Нью-Йоркте таң: наразылық акциясы тежелді

Freedom Broker компаниясының Капитал нарықтарын зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолуы мен болжамы.

Нарық қозғалыстары Таяу Шығыстағы оқиғалардың әсерімен жалғасуда. АҚШ пен Иран арасындағы соққылар алмасуы фонында WTI маркалы мұнайдың бағасы кеше 2,4%-ға өсіп, барреліне 96 долларға жетті. Израиль премьер-министрі Биньямин Нетаньяху Дональд Трамп Тегеранды «толық ауқымды әскери әрекетті қайта бастауға» дайын екенін ескерткенін мәлімдеді. қажет болған жағдайда, дегенмен Вашингтон мен Иерусалим арасында «тактикалық айырмашылықтар» сақталып отыр. Мұнай бағасының үздіксіз өсуі инфляцияның жеделдеуі туралы алаңдаушылықты күшейтіп, ақша-несие саясатын жеңілдету мүмкіндіктерін шектейді.

Нарықтар Израиль мен Ливан арасындағы, соның ішінде Хезболланың да қатысуымен жасалған атысты тоқтату келісіміне оң реакция білдірді. Келісім сондай-ақ оның жауынгерлерін Литани өзенінің оңтүстігіндегі аймақтан шығаруды көздейді. Тараптар Ливан Қарулы Күштерінің эксклюзивті бақылауындағы пилоттық аймақтарды құруды жеделдетуге ниетті. Келіссөздердің бесінші раунды маусым айының екінші жартысына жоспарланған. Атысты сәтті жүзеге асыру мұнай бағасындағы геосаяси үстемені төмендетуі мүмкін; алайда инвестициялық қауымдастық ұзақ мерзімді атыстың сақталуына сенімсіз.

Макроэкономикалық күнтізбедегі негізгі жарияланымдар апталық бастапқы жұмыссыздық өтініштері (консенсус: 215 000) және жалғасып келе жатқан өтініштер (консенсус: 1 780 000) көрсеткіштері болады. Бұл көрсеткіштер Жұмыспен қамту департаментінің негізгі еңбек нарығы туралы (фермерлік емес жұмыс орындары) есебі жұма күні жарияланбас бұрын бағыт-бағдар ретінде қосымша маңызға ие.

Ресми сауда-саттық басталар алдында Ciena (CIEN) тоқсандық нәтижелерін жариялайды. Нарық жабылғаннан кейін Rubrik (RBRK), Planet Labs (PL), Lululemon Athletica (LULU), DocuSign (DOCU), Samsara (IOT) және ServiceTitan (TTN) өз нәтижелерін жариялайды.

АҚШ акция индекстерінің фьючерстері төмендеу тенденциясын көрсетіп отыр. Келесі сессияға тәуекелдерді теріс деп бағалаймыз, құбылмалылық жоғарылайды. Геосаяси белгісіздік, нарықтың мұнай бағасына жоғары сезімталдығы және технологиялық акциялардағы белсенді әрі ұзақ раллиден кейін пайда алу қысым көрсетуде. Таяу Шығыс қақтығысын шешудің белгілері мен паникалық сатудың болмауы қолдаушы факторлар болып табылады.

— Broadcom (AVGO) акциялары 10%-дан астамға құлдырады, тіпті оның бірінші тоқсан бойынша кірісі жылдық есеппен 48%-ға өсіп, AI жартылай өткізгіштер сегментіндегі өсімі 143%-ды құрады. Нарықтың теріс реакциясы ағымдағы тоқсанға арналған AI сегменті бойынша кіріс болжамының сарапшылардың орташа күтулерінен төмен болуынан туындады, Сонымен қатар, 2027 жылға арналған AI жартылай өткізгіштерге қатысты басқарманың ұзақ мерзімді болжамы өзгеріссіз қалды. Акция бағасының күшті өсуінен кейін пайда алу және барлық уақыттағы ең жоғары көрсеткіштерге жету төмендеуге қосымша қысым жасады.

— CrowdStrike (CRWD) акциялары консенсус болжамдарын асыра орындағанына қарамастан шамамен 10%-ға төмендеді. Компанияның кірісі жыл сайын 26%-ға өсті, жылдық қайталанатын кіріс (ARR) өсімі бірінші тоқсанда рекордтық деңгейге жетті және 2027 қаржылық жылға арналған осы көрсеткішке қатысты болжам жақсартылды. Сонымен қатар, компанияның басқармасы 4:1 қатынасында акцияларды бөлуді жариялады. Бағаның теріс қозғалысы пайда алу мен шамадан тыс күтілімдерге байланысты, бұл компанияның консенсусқа жақын болжамдарына салқын реакцияға әкелді.

— Calvin Klein және Tommy Hilfiger брендтерінің аналық компаниясы PVH Corp. (PVH) акциялары жыл соңына дейінгі кіріс болжамын қайта қарағаннан кейін шамамен 20%-ға құлдырады. Тоқсандық көрсеткіштер нарықтық күтулерден асса да, басшылық биылғы кірістің өткен жылғымен шамалас болатынын күтеді, ал бұған дейін кірістің сәл өсетіні болжанған еді. Баға болжамын қайта қараудың басты себебі – Таяу Шығыстағы қақтығыстың EMEA аймағындағы бизнеске және тұтынушылар сеніміне теріс әсері болды.

— Five Below (FIVE) акциялары компанияның тоқсандық кірісі жыл сайын 32,5%-ға өсіп, салыстырмалы сатылымдары 22,7%-ға артқанына және акцияға түсетін табыс күтулерден асқанына қарамастан шамамен 11%-ға төмендеді. Сонымен қатар компания жыл соңына арналған кіріс пен акцияға түсетін табыс бойынша болжамын да жоғарылатты. Инвесторлардың теріс реакциясы баға өсуінен кейін пайда алуға және нарық қатысушыларының маржалар мен шығындардың қысқа мерзімді тенденцияларына қатысты сақтықпен қарауына байланысты болуы мүмкін.

— Veeva Systems (VEEV) акциялары табыс есебін жариялағаннан кейін шамамен 4%-ға төмендеді. Оның тоқсандық кірісі жыл сайын 16%-ға өсті, жазылым кірісі 15%-ға артты, ал бір акцияға есептелетін пайда орташа күтулерден асып түсті. Компанияның толық жылға арналған кіріс болжамы жоғарылатылды. Акция бағасына қысым негізгі көрсеткіштердің нашарлауынан емес, пайда алу және шамадан тыс күтілімдерден туындады.

3 маусымда АҚШ қор нарықтарындағы сауда-саттық шығынмен аяқталды. S&P 500 индексі тоғыз сессиялық үздіксіз өсу сериясын үзіп, 0,74%-ға төмендеді. NASDAQ 100 индексі 0,29%-ға, Dow Jones 1,21%-ға, ал Russell 2000 1,31%-ға төмендеді.

Нарыққа мемлекеттік қарыз облигацияларының кірістілігінің өсуі, Таяу Шығыстағы қақтығыстың жаңа өршуі және ұзаққа созылған өсімнен кейін инвесторлардың қорғаныс активтеріне бет бұруы қысым жасады. «Ғажайып жетілік» акциялары негізінен қызыл аймақта жабылды, алайда жаңа жасанды интеллект агентін іске қосу аясында Meta Platforms (META: +4.24%) ерекше ерекшеленді. Энергетика секторы (XLE: +1,29%) үш күн қатарынан өсіп келе жатқан мұнай бағасының арқасында өсім көшбасшысы атанды. Телекоммуникациялар (XLC: -1,31%) ірі технологиялық компаниялардан пайда алған инвесторлар салдарынан артта қалды.

Макроэкономикалық көрсеткіштер негізінен оң болды, экономиканың төзімділігін растады, бірақ инфляциялық алаңдаушылықты күшейтті. ADP мәліметі бойынша, жеке сектордағы жұмыспен қамтылу саны мамырда 122 000-ға өсті (болжам: 120 000, сәуір: 109 000), бұл 2025 жылғы қаңтардан бергі ең жоғары деңгей. Мамыр айындағы ISM қызмет көрсету PMI 54,2 ұпайға дейін өсті (консенсус: 53,8 ұпай), ақпан айынан бері жаңа рекорд орнатып, бұл жаңа тапсырыстардың қарқынды ағынымен байланысты. Сонымен бірге, индекстің баға компоненті 2022 жылғы тамыздан бергі ең жоғары деңгейге жетті, ал жұмыспен қамту субіндексі үшінші ай қатарынан қысқару аймағында қалды. Сәуірде өнеркәсіптік тапсырыстар 4,8%-ға өсті (консенсус: +4,6%, наурыз: +1,5%). ФРЖ-ның «Беж кітабы» 12 ауданның 10-ында экономикалық белсенділіктің орташа деңгейдегі баға өсімі мен орта табысты отбасылардың тұтынушылық қырағылығының фонында артқанын атап өтті.

Күтпегендей жоғары макроэкономикалық көрсеткіштер фонында АҚШ қазынашылық облигацияларының кірістілігі 2–4 базистік пунктке өсті.

Нью-Йорк Федералдық резервтік банкінің президенті Джон Уильямс инфляцияның айтарлықтай жеделдеуін атап өтіп, жасанды интеллект индустриясы мен энергия бағасының әсерінен ол алдағы айларда ең жоғары деңгейге жетеді деп болжады. Акциялардың ықтимал артық ұсынысы туралы жаңалықтар тәуекелге деген қызығушылыққа қосымша қысым жасады. Alphabet (GOOGL) капитал тарту жоспарын 80 миллиард доллардан 85 миллиард долларға қайта қарады, ал SpaceX 1,75 триллион доллар бағалаумен 75 миллиард долларлық IPO-ға дайындалып жатыр. Инвесторлардың көңіл-күйіне мәжбүрлі еңбекті қолдануына байланысты АҚШ Сауда өкілінің (USTR) 10–12,5% көлеміндегі кең ауқымды баж салығын енгізу жоспары да теріс әсер етті.

Лондонда өткен Conversations конференциясында Meta Platforms (META: +4,2%) WhatsApp, Instagram және Messenger-дегі клиенттермен өзара әрекеттесуді автоматтандыруға арналған Meta Business Agent атты жасанды интеллект шешімін таныстырды. Бұл құрал сұрақтарға жауап бере алады, өнімдерді ұсынады, клиенттерге кездесулер белгілейді, әлеуетті клиенттерді іріктейді және транзакцияларды басқарады. Компания мәліметінше, 1 миллионнан астам бизнес қазірдің өзінде агенттің алғашқы нұсқаларын пайдаланып отыр, ал ақылы жазылымдар алдағы бірнеше айда іске қосылады деп күтілуде.

CHIPS заңы аясында 1,6 миллиард доллар федералдық қаржыландыруға қол жеткізгеніне қарамастан, USA Rare Earth (USAR: -8,9%) акциялары қысымға ұшырады. АҚШ Сауда департаментімен жасалған келісімге сәйкес, компания 277 миллион доллар тікелей грант және 1,3 миллиард долларға дейін кепілдендірілген несие алады; алайда мәміле шарты бойынша ол үкіметке 16,1 миллион акция мен шамамен 17,6 миллион варрант шығарады. Бұл инвесторлардың акциялардың таралуы (dilution) жөніндегі алаңдаушылығын күшейтті.

— Medtronic (MDT: +5,7%) соңғы онжылдықтағы ең жоғары жылдық кіріс өсімін көрсетті. Төртінші қаржылық тоқсандағы кірісі 9,9%-ға өсіп, 9,8 миллиард долларға жетті, ал акцияға түсетін табысы 1,55 долларды құрады. Компания дивидендтерін арттырды, Hugo роботтық хирургиялық жүйесінің көрсетілімдерін жалпы хирургия мен гинекологияға кеңейту үшін FDA-ға өтініш берді және катетер технологиялары саласындағы екі жеке компанияға инвестиция салды.

— Nippon Paint пен Sherwin-Williams (SHW: +1,2%) компаниялары AkzoNobel-ге жасаған бірлескен ұсынысынан бас тартатынын жариялады, себебі голландиялық өндіруші барлығы 12,5 млрд еуроны құрайтын екі қолма-қол ұсынысты да қабылдамады. AkzoNobel акциялары (AKZOY: -17,2%) M&A үстемеақысының ықтималдығын нарықтың қайта бағалауы салдарынан күрт төмендеді. Компания өз кезегінде бұрын жариялаған Axalta Coating Systems компаниясымен бірігуді жалғастырады.

— Tyson Foods (TSN: -4,2%) Техастағы бір ранчодағы мал арасында Жаңа әлемдік бұранда құртының (етпен қоректенетін паразит) індеті расталғаннан кейін қысымға ұшырады. АҚШ Ауыл шаруашылығы департаментінің (USDA) мәліметінше, бұл 1966 жылдан бері АҚШ-та орын алған алғашқы осындай жағдай. Нарық қатысушылары аурудың таралуы мал санын қысқартуды талап етеді деп қорқады, бұл бұрыннан жоғары сиыр еті бағасын одан әрі көтереді.