Нью-Йоркте таң: мұнай бағасының өсуі жалғасуда

Freedom Broker компаниясының Капитал нарықтарын зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолуы мен болжамы.

Ұзақ демалыстан кейін нарықтағы белгісіздіктің басты себебі – мұнай бағасының өсуі болады. АҚШ пен Иран арасындағы тағы бір соққы алмасуы мен Йемен хуситтерінің Сауд Арабиясының Aramco нысандарына жасаған шабуылы туралы хабарламалардан кейін Brent пен WTI бағалары шамамен алты апта ішінде ең жоғары деңгейге жетті. Орта Шығыстағы қақтығыстың ушығуы энергия жеткізіліміндегі үзілістер қаупін арттырып, жанармай бағасының өсуі арқылы инфляцияны өршілдете түсуде, осылайша Федералдық резерв жүйесінің міндетін күрделендіріп отыр. XLE биржалық сауда қоры (ETF) жыл басынан бері жетекші секторлық ETF болып қала берді, оның өсімі 45%-дан асты.

Сауда шиеленісі де басты назарда қалуда. Трамп әкімшілігі шетелдік өндірушілерге қысымды күшейтіп, оларға американдық нарыққа қол жеткізуді сақтап қалу үшін АҚШ-та өндірісті жергілікті деңгейде ұйымдастыруды талап етіп отыр. Атап айтқанда, Президент Bombardier компаниясына егер ол елде өндіріс орнатпаса, шектеулер енгізілетінін ескертті. Бүгіннен бастап Канада АҚШ тауарларына жалпы сомасы шамамен 20 миллиард долларлық қарсы баж салығын енгізеді. Сауда дауларының әрі қарай ушығуы қаупі сақталуда.

Алдағы макроэкономикалық жарияланымдардың ішінде NFIB шағын бизнес оптимизм индексі мен Нью-Йорк Федералдық резервтік банкінің тамыз айына арналған қоғамдық инфляция күтілімдері статистикасы ең үлкен қызығушылық тудырады. Шілдеде бір жылдық инфляция күтілімі 3,63 пайызды құрады.

Осы аптада қор нарығының қозғалысына ықпал етуі мүмкін негізгі макроэкономикалық оқиғалар – тамыз айындағы өндірушілер баға индексі (PPI) және тұтынушылар баға индексі (CPI), тиісінше 10 және 11 қыркүйекте жарияланады. Бұл көрсеткіштер 15–16 қыркүйекке жоспарланған ФРЖ отырысына дайындық кезеңінде аса маңызды болады.

Еннің күрт нығаюы carry-трейд операцияларына ерекше тәуекел төндіреді. USD/JPY жұбы жеті айдағы ең төменгі 152,9 деңгейіне дейін төмендеді. Өткен аптадан бері Жапония Банкінің әрі қарай ақша-несие саясатын қатаңдату күтілуі мен оның үздіксіз араласулары аясында йена шамамен 4,5 пайызға нығайды. Егер carry трейдерлері енеге қатысты қысқа позицияларын жабуды жеделдетсе, бұл әсіресе жоғары бағалы технологиялық активтерде құбылмалылықты арттырады. Қазірге дейін нарықтың осы жағдайға реакциясы бәсең болды.

Anthropic компаниясының бастапқы жария ұсынысы кейінге шегерілгені белгілі болды, алайда оның жүзеге асу ықтималдығы артып келеді және бұл нарық сезіміне әсер етеді. Проспект қазір қыркүйектің соңына күтілуде, ал маркетингтік науқан қазанның ортасында басталуы жоспарланған. Эмитенттің ықтимал бағалауы шамамен 2 трлн долларды құрауы мүмкін.

8 қыркүйекте нарық ашылар алдында ABM Industries (ABM) және United Natural Foods (UNFI) өз нәтижелерін жариялайды. Нарық жабылғаннан кейін Casey's General Stores (CASY), GameStop (GME), ServiceTitan (TTAN), Braze (BRZE) және Mission Produce (AVO) өздерінің тоқсандық нәтижелерін жариялайды.

АҚШ индекстерінің фьючерстері сәл төмен бағамен саудаланып жатыр. Келесі сессияға тәуекелдер теңгерімін орташа ауытқушылықпен біршама теріс деп бағалаймыз. Инвесторлардың назары Федералдық резерв жүйесінің ақша-несие саясатының болашағын қайта бағалауға аударылады. Алдыңғы сессияда жартылай өткізгіш акцияларының айтарлықтай өсуінен кейін жасанды интеллект секторы да қайтадан назар ортасында болады.

21 қыркүйектен бастап Bloom Energy (BE), Everpure (P) және Illumina (ILMN) S&P 500 индексіне қосылады. The Trade Desk (TTD), Molson Coors (TAP) және Builders FirstSource (BLDR) кең нарықтық индекстен шығарылып, S&P SmallCap 600 индексіне қосылады, сондықтан олардың акцияларына белгілі бір пассивті сұраныс сақталады, бірақ S&P 500 индексін қадағалайтын капитал көлемі әлдеқайда үлкен болғандықтан, таза әсері теріс болып қала береді. Ең қызықты жағдай – Bloom Energy (BE), мұнда индекстің әсерінен туындайтын сұраныс дерек орталықтарын қамтамасыз ету туралы күшті әңгімемен күшейеді.

— Novartis (NVS) акциялары кардиоваскулярлық аурулардың дамуындағы тұқым қуалайтын факторларға байланысты қауіпті азайтуға арналған пелакарсен препаратының сынақтарының көңіл көншітпейтін нәтижелерінен кейін 13 пайызға төмендеді. Мақсатты биомаркердің айтарлықтай төмендеуіне қарамастан, емдеу жүрек талмасы, инсульт және басқа да ауыр жүрек-қан тамырлары оқиғаларының санын статистикалық маңызды деңгейде азайта алмады.

— Жоғарыда аталған пелакарсенді әзірлеген Ionis Pharmaceuticals (IONS) компаниясының акциялары 8,7 пайызға төмендеді, оның құқықтары Novartis компаниясына берілді.

— Amgen (AMGN) акциялары компания әзірлеп жатқан, әрекет ету механизмі пелакарсенге ұқсас өнімге қатысты алаңдаушылықтар салдарынан 5 пайызға төмендеді.

4 қыркүйекте АҚШ қор нарықтарындағы сауда әртүрлі нәтижелермен аяқталды. S&P 500 индексі 0,38%-ға, Dow Jones 0,51%-ға төмендеді, Nasdaq-100 0,21%-ға, ал Russell 2000 0,25%-ға өсті. Күннің негізгі макроэкономикалық жарияланымı АҚШ Еңбек департаментінің тамыз айындағы есебі болды. Ауыл шаруашылығы емес салалардағы жұмыс орындары күтілген 53 000-ға қарағанда 162 000-ға өсті, ал жұмыссыздық деңгейі 4,1 пайыз деңгейінде қалды. Орташа сағаттық табыс ай сайын 0,3%-ға, жыл сайын 3,1%-ға өсті. Бұл мықты деректер АҚШ экономикасының төзімділігін растап, ақша-несие саясатын жеңілдету ықтималдығын төмендетті. Инвестициялық қауымдастық өз болжамдарына Федералдық резерв жүйесінің ағымдағы бағытын сақтайтыны немесе пайыздық мөлшерлемелерді көтеретіні мүмкіндігін барған сайын көбірек есептеп отыр.

IT секторы ең жоғары өсімді (+0,7 пайыз) көрсетті. Алайда оң серпінді негізінен чип өндірушілер көрсетті. iShares Semiconductor ETF (SOXX), жартылай өткізгіш өндірушілердің акцияларын бақылайтын ETF, 3,52 пайызға өсті, ал Roundhill Memory ETF (DRAM), жад чиптерін өндіретін компанияларға бағытталған ETF, 6,6 пайызға өсті. Бұл AI инфрақұрылымы мен компьютерлік жадқа байланысты бағалы қағаздарға сұраныстың мықты болып қала беретінін көрсетеді, ал нарықтың басқа сегменттері әлсіз өсім көрсетті.

Циклдық тауарлар секторы (XLY ETF: -1,33 пайыз) ең нашар көрсеткіш көрсетті. Оның акция бағасына Tesla (TSLA) акцияларының Cybercab таныстырылымынан кейін шамамен 6 пайызға төмендеуінен қысым түсті, өйткені онда баға белгілеу, өндіріс көлемі немесе реттеуші мақұлдауларды алу мерзімі туралы жаңа ақпарат болмады. Инвесторлар сондай-ақ АҚШ Ұлттық автожол қозғалысы қауіпсіздігі басқармасының роботтаксилерге қатысты тергеу бастауына теріс реакция білдірді. Автономды көлік секторына деген жоғары үміттер фонында жаңа ақпараттың шектеулі көлемі мен қызметтегі бастапқы операциялық мәселелер туралы хабарламалар TSLA акциялары бойынша пайда алуды күшейтті.

Netflix (NFLX) акциялары Ұлыбританияда жазылым бағасының өскені туралы хабардан кейін 5,3 пайызға төмендеді. Атап айтқанда, негізгі жарнамалық жоспардың құны үштен бірге өсті. Инвесторлар осындай қарқынды баға өсуі дамыған және бағаға сезімтал аймақта клиенттерді тартуды бәсеңдетіп, әсіресе жарнамамен қолдау көрсетілетін сегментте клиенттерді ұстап қалуды нашарлатуы мүмкін деп қорқады, Netflix (NFLX) әрі қарай өсудің негізгі көзі деп санайды.