Нью-Йоркте таң: жұмысқа қабылдау көрсеткіштері технологиялық өсімді сынаққа қояды

Freedom Broker компаниясының Капитал нарықтарын зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолуы мен болжамы.

Осы жұманың басты оқиғасы – шілде айындағы АҚШ еңбек нарығы туралы есеп. Кең таралған болжам бойынша ауылшаруашылық емес жұмыс орындарының саны өткен айдағы 57 000-ға өсімнен кейін 80 000-ға артады. Жеке секторда маусым айындағы 49 000-ға қарағанда 82 000 жаңа жұмыс орны ашылады деп күтілуде. Орташа сағаттық табыс ай сайын 0,3%-ға өседі деп күтілуде, ал жұмыссыздық деңгейі 4,2%-да қалады деп болжануда. Еңбек күшінің құрамындағы өзгерістер нарық қатысушылары үшін ерекше маңызға ие болады. Еңбек күшіне қатысудың артуы салдарынан жұмыссыздықтың 4,3 пайызға дейін өсуі, еңбек ұсынысының одан әрі қысқаруы жағдайындағы төмен жұмыссыздықпен салыстырғанда, акциялар үшін анағұрлым қолайлы. Егер мамыр мен маусым айларының көрсеткіштері айтарлықтай төмендетіліп түзетілсе, тіпті шілде айындағы нәтиже консенсус болжамына жақын болса да, бұл еңбек нарығының салқындап келе жатқанының тағы бір белгісі болар еді. Біз еңбек нарығында сұраныстың күрт төмендеуінің белгілері болмастан, жұмыспен қамтудың орташа өсімі, жалақының тұрақтылығы және жұмыссыздықтың сәл өсуінің үйлесімінен тұратын оңтайлы сценарийді қарастырамыз. Бұл қарыздық құралдар бойынша кірістілікті төмендетуге мүмкіндік береді, рецессия туралы қорқынышты тудырмай.

Ормуз бұғазының айналасындағы жағдай әлі де белгісіз. Тегеран бұғаз арқылы «дұшпан» деп саналатын американдық, израильдік және басқа да кемелердің өтуін шектеуді ұсынды. Вашингтон рұқсат қағазы мен ақысыз еркін транзит талап етеді. Иран мен Оман арасындағы келіссөздер әлі нақты келісімге әкелген жоқ, ал қазіргі ұсыныс санкциялар мен сақтандыру шектеулеріне байланысты іске асыруға қиын болып тұр. Осы жағдайға байланысты Brent пен WTI бағалары қайтадан өсе бастады.

Технологиялық сектор айтарлықтай таңдаушылықты көрсетуді жалғастыруда. Cloudflare (NET) пен Atlassian (TEAM) компанияларының нәтижелеріне оң реакция инфрақұрылымдық және қолданбалық бағдарламалық қамтамасыз етуге сұранысты растап, мұнда жасанды интеллект факторы кірістің өсуін қазірдің өзінде жеделдетіп отыр. Керісінше, Trade Desk (TTD) акцияларының бағасының күрт төмендеуі ірі компаниялардың негізгі болжамдарын төмендетуге инвестициялық қауымдастықтың жоғары сезімталдығын көрсетеді.

Негізгі сессия басталар алдында Vistra (VST), Take-Two Interactive (TTWO), Oklo (OKLO), PPL (PPL), Construction Partners (ROAD) және Wendy's (WEN) өздерінің тоқсандық нәтижелерін жариялайды.

S&P 500 фьючерстері сәл жоғары бағамен саудаланып жатыр. Біз алдағы сессияға арналған тәуекелдер теңгерімін жоғары құбылмалылықпен бейтарап деп бағалаймыз. Егер еңбек нарығының деректері сәл әлсіз немесе болжамдарға сәйкес шықса, бұл облигациялар мен «өсім» акцияларын қолдайды. Жалақының айтарлықтай өсуі немесе жұмыс күшінің одан әрі қысқаруы Fed-тің ақша-несие саясатын қатаңдату ықтималдығын арттырады. Мұнай бағасының тағы бір рет қымбаттауы инфляциялық тәуекелдерді күшейтеді.

— Doximity (DOCS) акциялары тоқсандық нәтижелері жарияланғаннан және жыл соңына арналған болжамды жоғарылатудан кейін шамамен 73%-ға өсті. Компанияның кірісі жыл сайын 7%-ға өсіп, 156,6 миллион долларды құрады, бұл 151,7 миллион доллар болған орташа болжамнан жоғары, ал акцияға түсетін табыс (EPS) нарықтық күтулерден сәл төмен болды. Компания қаржылық жылға арналған кіріс болжамын 671–681 миллион долларға дейін көтерді. Бұл дәрігерлердің белсенді қатысуы мен Doximity Ask AI ассистентін белсенді пайдалану арқасында мүмкін болды. Жасанды интеллект іздеу жүйесіндегі сұраулар саны тоқсаннан тоқсанға 25 пайызға өсті.

— Atlassian (TEAM) акциялары төртінші қаржылық тоқсан бойынша мықты нәтижелер жарияланғаннан және күтуден асқан болжамнан кейін шамамен 29%-ға өсті. Компанияның кірісі жыл сайын 28%-ға өсіп, 1,76 млрд долларды құрады, түзетілген EPS 1,87 долларды, ал тапсырыстардан түскен кіріс (RPO) 44%-ға өсіп, 4,82 млрд долларға жетті. 2027 қаржылық жылдың бірінші тоқсанына арналған болжамында компания кірісті 1,705–1,715 миллиард доллар аралығында күтеді.

— Cloudflare (NET) акциялары екінші тоқсанның нәтижелері жарияланғаннан кейін шамамен 15%-ға өсті. Компанияның кірісі жыл сайын 36%-ға өсіп, 696,1 миллион долларды құрады, ал түзетілген EPS 0,29 долларды құрады. Осы көрсеткіштер бойынша жыл соңына арналған болжам тиісінше 2,86–2,87 миллиард доллар мен 1,25–1,26 миллиард долларға дейін көтерілді. Басқарушылар AI агенттері мен машиналық трафик үшін инфрақұрылымға сұраныстың артқанын атап өтті.

— Airbnb (ABNB) акциялары тоқсандық нәтижелері жарияланғаннан кейін шамамен 8%-ға өсіп жатыр. Акцияға шаққандағы пайда (EPS) орташа нарықтық болжам $1,25-ке қарсы $1,37-ді құрады, кіріс $3,61 млрд-қа жетті, ал жалпы брондау сомасы жылдық есеппен 16%-ға өсіп, $27,2 млрд-қа жетті. Ағымдағы тоқсанға компания кірісті $4,69–4,77 млрд аралығында болатынын болжап отыр, ал консенсус болжамы $4,61 млрд.

— Trade Desk (TTD) акциялары шамамен 27 пайызға төмендеп жатыр, сәуір–маусым айларындағы кірісі 715,1 млн долларды құрап, бұл консенсус болжамынан 36,4 млн долларға төмен, ал түзетілген EPS тек 0,34 долларды құрады, орташа болжам 0,4 доллар болған. Компанияның акция бағасына басты әсер еткен фактор – үшінші тоқсанға арналған болжам, онда кіріс кемінде 650 миллион доллар деп көрсетілген, ал нарық күтуі шамамен 805 миллион долларды құрайды.

6 тамызда АҚШ қор нарықтарындағы сауда орташа деңгейдегі шығынмен аяқталды. S&P 500 индексі 0,18%-ға, Nasdaq 100 индексі 0,39%-ға, Dow Jones индексі 0,85%-ға және Russell 2000 индексі 0,58%-ға төмендеді. Дегенмен, аптаның қорытындысы бойынша негізгі индекстер айтарлықтай өсім көрсетті. Компаниялардың аралас тоқсандық нәтижелері мен технологиялық секторға – әсіресе жартылай өткізгіштер мен бағдарламалық қамтамасыз ету өндірушілеріне – инвесторлардың таңдаулы қатысуы акция бағаларына салмақ салды.

«Ғажайып жетілік» компанияларының акциялары әртүрлі бағытта саудаланды. Мұнай бағасының өсуі фонында энергетика секторы ең жоғары өсім көрсетті (XLE: +1,48%). Шикізаттар мен материал өндірушілер (XLB: -0,89%) металл және химия салаларындағы теріс үрдістердің әсерінен нашар көрсеткіштер көрсетті.

Макроэкономикалық деректер жалпы АҚШ экономикасының төзімділігін растады. Жұмыссыздық бойынша бастапқы өтініштер саны 199 000-ды құрады, ал консенсус болжамы 202 000 болған. Қайталанатын өтініштер саны 1,801 миллионға жетіп, болжамдардан асты. Екінші тоқсанда ауыл шаруашылығы емес сектордағы еңбек өнімділігі алдын ала есептеулер бойынша жылдық есеппен 1,4%-ға өсті, ал нарық күткен көрсеткіш 0,6% болған. Еңбек бірлігінің шығындарының өсімі 1,3 пайызға дейін бәсеңдеді, бұл күтулерден төмен болды. Бұл көрсеткіштер нарық тенденцияларына елеулі әсер етпеді. Бүгінгі АҚШ Еңбек департаментінің шілде айына арналған есебі инвестициялық қауымдастық үшін әлдеқайда маңызды.

Қаржы министрлігінің облигациялары бойынша кірістілік Financial Times басылымының Федералдық резерв жүйесінің төрағасы Кевин Уорштың қатаң ұстанымды сақтап, инфляция жеделдеген жағдайда қыркүйекте пайыздық мөлшерлемені көтеруді жоққа шығармауы мүмкін деген есебінен кейін 4–7 базалық пунктке өсті. WTI маркалы мұнай Иран мен Оман арасындағы Ормуз бұғазы арқылы тасымалдауға қатысты келісімге жаңа шарттар енгізілгені туралы хабарламалар фонында 2,8 пайызға өсті. Дегенмен, нарық қатысушылары ұзақ мерзімді келісімдерге қол жеткізу мүмкіндігіне күмәнмен қарайды.

Insmed (INSM: +33,9%) екінші тоқсанның нәтижелерін жариялап, антибактериалды препарат Arikayce-тің пайдасы, кірісі және сатылымы бойынша консенсус болжамдарын асыра орындағанын хабарлады. Компанияның тыныс алу жолдарының инфекцияларын емдеуге арналған жаңа препараты Brinsupri жоғары сұранысқа ие болып отыр, және оның 2026 жылға арналған сатудан түсетін табыс болжамы арттырылды.

— SiTime (SITM: +26,6%) сәуір–маусым айларында жылдық көрсеткіш бойынша кірістің 127 пайызға өскенін хабарлады. Инвесторлар AI инфрақұрылым секторындағы сұранысқа, CED бөлімшесінің он тоқсан қатарынан үш таңбалы кіріс өсіміне және серіктес компаниялардың өнімдеріне деген жоғары сұранысқа оң реакция танытты, бұл тапсырыстар портфелінің болжамдылығын жақсартуға көмектесуде.

Paycom Software компаниясының (PAYC: +23,7%) тоқсандық нәтижелері нарықтық күтулерден асып түсті, бұл компанияға 2026 жылға арналған болжамын жоғарылатуға мүмкіндік берді. Бұл көрсеткіштер кросс-сату мен тапсырыстар көлемінің жедел өсуімен қамтамасыз етілді. Маржалар, еркін ақша ағыны және бизнес автоматтандыру барлығы оң үрдістерді көрсетті.

— Unity Software компаниясының (U: +15,1%) соңғы тоқсандағы кірісі мен түзетілген EBITDA-сы консенсус болжамдарын асыра орындады. Ең жоғары өсім Grow Solutions сегментінде тіркелді, бұл Unity Vector AI-дің тұрақты табысы арқасында болды. Компанияның ағымдағы тоқсанға түзетілген EBITDA бойынша болжамы нарықтық консенсус болжамнан асып түсті.

— Parker-Hannifin (PH: +7,4%) төртінші тоқсан бойынша табыс, пайда және органикалық өсім көрсеткіштерінің консенсус болжамдарын асып түскенін хабарлады. Компания Солтүстік Америкадағы өнеркәсіптік сегменттің қалпына келуінің жеделдегенін атап өтті. Аэроғарыш жүйелері бөлімшесі барлық негізгі бизнес бағыттары бойынша екі таңбалы өсім көрсетті. Жаңа қаржылық жылға арналған бір акцияға түсетін пайда (EPS) мен кіріс жөніндегі өз болжамдары жоғарылатылды.