Нью-Йорктегі таң: статистика мен геосаясат арасындағы тепе-теңдікті іздеу
АҚШ қор нарығындағы күнделікті шолу мен оқиғалар болжамды Freedom Capital Markets Research директорының орынбасары Михаил Денисламов ұсынады.
Біздің күтетініміз
Алдағы саудаға АҚШ пен Ресей президенттерінің Аляскадағы саммитінен келетін жаңалықтар әсер етеді. Әсіресе Украинадағы конфликтті реттеуге қатысты кез келген мәлімдеме, ең алдымен шикі тауарлар нарығында және қорғаныс активтері котировкаларында құбылмалылықтың артуына себеп болуы мүмкін.
Осы жағдайда макроэкономикалық статистика екінші кезекке ығысуы ықтимал, алайда ол ФРЖ-ның ақша-несие саясатының келешегін бағалау үшін маңызды. Негізгі назар шілде айындағы бөлшек сауда деректерінде болады (консенсус: +0,5% айлық, маусым: +0,6% айлық). Базалық көрсеткішке (көлік құралдарын сатуды есепке алмағанда) арналған болжам өткен айдағы +0,5%-дан кейін +0,3% айлық өсімді көрсетеді. Бұл нәтижелер бағаның өсу жағдайында тұтынушылық сұраныстың ахуалын бағалауға мүмкіндік береді. Біз көктемде басталған жеке шығындардың өсу қарқынының баяулауы шілдеде де жалғасады деп жоғары ықтималдық көреміз. Бұл инфляциямен бірге үшінші тоқсандағы нақты ЖІӨ-ге кері әсер етуі мүмкін. Ал бөлшек сауда бойынша мықты есеп АҚШ экономикасының тұрақтылығын дәлелдеп, ФРЖ-дағы «қырандардың» позицияларын нығайтып, мөлшерлемені төмендету күтулерін шегеруі ықтимал. Күннің жалпы көрінісін шілде айындағы өнеркәсіп өндірісі статистикасы толықтырады. Маусымдағы +0,3% өсімнен кейін нөлдік өзгеріс күтілуде, бұл қатаң ақша-несие саясатын қолдаушыларға қарсы аргумент болуы мүмкін.
Сонымен қатар ФРЖ-ның келесі басшысы қызметіне кандидаттар қызу талқылануда. Кеше осы лауазымға үміткерлердің екеуі — Jefferies-тен Дэвид Зервос және экономист Марк Самерлин — мөлшерлемені дереу 50 б.п.-ға төмендетуді жақтады, өйткені қазіргі ақша-несие саясаты тым қатаң және PPI бойынша соңғы деректер оны жұмсартуды тоқтатпауы тиіс. Бұл позиция Дональд Трамптың пікірімен сәйкес келеді, бұл ФРЖ-ға саяси қысымды күшейтіп, қыркүйектегі отырыс алдында белгісіздікті арттыра түседі.
АҚШ индекстерінің фьючерстері нөлдік шамада динамика көрсетіп тұр. Макростатистика жарияланар алдындағы тәуекелдер теңгерімін біз орташа құбылмалылық кезінде бейтарап деп бағалаймыз. S&P 500-дің 6430–6500 пункт диапазонында ауытқуын күтеміз (алдыңғы сессия жабылу деңгейіне −0,6%-дан +0,5%-ға дейін).
Басты назарда
— Nucor (NUE) және UnitedHealth Group (UNH) акциялары Уоррен Баффет қоры Berkshire Hathaway (BRK.B) оларды сатып алғаны туралы хабарға оң реакция танытты.
— Applied Materials (AMAT) котировкалары постмаркеттің саудасында құлады, себебі компания ағымдағы тоқсанға тым сақ болжам ұсынды. Басшылық табыс көлемі $6,7 млрд және акцияға шаққандағы пайда (EPS) $2,11 болады деп күтеді, ал консенсус-болжам тиісінше $7,34 млрд және $2,39 болатын. Бұл болжамдарды компания макроэкономикалық белгісіздікпен және реттеуші қысыммен түсіндірді, сондай-ақ алдағы бірнеше тоқсанда Қытайдағы көрсеткіштердің төмендеуін күтетінін атап өтті. Сонымен қатар Applied Materials қаржы жылының үшінші тоқсанында акцияға шаққандағы пайда $2,48 болып, консенсустегі $2,36-дан жоғары нәтиже көрсетті.
— Цифрлық банк Nu Holdings (NU) акциялары күшті тоқсандық нәтижелерге қарамастан, постмаркеттің саудасында азайды. Оның табысы $3,7 млрд-ты құрады, бұл орташа күтілген $3,16 млрд деңгейінен жоғары. Соңғы екі жылда таза пайда үш есеге жуық өсіп, $637 млн-ға жетті. Нарықтың теріс реакциясы, шамасы, ағымдағы нәтижелерге наразы болудан гөрі, жыл басынан бергі котировкалардың күшті өсуінен кейін инвесторлардың пайдасын бекітуімен байланысты.
Нарық қарсаңында
14 тамыздағы АҚШ қор алаңдарындағы сауда нөлдік деңгейлерге жақын өтті. Негізгі сессия қорытындысында S&P 500 0,03% өсті, Nasdaq 100 0,07% түсті, ал Dow Jones символикалық 0,02% төмендеді. Сол уақытта Russell 2000 бірден 1,24% түзелді. «Бұқаларға» технологиялық алпауыттар, әсіресе Amazon (AMZN) акциялары қолдау көрсетті. Бұл капиталдандыру бойынша өлшенген S&P 500 индексі мен оның тең өлшемді аналогы (RSP) арасында шамамен 70 б.п. айырмашылық туғызды. Өсу көшбасында денсаулық сақтау секторы болды (XLV: +0,5%), ал аутсайдерлер қатарында күнделікті тұтыну тауарлары өндірушілері болды (XLP: −0,9%).
Шілде айындағы өндіруші бағалары индексі (PPI) — жалпы және базалық консенсустегі 0,2%-ға қарсы күтпеген жерден 0,9% айлық өсім көрсетті. Осыған байланысты мөлшерлемені 50 б.п.-ға төмендету ықтималдығы нарық деректері бойынша ең төмен деңгейге түсті. Ал оны 25 б.п.-ға төмендету мүмкіндігін биржа 90% деп бағалайды.
Соңғы аптада жұмыссыздық бойынша жәрдемақы алуға берілген бастапқы өтініштер саны 224 мыңды құрады, бұл орташа күтілген 230 мыңнан аз. Бұл еңбек нарығының тұрақтылығын көрсетеді және PPI бойынша мықты есеппен бірге қыркүйектегі отырыс қарсаңында ФРЖ үшін жағдайды күрделендіреді.
Компания жаңалықтары
— Deere & Co. (DE: −6,8%) тарифтердің ықпалына қатысты алаңдаушылықтарға байланысты жылдық таза пайда болжамын нашарлатты. Ауыл шаруашылығы техникасын өндірушінің тоқсандық табысы $10,36 млрд, ал EPS $4,75 құрады, консенсус-болжам тиісінше $10,31 млрд және $4,63 болған. Алайда инвесторлар компанияның тарифтерге байланысты шығындар қаржы жылы бойынша $600 млн-ға жетуі мүмкін деген ескертуіне назар аударды.
— Masimo (MASI: −2,6%) акциялары, оның бәсекелесі Apple (AAPL: −0,2%) қандағы оттегіні өлшеу функциясы бар Apple Watch шығаруға рұқсат алғаны туралы жаңалыққа байланысты төмендеді. Бұл екі компания арасындағы патенттік дауды шиеленістірді.
— Intel (INTC: +7,4%) котировкалары Bloomberg хабарламасынан кейін күрт өсті. Онда Ақ үйде үкіметтің компаниядағы үлесті сатып алу мүмкіндігі талқыланып жатқаны айтылған. Бұл қадам АҚШ аумағында заманауи жартылай өткізгіш өндірісін қайта жандандыру бағытына сай келеді.
— CoreWeave (CRWV: −15,5%) есепті тоқсанда табысы 207% жылдық өссе де және осы көрсеткішке жылға оң гайденс берілсе де, компания күтілгеннен көп залалға ұшырады. Рентабельділікке қысымды инфрақұрылымды ЖИ-шешімдерге сұранысты қанағаттандыру үшін агрессивті кеңейтумен байланысты операциялық шығындардың күрт өсуі жасады.
