Нью-Йоркте таң: инвесторлар нұсқаулық іздейді

Freedom Broker компаниясының Капитал нарықтарын зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолуы мен болжамы.

Геосаясат пен мұнай нарығы айырбас бағаларының ауытқуына ықпал ететін негізгі сыртқы факторлар болып қала береді. OPEC+ келісімінің қатысушылары Біріккен Араб Әмірліктері альянстан шыққаннан кейінгі алғашқы отырысында маусым айында өндірісті күніне 188 000 баррельге арттыруға келісті; алайда, бұл шешімнің әсері Ормуз бұғазындағы жабдықтау үзілістерінің жалғасуына байланысты шектеулі.

АҚШ Президенті Дональд Трамп Иранның соңғы бейбіт ұсынысының қабылдануына күмән білдіріп, Парсы шығанағынан азаматтық кемелерді шығаруға бағытталған «Бостандық жобасы» атты бағдарламаны жариялады. Бұл шиеленісті ішінара бәсеңдетуі мүмкін, алайда әрі қарай эскалация қаупі сақталып отыр. Мұнай бағасы жергілікті ең жоғары деңгейге жақын тұрақтап тұр. Энергетика саласындағы инфляциялық қысым күшейген жағдайда ФРЖ өкілдері пайыздық мөлшерлемелерді төмендету туралы талқылауға кіріспес бұрын экономикадағы, әсіресе еңбек нарығындағы бәсеңдеудің айқын белгілері қажет екенін білдіріп отыр.

Келесі апта бұрынғы аптаға қарағанда тыныш өтеді деп күтілуде, себебі ол ақша-несие саясатын жүргізетін органдардың «қатаң» пікірлері, негізгі табыс есептері мен макроэкономикалық деректер басым болды. Бүгін наурыз айындағы өнеркәсіптік тапсырыстар деректері (консенсус: +0,5%, ақпан: 0%) және тұрақты тұтыну тауарларына тапсырыстар бойынша соңғы есеп (алдын ала бағалау: +0,8%) жарияланады. Бұл көрсеткіштер өнеркәсіптік сұраныстың динамикасын анықтауға көмектеседі, бірақ болжамнан елеулі ауытқу болмаса, олар нарыққа айтарлықтай әсер етпейді.

Loews (L) және Norwegian Cruise Line (NCLH) өткен тоқсан бойынша нәтижелерін жариялады. Hess Midstream (HESM), Pinnacle West Capital (PNW), Axsome Therapeutics (AXSM) және Tyson Foods (TSN) компаниялары да негізгі сауда сессиясы басталар алдында тоқсандық нәтижелерін ұсынады. Сауда сессиясы аяқталғаннан кейін Palantir (PLTR), ON Semiconductor (ON), Diamondback Energy (FANG), Vertex Pharmaceuticals (VRTX), Williams Companies (WMB), Fabrinet (FN) және Pinterest (PINS) өз нәтижелерін жариялайды.

S&P 500 фьючерстері жеңіл төмендеуді көрсетіп отыр. Келесі сауда сессиясы үшін тәуекелдер теңгерімін біз бейтарап, орташа ауытқушылықпен бағалаймыз. Күшті табыс маусымы бұқа көңіл-күйін қолдайды, ал жоғары мұнай бағасы мен геосаяси тәуекелдер тәуекелге ынтаны шектейді.

— GameStop компаниясының eBay-ды акциясы 125 долларға сатып алу жөніндегі міндеттемесіз ұсынысы туралы хабарламалардан кейін eBay (EBAY) және GameStop (GME) акциялары назар ортасында болуы мүмкін . Нарық алдындағы саудада eBay акциялары 10%-дан астамға өсті, ал GameStop акциялары шамамен 6%-ға төмендеді. GameStop бас директоры eBay-ды Amazon-ның бәсекелесіне айналдыру жоспарын жариялады. Сонымен бірге, GameStop-тың нарықтық капитализациясы шамамен 12 миллиард долларды, ал eBay-діңкі 46 миллиард долларды құрайтынын ескере отырып, бұл мәміле айтарлықтай қаржылық тәуекелдерді тудырады.

— Berkshire Hathaway (BRK.B) соңғы тоқсанда 11,35 млрд доллар (~ әрбір акцияға 5,26 доллар) операциялық пайда жариялады. Бұл көрсеткіш 1,24 миллиард доллар инвестициялық шығындарды ескере отырып есептелген (бір жыл бұрынғы 5,04 миллиард доллармен салыстырғанда), бұл негізгі бизнестің төзімділігін көрсетеді. Сақтандырудан түскен ақша ағыны 2025 жылдың соңында шамамен 176 миллиард доллардан дерлік 177 миллиард долларға дейін өсті. Бірінші тоқсанда акцияларды қайта сатып алуды жүзеге асырмау туралы шешімді нарық капиталды орналастыруда сақ тәсілді ұстанудың белгісі ретінде қабылдауы мүмкін. Бас директор Грег Эйбел шамамен 380 миллиард долларлық рекордтық ақша балансына қарамастан Berkshire Hathaway күмәнді мәмілелерге капитал салуға асықпайтынын және қоғамдық портфелін біртіндеп азайтуды жалғастыратынын атап өтті.

— Оңтүстік Корея мен Тайвань қор биржаларының индекстері елдің ең ірі компаниялары – SK Hynix пен TSMC (TSM) акциялары бағасының айтарлықтай өсуі нәтижесінде жаңа рекордтық деңгейге жетті. Хабарланғандай, TSMC 1,6 нанометрлік технологияны қолдана отырып келесі буын чиптерді өндіруге арналған алаңды дайындау жұмыстарын қайта бастады.

— Lockheed Martin (LMT) және Boeing (BA) акциялары Израильдің 119 миллиард долларлық қорғаныс бағдарламасы аясында F-35 және F-15IA ұшақтарын сатып алуды мақұлдағаны туралы жаңалыққа оң реакция көрсетуі мүмкін. Ондаған миллиард долларға бағаланатын бұл мәміле ұзақ мерзімді тапсырыстарға сенімділік береді және әскери ұшақтарға тұрақты сұранысты растайды.

АҚШ әкімшілігінің одақтастарына 8,6 миллиард доллардан астам әскери жабдықтарды жеткізу үшін Конгрестің мақұлдауын айналып өту туралы шешімі қорғаныс секторындағы компаниялардың акцияларына сұранысты арттыруы мүмкін. Осы пакетке Катарға арналған Patriot әуе қорғаныс жүйелері (4 млрд доллар), Кувейтке арналған шайқас жүйелері (2,5 млрд доллар) және Израиль мен БАӘ-ге қару-жарақ кіреді, бұл қорғаныс өнеркәсібі өнімдеріне сұранысты қолдайды.

— Авиация акциялары Spirit Airlines компаниясының ликвидациясы туралы жаңалықтан кейін өсуі мүмкін, себебі ол ұшақ отынының бағасының қымбаттауына байланысты шығындардың өсуіне төтеп бере алмады (қосымша шығындар аптасына 10–15 миллион доллар шамасында бағаланды). Ірі бюджеттік әуе компаниясының нарықтан шығуы бәсекелестікті азайтып, саладағы баға тәртібін жақсартуы мүмкін.

— General Motors (GM), Ford (F) және Stellantis (STLA) акциялары Таяу Шығыстағы қақтығыс салдарынан шикізат, логистика және компоненттер бағасының өсуіне байланысты шығындардың шамамен 5 миллиард долларға өсетіні туралы хабарламаларға теріс реакция көрсету і мүмкін . Атап айтқанда, GM пайдаға тигізетін теріс әсерді 2 миллиард долларға дейін, Stellantis-ті 1 миллиард еуроға дейін бағалайды, ал Ford жеткізу тізбегіне қосымша 2 миллиард доллар шығын күтеді. Осы жағдайға байланысты автомобиль өнеркәсібінің пайда маржасының төмендеуі ықтимал.

1 мамырда АҚШ қор нарықтарындағы сауда негізінен оң аймақта аяқталды. S&P 500 индексі 0, 29%-ға , Nasdaq 100 индексі 0,94%-ға және Russell 2000 индек сі 0,46%-ға өсті ; тек Dow Jones индексі 0,31%-ға төмендеді. Өсімнің негізгі қозғаушы күші – корпоративтік жағымды жаңалықтар, әсіресе технологиялар саласында. Жалпы трендті «Ғажайып жеті» компаниялары анықтады, соның ішінде Apple (AAPL: 1 мамырдағы сауда соңында +3,24%), оның акция бағасы табыс есебінің арқасында өсті. Кең нарықта IT секторы (XLK: +1.49%) жартылай өткізгіштер мен бағдарламалық қамтамасыз ету компанияларына сұраныстың артуы арқасында өсімді бастап тұрды. Энергетика секторы (XLE: −1.34%) мұнай бағасының түзетуіне байланысты артта қалды.

Макроэкономикалық деректер аралас сипатты болды. Сәуір айындағы ISM өндірістік индексі наурызға қарағанда өзгеріссіз 52,7 ұпайды құрады және консенсус болжамынан төмен болды. Жаңа тапсырыстар компонентінің өсуіне қарамастан, өндіріс пен жұмыспен қамту көрсеткіштерінің төмендеуі және баға қысымының күшеюі тұрақты инфляциялық тәуекелдерге нұсқайды. Осы жағдайға байланысты АҚШ-тың ұзақ мерзімді қазынашылық облигациялары бойынша кірістілік 1–3 базалық пунктке төмендеп, қауіпсіз активтерге орташа сұранысты көрсетті.

Иранның бейбіт жолмен келісімге келу жөніндегі жаңа ұсынысы туралы хабарламалар шиеленісті ішінара бәсеңдетіп, мұнай бағасының түзетілуіне ықпал етті; атап айтқанда, WTI 3%-ға төмендеді. Сонымен бірге Вашингтон мен Тегеран арасындағы келіссөздердің ілгерілемеуі және Ақ үйдің қатаң риторикасы энергия нарығына ұзақ мерзімді қысым қаупін сақтап отыр. Бұл инфляция күтулері мен ақша-несие саясатының бағыты үшін маңызды фактор болып қала береді.

— Cboe Global Markets (CBOE: 1 мамырдағы сауда-саттық соңында +9% ) соңғы тоқсан бойынша орташа күтілімдерден асып түскен кіріс пен пайда көрсетті . Бұл туынды құралдар саудасының рекордтық көлемі мен спот нарықтағы белсенділіктің артуы арқасында болды. Компания өз табыс болжамын жоғарылатты және, атап айтқанда, қызметкерлер санын шамамен 20%-ға қысқартуды қамтитын қайта құрылымдау жоспарын жариялады.

— MasTec (MTZ: +5,9%) негізінен құбыр инфрақұрылымы сегментінің арқасында мықты нәтижелер көрсетті . Басқарушылар толық жылға арналған болжамды жоғарылатты, себебі 23 миллиард долларлық рекордтық тапсырыс қоры табыстың болжамдылығын арттырады.

— Estée Lauder (EL: +3,4%) пайда, кіріс және маржа бойынша орташа күтілімдерденасып түсті. Бұл көрсеткіштерді парфюмерия сатылымының өсуі мен Қытай нарығындағы көрсеткіштердің жақсаруы нығайтты, бұл компанияға жыл соңына арналған болжамын көтеруге мүмкіндік берді.

— Colgate-Palmolive компаниясының (CL: +2,2%) органикалық кірісі Латын Америкасы мен Азиядағы мықты кіріс өсімінің арқасында консенсус болжамнан асып түсті, бұл Солтүстік Америкадағы әлсіз көрсеткіштерді өтеді. Жыл соңына арналған болжам расталды.

— Clorox (CLX: −9,7%) нарықтық күтулерден асып түскен табыс көрсетті , бірақ шығындардың өсуі маржаларға қысым жасап отырғандықтан бір акцияға түсетін пайда мен кіріс бойынша болжамын төмендетті.

— Rivian (RIVN: −8,4%) күтілген деңгейдегі кіріс пен болжамнан жоғары бір акцияға түсетін пайда көрсетті, ал EBITDA бойынша шығыны консенсус болжамынан төмен болды. Компания 2026 жылға арналған жеткізу жоспарын (62–67 мың) растады. Сонымен бірге өндірісті кеңейтуге, соның ішінде Джорджиядағы зауытты іске қосуға байланысты шығындардың өсуі еркін ақша ағынына қатысты алаңдаушылықты күшейтті.