасы 1,68:1-ге, ал Nasdaq-та 1,96:1-ге тең болды. Russell 2000 индексінің жоғары өсуі сұраныстың ірі компаниялардан тысқа да таралып жатқанын көрсетеді. Индекстің құрамындағы компаниялардың 48 пайызы 50 күндік қозғалмалы орташа көрсеткіштен жоғары сауда жасап жатса, 65 пайызы 200 күндік қозғалмалы орташа көрсеткіштен жоғары сауда жасап жатыр.

Өсім жартылай өткізгіштер мен жасанды интеллект инфрақұрылымында шоғырланды. Жартылай өткізгіштер секторы 1,06 пайызға өсті, ал бағдарламалық қамтамасыз ету әзірлеушілері 1,96 пайызға төмендеді. Nvidia (NVDA) 3,21 пайызға өсіп, S&P 500 индексінің өсіміне шамамен 25 базистік пункт қосты. Dell Technologies (DELL) 15,81 пайызға, ал GitLab (GTLB) шамамен 10 пайызға өсті. Сонымен бірге Credo Technology (CRDO: −20 пайыз), MongoDB (MDB: −13,5 пайыз) және Palo Alto Networks (PANW: −9,3 пайыз) төмендеді. Нәтижелерге нарықтың реакциясы инвесторлар негізгі көрсеткіштердің өсу қарқынын жоғары бағалайтынын, бірақ әлсіз болжамдарға немесе күтулерден төмен маржаларға қатаң қарайтынын растайды.

Табыстың төмендеуі акцияларға қолдау көрсетті. Екі жылдық қазынашылық облигациялардың кірістілігі 3 базистік пунктке төмендеп, 4,37%-ға, он жылдық облигациялар бойынша 1 базистік пунктке төмендеп, 4,78%-ға, ал отыз жылдық облигациялар бойынша 1 базистік пунктке төмендеп, 5,26%-ға жетті. ADP компаниясы жұмыспен қамтудың 38 000-ға өскенін хабарлады, ал консенсус болжамы 47 000 болған; өндірістік тапсырыстар болжамдарға сәйкес 0,7 пайызға емес, 0,9 пайызға өсті. ФРЖ-ның «Беж кітабы» экономикалық белсенділіктің орташа өсімін, жұмыспен қамтудың әлсіз өсімін және бағаларға тұрақты қысымды көрсетті.

Сессия іріктемелі өсім түрінде өтті. Спредтердің тарылуы мен кірістіліктің төмендеуі оң белгілер болды; алайда S&P 500 индексінің 20 күндік қозғалмалы орташа көрсеткішінен төмен саудаланып, бағдарламалық қамтамасыз ету секторындағы әлсіздік ұзақ мерзімді өсімге бетбұрыс жасалғанын әлі растамайды.