Нью-Йоркте таң: нарық сатып алуға қолайлы

АҚШ қор нарығындағы оқиғалардың күнделікті шолуы мен болжамы – Freedom Capital Markets Research зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламов.

Келесі сессияның басты назары АҚШ пен Иран арасындағы келіссөздердің барысына аударылады. Кездесу қарсаңында Дональд Трамп түсіністік меморандумының «көп бөлігі бойынша келісілгенін» мәлімдеді. Бұл құжат Хормуз бұғазын ашуды, қарулы қақтығысты тоқтатуды, Иран активтерінің бір бөлігін ашуды және Тегеранның ядролық бағдарламасы бойынша әрі қарай келіссөздер жүргізуді көздейді. Алайда жексенбі күні АҚШ Президенті келіссөздер тобын келісімдерді асығыс бекітпеуге және оны қол қойылғанға дейін Иран порттарына теңіз блокадасын жалғастыруға шақырды. Мемлекеттік хатшы Марко Рубио Нью-Делиде бұл жетістікті «маңызды, бірақ соңғы емес» деп сипаттап, келісімнің бірнеше күн ішінде жасалуы мүмкін екенін айтты. Келісімнің шамамен 95%-ы дайын деп есептеледі. Бұрынғы ЦРУ директоры Дэвид Петреус Иранның Ормуз бұғазы мәселесінде «жеңілдіктер жасау үстінде» екенін және келісімнің бірінші кезеңінің сәтті нәтижесі осы тасымал дәлізін ешқандай шартсыз ашу болуы тиіс екенін атап өтті.

АҚШ Орталық қолбасшылығының өзін-өзі қорғау мақсатында Оңтүстік Иранға соққылар жасалғаны туралы хабарламасынан кейін жағдайдың осалдығы расталды. Шабуыл нысаналары зымыран ұшыру алаңдары мен мина төгіп жүрген деп есептелген қайықтар болды. Тегеранның ұстанымы әлі де белгісіздіктің қосымша көзі болып отыр. Жоғары байытылған уран қорларын беру мәселесі бойынша келісімге қол жеткізілген жоқ. Ядролық бағдарлама мәселесі келіссөздердің соңғы кезеңіне шығарылады. Израиль премьер-министрі Биньямин Нетаньяху өз кезегінде Израильдің аймақтағы, соның ішінде Ливаннан келетін қауіп-қатерлерге жауап беру құқығын сақтайтынын растады. Бұл да тұрақты деэскалация мүмкіндігін шектеуі мүмкін.

Мұнай нарығында ұсыныстың айтарлықтай тапшылығы сақталып отыр, бұл бейбіт шешім болған жағдайда да бағалардың тез қалыпқа келу мүмкіндігін шектейді. Абу-Даби Ұлттық мұнай компаниясының (ADNOC) басшысының болжамы бойынша, Хормуз бұғазы арқылы ағынды соғысқа дейінгі деңгейге толық қалпына келтіру 2027 жылдың бірінші жартысынан бұрын мүмкін емес. Аймақтағы шешілмеген мәселелер мен жабдықтауды қалпына келтіруге кедергі келтіретін физикалық шектеулердің үйлесімін ескере отырып, нарық қалыпты жабдықтау деңгейіне оралудың міндеттілігіне емес, шиеленістің бәсеңдеу ықтималдығына баға қояды. Бұл бағалардың теріс жаңалықтарға жоғары сезімтал болуын түсіндіреді.

Осы сейсенбідегі ең маңызды макроэкономикалық жарияланым – Conference Board ұйымының мамыр айындағы тұтынушылар сенімі индексі (консенсус: 92 ұпай; сәуір: 92,8 ұпай). Әлсіз деректер ЖІӨ өсіміне қатысты алаңдаушылықты күшейтуі мүмкін, бірақ қазіргі жағдайда нарық негізінен мұнай бағасына және сыртқы саясат күн тәртібіне назар аударуда. Сонымен қатар бүгін наурыз айына арналған Чикаго Федералдық резерв банкінің Ұлттық белсенділік индексі (CFNAI) (наурыз: −0,2 ұпай) және мамыр айына арналған Даллас Федералдық резерв банкінің өндіріс индексі (сәуір: −2,3 ұпай) жарияланады.

Ормуз бұғазының қайта ашылуы Федералдық резерв жүйесіне ақша-несие саясатын түзетуді уақытша тоқтатуға қосымша мүмкіндік береді. Егер мұнай бағасына геосаяси үстемеақы сақталса, реттеуші керісінше сценарийді қарастыруы мүмкін.

Негізгі сессия басталар алдында Autozone (AZO) және Pony AI (PONY) тоқсандық нәтижелерін жариялайды. Нарық жабылғаннан кейін Zscaler (ZS), Semtech (SMTC) және Box (BOX) өз нәтижелерін жариялайды. Zscaler-дің нәтижелері киберқауіпсіздік шешімдеріне сұраныстың көрсеткіші ретінде инвестициялық қауымдастық үшін ерекше қызығушылық тудырады.

АҚШ акциялық индекстерінің фьючерстері өсіп келеді. Алдағы сессияға тәуекелдердің болжамын оң деп бағалаймыз, АҚШ–Иран келіссөздеріндегі ілгерілеу мен технологиялық сектордың қолдауы аясында құбылмалылық күшейеді.

— Nvidia (NVDA) бас директоры Дженсен Хуанг серіктес компаниядан АҚШ-тың экспорттық ережелерін қатаң сақтауды талап етуді жария түрде сұрағаннан кейін Super Micro Computer (SMCI) акциялары назарда қалуда. Бұл мәлімдеме Тайваньда Nvidia чиптері негізіндегі серверлерді Қытай Халық Республикасына, Гонконг пен Макаоға жөнелту кезінде жалған декларация жасаған үш адамға қатысты тергеу аясында айтылды, сондай-ақ АҚШ-та Оңтүстік-Шығыс Азиядағы жалған компаниялар арқылы 2,5 миллиард долларлық жабдықты контрабандалауға қатысты іс жалғасып жатыр.

— Nvidia (NVDA) акциялары инвесторлардың қызығушылығын арттыруда. Компанияның бас директоры H200 чиптерін Қытайға жеткізуге лицензия алғанын растады. Болашақтағы Vera CPU платформасы үшін бұл нарықтың құны шамамен 200 миллиард доллар деп бағаланады.

— Huawei өзінің меншікті Tau масштабтау заңы негізінде 2031 жылға қарай 1,4 нанометрлік технологиялық үдеріске тең чиптерді әзірлеуді жоспарлап отырғанын жариялады. LogicFolding архитектурасын таныстырғаннан кейін Қытайдың ең ірі тапсырыс бойынша өндірушісі және Huawei-дің негізгі серіктесі SMIC (981-HK) акциялары айтарлықтай өсті. Бұл жаңалық АҚШ чип жасаушыларының акцияларына қысым жасауы мүмкін.

— DeepSeek ірі тілдік модельдер сегментінде баға бәсекелестігіне бір қадам жақындады: компания өзінің флагмандық V4-Pro моделіне жасалған уақытша 75% жеңілдікті тұрақты етіп енгізді.

— Eli Lilly (LLY) VERVE-102 препаратының Phase Ib Heart-2 сынағының аралық оң нәтижелерін жариялады. Бір реттік инфузия PCSK9 деңгейін дозаға тәуелді түрде 51–88%-ға және LDL холестеринді 62%-ға дейін төмендетті, әсері 18 айға дейін сақталды. FDA бұл дәріге Fast Track мәртебесін берді, II фаза клиникалық сынақтары жыл соңына дейін басталуы жоспарланған, бұл LLY акцияларының бағасына оң әсер етуі мүмкін.

—Delivery Hero Uber Technologies (UBER) компаниясынан акцияға 33 еуро бағамен сатып алу ұсынысын алғанын растады. DoorDash та компанияға қызығушылық танытты, және екі сатып алушы да акцияларды сатып алу мәселесі бойынша бірнеше Delivery Hero акционерлерімен келіссөздер жүргізді. Бұған дейін Uber Delivery Hero-дегі үлесін 19,5%-ға дейін арттырып, компанияның ең ірі акционеріне айналған болатын.

25 мамыр дүйсенбі күні АҚШ қор биржалары Мемориал күніне орай жабық болды, ал 22 мамырдағы сауда оң көрсеткішпен аяқталды. S&P 500 индексі 0,37%-ға, Nasdaq 100 индексі 0,42%-ға өсті, Dow Jones 0,58%-ға, ал Russell 2000 0,91%-ға өсті. Кең нарық индексі үш күн қатарынан оң аймақта болып, соңғы сегіз апта бойы жоғары деңгейде жабылды, бұл 2023 жылдан бері ең жақсы нәтиже болды. Қазір бұл эталондық көрсеткіш рекордтық жабылудан шамамен 0,3%-ға қалып отыр.

«Ғажайып жеті» акцияларының көрсеткіштері аралас болды: Tesla (TSLA: +1,95%) сатып алушылар арасында ең сұранысқа ие болса, Nvidia (NVDA: −1,9%) ең қатты құлдырады.

Денсаулық сақтау секторы (XLV: +1,17%) мен IT секторы (XLK: +1%) кең нарықтағы ең үздік көрсеткіштерді көрсетті, ал IT секторы жартылай өткізгіш өндірушілері, соның ішінде жад чиптерін шығаратын компаниялардың арқасында өсті. Телекоммуникация секторы (XLC: −0,55%) ғана теріс аймақта жабылды.

Акциялар нарығындағы оң көңіл-күй Басқарма мүшесі Кристофер Уоллердің «қатаң» пікірлерінен кейін пайыздық мөлшерлемелерге артқан қысым мен инфляция күтілімдерінің жаңадан өршуіне қарамастан бәсеңдеген жоқ. Мичиган университетінің тұтынушылар сенімі индексі соңғы көрсеткіш бойынша бастапқы 48,2 ұпайдан рекордтық төмен 44,8 ұпайға дейін төмендеді. Ағымдағы жағдайлар мен күтілімдер бойынша кіші индекстер де рекордтық төмен деңгейге түзетілді. Келесі жылға инфляциялық күтулер 0,3 пайыздық тармаққа өсіп, 4,8%-ға жетті, ал ұзақ мерзімді күтулер 0,5 пайыздық тармаққа өсіп, 3,9%-ға жетті. Осы жағдайға байланысты кіріктіру қисығының қысқа жағындағы қазынашылық облигациялардың кірістілігі 5–6 базистік тармаққа өсті.

Нарық сезіміне әсер еткен қосымша фактор – Кевин Уорштың Федералдық резерв жүйесінің жаңа төрағасы ретінде ант беруі болды. Салтанатты рәсім кезінде Президент Дональд Трамп реттеушінің жаңа басшысы ақша-несие саясатын түзетуге қатысты алдын ала сигналдар беру тәжірибесін шектейтінін мәлімдеді. Ал басқарма мүшесі Кристофер Уоллер өз кезегінде жақын арада пайыздық мөлшерлемелерді өзгеріссіз қалдыруды қолдайтынын және комитеттің мәлімдемелерінен ақша-несие жағдайларын жеңілдетуге дайын болу туралы сілтемелерді алып тастауды қолдайтынын атап өтті, бұл жақын болашақта мөлшерлемені көтеруді қарастыруды білдірмейді.

—Imax (IMAX: +15,47%) бизнесті сату мүмкіндігін қарастырып жатыр. Осы мақсатта компания ойын-сауық индустриясынан әлеуетті сатып алушылармен алдын ала келіссөздер өткізді.

— Merck (MRK: +5,64%) компаниясы Қытайда Kelun Biotech-пен серіктестікте жүргізілген III фазадағы OptiTROP-Lung05 клиникалық сынағының аралық нәтижелерін ұсынды. Антидене-дәрі қоспасы сацитузумаб тирумотеканды (sac-TMT) Keytruda-мен біріктіріп қолдану Keytruda монотерапиясымен салыстырғанда аурудың өршу қаупін 65%-ға төмендетті.

— Flowers Foods (FLO: +13,27%) бірінші тоқсанның табысы мен түзетілген EBITDA маржасы бойынша консенсус болжамдарын асыра орындағанын, ал кірісі күтілген деңгейде болғанын хабарлады. Басқарма премиум нан және кәмпит сегменттеріндегі табыстың оң өсімін атап өтті, ал жылдық EPS болжамының орташа көрсеткіші нарықтық күтулерден жоғары болды.

— Advanced Micro Devices (AMD: +3,99%) келесі буындағы AI инфрақұрылымына арналған орталық процессорлық бірліктер (CPU) өндірісін кеңейту мақсатында тайваньдық серіктестері арқылы 10 миллиард доллар бағыттайды. Бас директор Лиза Су CPU-ларға тұрақты сұраныс бар екенін атап өтіп, олардың жаһандық нарығындағы жылдық өсімді 35%-дан астам деп болжайды.

— BJ's Wholesale Club (BJ: −8,25%) бірінші тоқсанның кірісі мен пайдасы орташа күтулерден асса да, жанармайды қоспағанда, салыстырмалы сатылымдары консенсус болжамнан төмен болды. Басқарма мүшелік кірістердің өсімін оң деп сипаттады, бірақ жыл бойы оның өсімінде орташа деңгейде бәсеңдеу болатынын ескертті. Қосымша теріс фактор – баға саясатына инвестициялар салынғандықтан жалпы маржаның төмендеуі. Ағымдағы жылға арналған акцияға шаққандағы пайда (EPS) болжамы нарықтық орташа көрсеткіш деңгейінде расталды.