Нью-Йоркте таңертең: макроэкономикалық деректер мен ірі технологиялық компаниялар сауданың бағытын анықтайды

Freedom Broker компаниясының Капитал нарықтарын зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолуы мен болжамы.

Нарық қатысушылары бүгін маңызды макроэкономикалық деректер жиынтығының жариялануына назар аударады. Атап айтқанда, наурыз айына арналған жеке табыс көрсеткіштері жарияланады (консенсус: ай сайын +0,3%, ақпан: -0,1%). Freedom Broker сарапшылары көрсеткіштің 0,5%-ға өсетінін болжайды, бұл ақпандағы төмендеуді өтейді. Сонымен қатар наурыз айындағы жеке шығындар деректері жарияланады (консенсус: ай сайын +0,9%, ақпан: +0,5%). Freedom Broker индекстің ай сайын 0,8%-ға өсуін күтеді. Бұл көрсеткіштің өсуіне негізгі серпінді жоғары жанармай бағалары аясында бөлшек сауда сатылымының артуы береді, бұл тауарларға жұмсалатын шығындарды ай сайын шамамен 1,4%-ға дейін өсіреді. Қызметтерге жұмсалатын шығындардың тенденциясы энергия бағасының күрт өсуінен туындайтын отбасылық бюджеттердің ықтимал қысқаруына байланысты белгісіз болып отыр. Біз тұрғындардың қызметтерге жұмсалатын шығындары ай сайын 0,5%-ға өседі деп күтеміз, бұл тұтынудың тұрақтылығын көрсетеді.

Нарықтардың негізгі қозғаушы күші – наурыз айындағы Жеке тұтыну шығындарының (PCE) баға индексі, оны ФРЖ инфляцияның негізгі көрсеткіші деп санайды. Келісімді болжам бойынша жалпы PCE өсімі ақпандағы 0,4%-дан ай сайынғы 0,7%-ға дейін жеделдейді. Freedom Broker сарапшылары 0,6%-дық өсімді болжайды. Инфляцияның өршуі энергия бағасының күрт қымбаттауынан туындап отыр, оны біз ай сайын шамамен 18%-ға дейін бағалаймыз. Біз негізгі PCE дефляторының ай сайынғы өсімін 0,27%-ға дейін болжаймыз, ал консенсус болжамы 0,3%-ды құрайды. Баға қысымының айтарлықтай артуы қор нарығы индекстеріне теріс әсер етуі мүмкін, себебі бұл FOMC отырысынан кейінгі Джером Пауэллдің қатаң пікірлерін нығайтады.

Сонымен қатар осы бейсенбіде бірінші тоқсанның ЖІӨ өсімінің алдын ала бағалауы жарияланады (консенсус: 2,2% (тоқсаннан тоқсанға, жылдық есеппен), алдыңғы тоқсанда 0,5%). Freedom Broker негізгі экономикалық көрсеткіштің 1,8%-ға өсуін күтеді. Ал Атланта Федералдық резерв банкінің болжамдық моделі үкіметтік шығындардың тоқтатылуы аяқталғаннан кейін күтілетін өсуіне байланысты ЖІӨ-нің небәрі 1,2%-ға өсуін болжайды. Наурыз айындағы үй шаруашылығы шығындары туралы деректер мен басқа да макроэкономикалық көрсеткіштер жарияланғаннан кейін экономикалық өсім болжамдары қайта қаралады.

Вашингтонның Иранға қарсы теңіз тасымалы маршруттарын қайта ашуды қамтамасыз ету мақсатында ықтимал бағытталған әскери соққылар туралы мәлімдемелері жаһандық тауар нарықтарына әсер етіп, энергия бағасын жоғары ұстап, ұзақ мерзімді инфляциялық тәуекелдерді күшейте береді.

Eli Lilly (LLY), Caterpillar (CAT), Merck (MRK), Valero (VLO) және Royal Caribbean Group (RCL) компаниялары тоқсандық нәтижелерін жариялады. Негізгі сессия ашылар алдында Mastercard (MA) және ConocoPhillips (COP) компаниялары да тоқсандық нәтижелерін ұсынады. Сауда-саттық аяқталғаннан кейін Sandisk (SNDK), Apple (AAPL), Western Digital Corporation (WDC), Amgen (AMGN), Stryker (SYK), Reddit (RDDT) және Roblox (RBLX) компанияларының қаржылық нәтижелері жарияланады.

АҚШ акция индекстері бойынша фьючерстер орташа қарқынмен өсіп жатыр. Біз алдағы сессияға арналған тәуекелдер теңгерімін жоғары құбылмалылықпен бейтарап деп бағалаймыз. Технологиялық сектордағы корпоративтік табыс есептерінен түскен аралас сигналдар, PCE өсімінің жеделдеуіне деген күтілімдер мен ЖІӨ деректерінің аралас сипаты нарық қатысушыларын күтіп көру ұстанымын ұстануға итермелеуде.

Alphabet (GOOGL) акциялары тоқсандық нәтижелері жарияланғаннан кейін 6%-дан астамғаөсті, онда іздеу жарнамасынан түскен кірістің тұрақты өсімі және AI инфрақұрылымына жоғары сұраныстың арқасында Google Cloud кірісінің айтарлықтай өсуі көрсетілді. Компания акциялары AI өнімдерін монетизациялау және операциялық тиімділікті сақтау жөніндегі басшылықтың пікірлерінен қосымша қолдау алды.

— Кварталдық көрсеткіштер мықты болғанына қарамастан, Meta Platforms (META) акциялары 8%-дан астамға құлдырады. Инвесторларды жасанды интеллект инфрақұрылымын қарқынды кеңейтуге байланысты ағымдағы жылға арналған капиталдық шығындар бюджетінің айтарлықтай өсуі алаңдатты. Сонымен қатар, екінші тоқсанға арналған кіріс болжамы консенсуспен негізінен сәйкес келді.

— Microsoft (MSFT) акциялары компанияның салыстырмалы түрде мықты қаржылық нәтижелерін жариялағанына қарамастан, шамамен 2%-ға төмендеді. Табыс 18%-ға өсіп, 82,9 миллиард долларға жетті, ал Azure және басқа бұлттық қызметтерден түскен кіріс жыл сайын 40%-ға өсіп, тұрақты сұранысты растады. Нарықтың теріс реакциясы AI мүмкіндіктерін кеңейту үшін капиталдық шығындардың одан әрі өсуіне деген күтулерден туындады.

Amazon (AMZN) акциялары табыс пен пайда нарықтық күтулерден асып түскен мықты есеп жарияланғаннан кейін 2%-дан астамға өсті. Табыстың өсуіне басты үлесті AWS сегменті қосты: онда кіріс 28%-ға өсіп, 37,6 миллиард долларға жетті, бұл жасанды интеллект қызметтеріне сұраныстың артуының арқасы. Жарнамадан түскен кіріс те тұрақты түрде өсті. Компанияның екінші тоқсанға арналған кіріс болжамы нарықтық орташа күтілімдерден жоғары болды.

Qualcomm (QCOM) акциялары табыс есебін жариялағаннан кейін 11%-ға өсті. Қысқа мерзімді болжамның сақтық сипатына қарамастан, инвесторлар смартфондарға сұраныстың қалпына келуі, құрылғыларға арналған AI қызметтерін (Edge AI) дамыту және деректер орталығы сегментіне кіру жоспарлары туралы басқарманың пікірлеріне оң реакция білдірді. Табыстарды диверсификациялау және автокөлік саласындағы табыстың өсуі де оң баға динамикасына ықпал етті.

— KLA (KLAC) акциялары 6%-ға төмендеді, тіпті оның нәтижелері мен келесі тоқсанға арналған болжамы консенсуспен негізінен сәйкес келіп, тіпті сәл асып түскеніне қарамастан. Нарық акция бағасының өсуінен кейін анағұрлым күшті өсім күткен еді. Инвесторлар компанияның болжамы сұраныстың айтарлықтай өсуін растамағанына теріс реакция білдірді.

Carvana (CVNA) акциялары тоқсандық нәтижелері жарияланғаннан кейін шамамен 10%-ға өсті . Қолданылған автокөлік сатушысы болжамдарды асыра орындаған түзетілген EBITDA көрсетіп, автокөлік сатылымдарының айтарлықтай өсуін көрсетті. Инвесторлар бизнес-модельдің сәтті қайта қалпына келуін және табыстылықтың одан әрі өсуін бағалауды жалғастыруда.

29 сәуірде АҚШ қор нарықтарындағы сауда ашылу деңгейінен алыс емес аралас нәтижемен аяқталды. S&P 500 индексі 0,04%-ға сәл төмендеді, Dow Jones 0,57%-ға төмендеді, ал Russell 2000 0,60%-ға төмендеді. NASDAQ 100 индексі 0,58%-ға өсті, бұл чип өндірушілері Seagate (STX: 29 сәуірдегі сауда соңында +11,1%) және NXP Semiconductors (NXPI: +25,5%) компанияларының мықты нәтижелерінің арқасында болды.

«Керемет жетілік» компаниялары тобының акциялары тоқсандық нәтижелер жариялануға дейін көбінесе қызыл аймақта саудаланды.

Энергетикалық акциялар (XLE: +2,29%) WTI бағасының жаңадан өсуінен кейін тағы да нарықты жоғары көтерді. Коммуналдық қызмет көрсетушілер (XLU: -1,23%) және материалдар секторы (XLB: -0,86%) нашар көрсеткіштер қатарында болды.

Қысқа мерзімді қисықтың бөлігінде Қаржы министрлігінің облигациялары бойынша кірістілік 9–10 базистік пунктке өсті, ал 30 жылдық АҚШ мемлекеттік бағалы қағаздары бойынша кірістілік наурыздың соңынан бері алғаш рет 5%-ға жетті. Алтын 1%-ға, күміс 2,3%-ға төмендеді.

Сәуірдегі FOMC отырысы пайыздық мөлшерлемені өзгеріссіз қалдырумен аяқталды, алайда комитет мүшелері арасында 1992 жылдан бері байқалмаған деңгейдегі келіспеушілік байқалды. Күткендей, Басқарма мүшесі Стивен Миран пайыздық мөлшерлемені 25 базистік пунктке төмендетуді ұсынды. Сонымен бірге, оның үш әріптесі мәлімдемедегі ақша-несие саясатын жеңілдету жөніндегі ұстанымды сақтауға қарсы шықты. ФРЖ төрағасы Джером Пауэлл мұнай шокынан туындаған инфляциялық тәуекелдерді реттеуші органның елемеуі қиын болатынын ерекше атап өтті, бұл жақын арада пайыздық мөлшерлемені төмендету мүмкіндігін жоққа шығаруды білдіреді. АҚШ–Иран қақтығысынан туындаған мұнай бағасының өсуі қосымша инфляциялық қысым жасап, ақша-несие саясатын реттеуді күрделендіруде.

Наурыз айында тұрақты тұтыну тауарларына тапсырыстар ай сайын 0,8%-ға өсіп, 0,5%-дық ортақ болжамнан асты. Капитал тауарларына негізгі тапсырыстар күтпеген жерден ай сайын 3,3%-ға өсті, ал болжамдар 0,5%-ды құраған еді. Бұл корпоративтік сектордағы инвестициялық сұраныстың төзімділігін көрсетеді. Наурызда тұрғын үй құрылысының басталуы 1 502 000-ге жетті, ал консенсус болжамы 1 400 000 болған.

— SoFi Technologies (SOFI: 29 сәуірдегі сауда соңында 15,4%-ға төмендеді) күтпегендей жоғары кіріс пен EBITDA көрсеткіштерін жариялады, бірақ технологиялық платформасынан түскен комиссиялық табысы әлсіз болды. Тұтынушылық несиелер бойынша есептен шығарулардың өсуі мен жыл соңына дейінгі болжамды өзгеріссіз қалдыру туралы шешім акция бағасына қосымша қысым жасады.

— Enphase Energy (ENPH: -9,1%) басқармасы жақын арада сұраныстың әлсіз болып қалатынын және компанияның қор деңгейін реттеуді жоспарлап отырғанын мәлімдеді. Нарық компанияның күтпегендей жоғары табысын және Еуропадағы жабдық сатылымдарының жергілікті қалпына келуін мүлде назарға алмады.

Generac (GNRC: +16,5%) консенсус EPS болжамын шамамен 35%-ға асыра орындап , толық жылға арналған болжамын жоғарылатты; бұл деректер орталығына арналған тапсырыстар портфелінің айтарлықтай кеңеюі, мықты операциялық маржалар және коммерциялық және өнеркәсіптік сегменттердегі тұрақты көрсеткіштер арқасында мүмкін болды.

— General Dynamics (GD: +8%) Gulfstream бизнес-джеттерінің жоғары сатылымдары мен сүңгуір қайық өндіру бөлімшесіндегі пайданың өсуі туралы хабарлады. Қорғаныс компаниясының басшылығы жыл соңына арналған пайда болжамын жоғарылатты.

— Brown-Forman (BF.B: -10,3%) және Францияның Pernod Ricard компаниялары ресми түрде бірігу туралы өзара қабылданатын шарттарға келе алмағандарын мәлімдеді, бұл АҚШ компаниясының акцияларының ықтимал сатып алуға байланысты алған премиумын жоғалтуына себеп болды.

— Teradyne (TER: -19,4%) компаниясы AI инфрақұрылымдық шешімдерге жоғары сұраныс арқасында бірінші тоқсан нәтижелерін орташа болжамдардан асыра орындағанын хабарлады . Алайда басқарма ағымдағы тоқсанға сақ болжам жасап, бизнестің өсуінде ұзаққа созылатын бәсеңдеу қаупі бар екенін атап көрсетті, бұл жыл басынан бері айтарлықтай өскен эмитенттің акцияларынан пайда алуға әкелді.