Нью-Йоркте таң: назар геосаясат пен Nvidia жаңалықтарына аударылған

Freedom Broker компаниясының Капитал нарықтарын зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолуы мен болжамы.

Геосаяси белгісіздік аптаның басында нарыққа әсер ететін негізгі факторлардың бірі болып қала береді. Бүгін кешке АҚШ Қаржы министрі Скотт Бессент Иранға қарсы жаңа шаралар пакетінің егжей-тегжейін жариялайды деп күтілуде. Алайда біз Вашингтонның реторикасына сақтықпен қараған жөн деп есептейміз. Тегеран ұзақ уақыт бойы кең ауқымды санкцияларға ұшырап, сонымен бірге қарсыластарының қарулы күштерінің қысымына душар болды. Алайда бұл елеулі шиеленісті азайтуға да, қақтығысты шешуге айқын жол ашуға да әкелген жоқ. Ислам Республикасының экономикасына қойылған шектеулер қатаңдатылса, үшінші елдерге, қаржы институттарына және жабдықтау тізбектеріне жасалатын қысым күшейеді. Сонымен бірге, іс жүзінде бұл шаралардың тиімділігі Иранның негізгі сауда серіктестерінің оларды орындауға деген ынтасына байланысты болады. Осы жағдайда нарық мәлімдемелердің қатаңдығына емес, жарияланған шараларды іске асырудың нақты механизміне және АҚШ әкімшілігінің қақтығысты шешуге бағытталған үйлесімді стратегиясы бар-жоғына көбірек назар аударуы мүмкін.

WTI маркалы мұнай барреліне 85 доллардан жоғары сақталуда, бұл оның бағасына айтарлықтай геосаяси үстемеақының алдын ала есепке алынғанын білдіреді. Бағалардың әрі қарай өсу әлеуеті тек Иранға қарсы қатаң санкциялар қаупіне емес, сонымен бірге жеткізудің бұзылу қаупіне де байланысты болады.

Тағы бір тәуекел – АҚШ пен Канада арасындағы сауда қатынастарының нашарлауы. 22 тамызда екі ел арасындағы сауда келіссөздері сәтсіз аяқталғаннан кейін Вашингтон шынында да канадалық шарап пен жиһазға 50 пайыздық импорттық баж салығын енгізді, сүт өнімдері, киім-кешек, демалыс тауарлары және жалпы құны шамамен 20 миллиард долларды құрайтын басқа да өнімдерге 50 пайыздық импорттық баж салығын салды. Бұл 2025 жылы АҚШ-тың Канададан импорттайтын тауарларының шамамен 5 пайызына сәйкес келеді; сондықтан Вашингтонның қолданған шаралары экономикаға айтарлықтай әсер етпейді.

Негізгі сессия басталар алдында PDD Holdings (PDD) және XPeng (XPEV) соңғы тоқсанның қаржылық нәтижелерін ұсынады. Бүгін ірі экономикалық деректердің жариялануы жоспарланбағанымен, жаңа апта макроэкономикалық және корпоративтік оқиғаларға толы болмақ.

S&P 500 фьючерстері орташа төмендеуді көрсетіп отыр, ал Nasdaq-100 индексіндегі айтарлықтай түзету өсім акцияларына қатысты инвесторлардың сақтық танытып отырғанын көрсетеді. Келесі сессияға арналған тәуекелдер теңгерімін орташа құбылмалылықпен бейтарап деп бағалаймыз. Жартылай өткізгіштер секторындағы қозғалыстардан туындаған KOSPI Composite индексінің шамамен 3 пайызға төмендеуін біз сыртқы теріс сигнал ретінде қарастырамыз. Алайда АҚШ индекстерінің фьючерстеріндегі бұл қозғалыстың ауқымы инвесторлардың тәуекелден айтарлықтай қашуын әлі көрсетпейді. Алдағы даму Қаржы министрлігінің облигацияларының кірістілігіндегі өзгерістерге, геосаяси факторларға және корпоративтік жаңалықтарға, әсіресе жасанды интеллект секторына қатысты жаңалықтарға байланысты болады.

— Nvidia (NVDA) шығындардың өсуі мен жад чиптерінің тапшылығына байланысты Vera Rubin және Grace Blackwell жеделдеткіштері бар серверлік жүйелердің бағасын 15 пайыздан астамға көтеруді жоспарлап отыр. Бұл Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN) сияқты гиперскалерлердің жасанды интеллект инфрақұрылымын сатып алу шығындарын арттырады, Meta Platforms (META) және Oracle (ORCL) компанияларына да әсер етіп, олардың капиталдық шығындарын қайта қарауды талап етуі мүмкін. AI негізіндегі қызметтерді монетизациялаудың ұқсас жеделдеуі болмаған жағдайда инвестициялардың өсуі компаниялардың еркін ақша ағынына қысым көрсетеді. Сонымен қатар, Nvidia Қытайдағы әріптестерімен бәсекеге түсе алатын ашық бастапқы кодты жасанды интеллект модельдерін әзірлеу үшін Poolside стартапына 6 миллиард доллар инвестиция салуда.

— Alibaba (BABA) Гонконгта 10,2 миллиард долларлық акциялар орналастыруды жариялады (710 миллион акция соңғы жабылу бағасынан 3,6 пайызға жеңілдікпен). Бұл биржада тізімделген компанияның екінші реттік ұсынысы бойынша ең ірі ұсыныс болады. Компания таза түсімді AI инфрақұрылымын одан әрі дамытуға және енгізуге пайдалануды жоспарлап отыр.

— Қытай чип өндірушісі CCSH жасанды интеллект шешімдеріне жоғары сұраныс салдарынан рекордтық пайдаға қол жеткізгеннен кейін Шанхайдағы IPO арқылы 4,9 миллиард доллар тартуды көздейді.

— Paramount Skydance (PSKY) мен Калифорния штатының Бас прокурорының кеңсесі арасында Warner Bros.-ты сатып алуды тоқтатуға бағытталған монополияға қарсы іс бойынша келісімге қатысты жоспарланған талқылау. Discovery (WBD)-ті 110 миллиард долларға сатып алу мәмілесі реттеуші орган компанияның алдыңғы келіссөздердің мәліметтерін жария етті деген айыптаулардан кейін сәтсіз аяқталды. Бұл талап-арызды 12 штат қолдайды, алайда Әділет департаменті сатып алуды бұрыннан мақұлдаған, ал іс наурыз айында сотқа ұсынылмақ. Егер мәміле 30 қыркүйекке дейін аяқталмаса, Paramount компаниясы WBD акционерлеріне кешігудің әр тоқсаны үшін шамамен 650 миллион доллар төлеуге міндетті болады. Егер сатып алу жүзеге аспаса, айыппұл 7 миллиард долларды құрайды.

— CoVolt Power АҚШ-та IPO өткізуге өтініш берді, деректер орталықтарынан электр энергиясына сұраныстың өсуін пайдалануды көздеп.

21 тамызда АҚШ қор нарықтарындағы сауда сессиясы оң аймақта аяқталды, алайда күндізгі ең жоғары деңгейлерден төмен болды. S&P 500 индексі 0,43 пайызға, Nasdaq-100 индексі 0,33 пайызға, Dow Jones индексі 0,98 пайызға және Russell 2000 индексі 0,85 пайызға өсті.

Чип өндірушілерінің акциялары теріс аймақта саудаланды, ал жад өндірушілерінің акциялары өсті. «Ғажайып жетілік» қатарында Tesla (TSLA: 21 тамыздағы сауда соңында +5,14 пайыз) ең күшті оң өсімді көрсетті.

Мемлекеттік бағалы қағаздар бойынша кірістер бүкіл кірістілік қисық бойымен 3–5 базалық пунктке өсті. Аптаның соңына қарай Қаржы министрлігінің мемлекеттік облигацияларды қайта сатып алу көлемін ұлғайту туралы хабарландыруының әсері жойылды. Осы жағдайға байланысты қауіпсіз активтерге сұраныс артты. Биткоин фьючерстері 6,3 пайызға өсті.

Алдын ала бағалауларға сәйкес, S&P Global Composite сатып алу менеджерлері индексі (PMI) 56 ұпайға дейін өсті, орташа болжам 54,3 ұпай болған, бұл 52 айдағы ең жоғары көрсеткіш. Қызмет көрсету саласының PMI көрсеткіші 53-ке қарсы 56,8 баллға жетіп, 20 айдағы ең жоғары деңгейді тіркеді. Ал өндіріс саласының PMI көрсеткіші 54,4 баллға қарсы 53,2 баллға төмендеді. Баға қысымы бәсеңдеді, ал жұмыспен қамту өсімі 2025 жылдың басынан бері ең жоғары деңгейге жетті.

— Coinbase (COIN: 21 тамыздағы сауданың соңында +8,2%) және Robinhood (HOOD: +13,7%) Bitcoin өсуі кезінде үздік көрсеткіштер қатарында болды, криптовалюта соңғы аптада шамамен 22 пайызға өсіп, 79 000 долларға дейін көтерілді Криптоактивтердің өсуі әдетте бөлшек және институционалдық клиенттер арасындағы сауда белсенділігін арттырады, платформалардағы сауда көлемдерін ұлғайтады. Бұл екі компанияның да бизнес-модельдерін тікелей қолдайды. Coinbase кірісінің едәуір бөлігін криптоактивтермен жасалатын операциялар бойынша комиссиялардан алса, Robinhood транзакция көлемдерінің өсуінен, соның ішінде криптовалюта сегментіндегі өсімнен пайда табады.

— Tesla (TSLA: +5,14 пайыз) жалпы нарықтың өсімінің шамамен 17 пайызын құрады. Оның акция бағасы Невада билігінің Кларк округінде компанияның 5 000-ға дейін роботтаксиін коммерциялық пайдалануға рұқсат беруімен нығайды, оның ішінде Лас-Вегас та бар, нарық бұл шешімді автономды көлік бизнесін кеңейтудің келесі қадамы ретінде қабылдады. Бұл шешім автономды көлік секторына да оң сигнал жіберді, себебі Waymo мен Uber компанияларына да роботтакси іске қосуға рұқсат берілді. Қытайда 2,98 миллион Tesla автокөлігін кері шақыру туралы жаңалық акция бағасына әсер етпеді: бұл науқан негізінен бағдарламалық жасақтаманы жаңартуды қамтиды, ол жеткізуге немесе шығындарға ешқандай елеулі қауіп төндірмейді. Мұндай науқандар автомобиль өнеркәсібінде қалыпты тәжірибе болып табылады. Біздің ойымызша, Tesla-ның бағалауының негізгі қозғаушы күштері – автономды жүргізу технологияларын коммерцияландыру әлеуеті және робототехника, энергия сақтау жүйелері мен коммерциялық электр көліктері сияқты басқа да инновациялық салалардың дамуы.