Нью-Йоркте таң: ФРЖ басты назарда

АҚШ қор нарығындағы оқиғалардың күнделікті шолуы мен болжамы – Freedom Capital Markets Research зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламов.

Бүгінгі күннің жаһандық қаржы нарықтары үшін басты оқиғасы – АҚШ Федералдық резерв жүйесінің отырысының нәтижесі болады. Консенсус болжамы бойынша федералдық қор мөлшерлемесі 3,5–3,75 пайыз аралығында қала береді. Инвесторлардың назары негізінен реттеушінің жаңартылған макроэкономикалық болжамдарына және оның жаңа төрағасы Кевин Уорштың пікірлеріне аударылады. Сонымен қатар, біз пайыздық мөлшерлеменің өзгеріссіз қалатынына күтеміз және биылғы жылдың соңына қарай орташа болжамды 3,4%-дан 3,5%-ға, ал келесі жылдың соңына қарай 3,1%-дан 3,2%-ға дейін қайта қарастыруды күтеміз. Нұсқаулыққа түзету тұрақты инфляциялық тәуекелдер жағдайында Федералдық резервтің әрі қарайғы ақша-несие саясатын жеңілдетуге сақтықпен қарайтынын білдірер еді. Bank of America сауалнамасына сәйкес, Инвесторлардың басым көпшілігі Кевин Уорштың алғашқы баспасөз мәслихатындағы «қатаң» реңктен қорқады, бірақ біз геосаяси ахуалдың жақсаруы арқасында соңғы күндері қатаң риториканың ықтималдығы айтарлықтай төмендегеніне сенеміз. Энергия бағаларынан туындайтын тәуекелдердің азайғаны туралы кез келген сигнал нарық тарапынан соңғы айлардағы инфляцияның жеделдеуіне жауап ретінде ФРЖ өз ұстанымын айтарлықтай қатаңдатуға ниетті емес деген белгі ретінде қабылдануы мүмкін.

Сонымен қатар біз ағымдағы жылға арналған Fed-тің жеке тұтыну шығындарының жалпы баға индексі (PCE) бойынша күтілімдері 2,7%-дан 3,1%-ға дейін, ал негізгі индексі бойынша 2,7%-дан 2,9%-ға дейін өседі деп болжаймыз.Бұл бағалаулар наурыз бен мамыр айларына жарияланған деректерді көрсетеді, реттеушінің ұзақ мерзімді инфляция траекториясына қатысты бағалауындағы кез келген өзгерістен гөрі. Біз 2027 жылға арналған инфляция болжамдарына, сондай-ақ еңбек нарығы мен ЖІӨ өсімінің болжамдарына елеулі түзетулер күтпейміз.

Осы сәрсенбідегі макроэкономикалық күнтізбедегі ең маңызды жарияланым – мамыр айындағы бөлшек сауда сатылымдарының көрсеткіштері болады. Жалпы көрсеткішке қатысты сарапшылар арасындағы орташа болжам – ай сайын 0,6%-ға өсу. Жақсы нәтиже тұтынушылық сұраныстың төзімділігін растап, пайыздық мөлшерлемелердің ұзақ мерзімді жоғары деңгейде қалатыны жөніндегі күтілімдерді қолдайды, ал әлсіз көрсеткіштер ақша-несие саясатын жедел жұмсарту жөніндегі болжамдарды туындатуы мүмкін.

Сыртқы саясат күн тәртібі де назар ортасында қалуда. Reuters агенттігінің мәліметінше, Вашингтон мен Тегеран арасындағы жобалық жақтау келісімі Иран экономикасына инвестиция тарту мақсатында 300 миллиард долларлық жеке қалпына келтіру және даму қорын құруды көздейді. Аталған қаржыландыру сомасының жартысынан астамына инвесторлардың алдын ала міндеттемелері қазірдің өзінде қамтамасыз етілді. Келіссөздердің ілгерілеуі мұнай бағасына салынатын геосаяси үстемені одан әрі төмендетуге ықпал етіп, бұл жаһандық нарықтардағы тәуекелге деген ынтаны қолдайды. Осы жағдайға байланысты WTI маркалы мұнай бағасы барреліне 75–76 долларға түзетілді.

АҚШ акция индекстерінің фьючерстері орташа деңгейде оң үрдісті көрсетіп отыр. Келесі сессияға тәуекелдер теңгерімін жоғары құбылмалылықпен бейтарап деп бағалаймыз.

Netflix-тің (NFLX) Lionsgate Studios-ты (LION) сатып алуға деген ықтимал қызығушылығы туралы қайшылықты БАҚ хабарламалары оның акция бағасының құбылмалылығын күшейтті. Алдыңғы күні шамамен 14%-ға өскеннен кейін, Semafor басылымының есебі мен Netflix-тің ресми сатып алу ұсынысын жасауға жоспары жоқ деген жаңалықтардан кейін акциялар 6%-ға төмендеді. Дегенмен, медиа саласындағы үздіксіз консолидацияға байланысты инвесторлардың компанияға деген қызығушылығы жоғары күйінде қалып отыр.

— AT&T (T) акциялары компанияның қаржы директоры Паскаль Деруа 2026 жылдың соңында қызметінен кететіні және оның орнына 2027 жылдың басынан бастап қазіргі орынбасары Дженнифер Бири тағайындалатыны туралы хабарланғаннан кейін шамамен 1%-ға төмендеді. Жетекшіліктің үздіксіздігіне қарамастан, инвесторлар кадрлық өзгерістерге сақтықпен қарады, себебі Дерош компанияның балансын оңтайландыруда және 5G желілері мен талшықты-оптикалық инфрақұрылымды дамыту стратегиясын іске асыруда маңызды рөл атқарды.

— Жиһаз өндіруші La-Z-Boy (LZB) компаниясының акциялары күтпегендей жақсы нәтижелер мен талдаушылардың ортақ болжамынан да оптимистік ағымдағы тоқсанға арналған болжамға байланысты 16 пайызға өсті. Бұл тұрғын үй нарығындағы қиын жағдайға қарамастан компания өнімдеріне сұраныстың мықты болып қала беретінін көрсетеді.

— Verastem (VSTM) акциялары VS-7375 дәрісінің II фаза клиникалық сынақтарының басталғаны туралы хабарланғаннан кейін 6%-ға өсті. Компания спецификалық KRAS мутациялары бар қатерлі ісіктерді емдеуге арналған терапияның тиімділігін бағалайтын TARGET-D 201 сынағына алғашқы науқасты тіркегенін жариялады. Акциялардың болашақтағы өсімі негізінен сынақ нәтижелері мен клиникалық деректердің жариялану уақытына байланысты болады.

16 маусымда АҚШ қор нарықтарындағы сауда үш сессия бойы тұрақты өсімнен кейін негізінен қызыл аймақта аяқталды. S&P 500 индексі 0,57%-ға төмендеді, Nasdaq 100 индексі 1,89%-ға, Russell 2000 индексі 0,87%-ға төмендеді, ал Dow Jones индексі 0,64%-ға өсіп, барлық уақыттағы ең жоғары деңгейге жетті.

Төмендеудің негізгі қозғаушы күші – жоғары технологиялық акциялардан пайда алу болды. Чип өндірушілер мен бағдарламалық қамтамасыз ету әзірлеушілері сегменттеріндегі сатулар салдарынан ақпараттық технологиялар секторы (XLK: −2,79%) артта қалды. «Ғажайып жетілік» арасында да теріс серпін басым болып, бұл S&P 500 және Nasdaq 100 индекстеріне қысымды күшейтті. Қаржы секторы (XLF: +1,47%) мемлекеттік облигациялар кірістілігінің төмендеуі мен банк акцияларына сұраныстың артуы арқасында өсім көшбасшысы атанды.

Мұнай бағасының төмендеуі инвесторлардың көңіл-күйіне одан әрі әсер етті. WTI бағасы 5,8%-ға төмендеп, наурыздың басынан бергі ең төмен деңгейге жетті, себебі АҚШ пен Иран арасында уақытша келісімге қол қойылуы мүмкін деген күтулер гидрокарбонаттардың жаһандық нарықтағы ұсынысын арттыруы ықтимал. Орта Шығыстағы геосаяси тәуекелдер нарық қатысушыларының назарында қалып отыр, алайда қақтығыстың ушығуына қатысты жаңа белгілердің болмауы тәуекелге деген сұранысты салыстырмалы түрде тұрақты ұстауға мүмкіндік берді.

Макроэкономикалық көрсеткіштер аралас сипатта болды. Мамырда тұрғын үй құрылысының басталуы ай сайын 15,4%-ға төмендеп, 2020 жылғы мамырдан бергі ең төмен деңгейге жетті, ал жоспарлау рұқсаттарының саны да күтулерден төмен болды. Сонымен бірге импорттық бағалар ай сайын 1,9%-ға өсті, бұл 1%-дық консенсус болжамынан жоғары, ал экспорттық бағалар ай сайын 1,3%-ға өсті, бұл нарықтық күтулердің 0,3%-дық көрсеткішінен асып түсті. Бұл тұрақты инфляциялық қысымдардың бар екенін көрсетеді.

— Rackspace Technology (RXT: 16 маусымдағы сауданың соңында +5%) AMD (AMD: −7,3%) компаниясымен 20 МВт жасанды интеллект инфрақұрылымын кезең-кезеңімен енгізу туралы келісімшартқа қол қойды. Сонымен қатар компания тиімділік бағдарламасы аясында жұмысшылар санын шамамен 15 пайызға қысқартатынын хабарлады. Бұл жаңалық компанияның кіріс өсімінің жеделдеуіне қатысты оптимистік күтулерді күшейтіп отыр.

— Amkor Technology (AMKR: +1,3%) АҚШ-та жоғары өнімді есептеу және жасанды интеллект жүйелеріне арналған озық чипті қаптау технологиялары бойынша жергілікті өндіріс қуатын кеңейту мақсатында TSMC (TSM: −3,5%) компаниясымен он жылдық келісімшартқа қол қойды.

— Yum! Brands (YUM: +2%) Pizza Hut желісін 2,7 миллиард долларға сатуда. Қытайдан тыс бизнесті LongRange Capital инвестициялық фирмасына 1,5 миллиард долларға, ал материктік Қытайдағы активтерді Yum China компаниясына 1,2 миллиард долларға сатады. Сонымен қатар компания қосымша 4 миллиард долларлық акцияларды қайта сатып алу бағдарламасын жариялады. Инвесторлар акция иелеріне капиталды қайтаруды жеделдету және ақша ағынын бөлу тиімділігін арттыру жөніндегі компания шешіміне оң реакция білдірді.

— Huntsman (HUN: −17,1%) Olin (OLN: −5,9%) компаниясымен акциялар айырбасы арқылы бірігуді жоспарлап отыр. Келісім нәтижесінде Huntsman акционерлері біріктірілген OlinHuntsman компаниясының 45,5%-ын алады. Күтілетін синергияларға және АҚШ химиялық өнеркәсібіндегі ең ірі ойыншылардың бірінің құрылуына қарамастан, инвесторлар бірігу шарттары мен интеграцияға байланысты тәуекелдерге теріс реакция білдірді.