Нью-Йорктегі таң: сыртқы сауда тақырыбы мен нарықтағы тұрақсыздық
Freedom Capital Markets Research директорының орынбасары Михаил Денисламов әзірлеген АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға арналған күнделікті шолуы мен болжамы.
Біз күтеміз
АҚШ пен Қытай арасындағы сауда шарттары бойынша келіссөздер тоқырап қалды. Вашингтонда қытайлық технологиялық компанияларға қатысты жаңа шектеулер талқылануда, бірақ мемлекет басшылары деңгейінде диалогты қайта бастау мүмкіндігі де жоқ емес. Сот Ақ үй енгізген импорттық баж салығының кейбір бөлігін күшінде қалдырды, алайда президент әкімшілігінің аппеляциясы бойынша соңғы шешім әлі қабылданбады.
Сыртқы жағдайлар қолайсыз болғанына қарамастан, S&P 500 индексі мамыр айында шамамен 6%-ға өсті. Алайда жылдың басымен салыстырғанда өсу салыстырмалы түрде баяу. Тарихи тұрғыдан алғанда өткен кезеңдерде мамыр айының күшті көрсеткіштері келесі 12 айдағы позитивті динамиканы анықтаған. Қазіргі уақытта компаниялар сыртқы сауда саясатына байланысты белгісіздікке, оның ішінде жиналған қорлардың арқасында төтеп беріп отыр. Алдағы тоқсандарда экономиканың және корпоративтік табыстың өсу қарқыны бәсеңдеуі мүмкін. Баж салығының қысымы шыңына жетті деген болжам бар және 2026 жылға қарай жағдай жақсарады, әсіресе салықтық ынталандыру заңнамасы қабылданса. Дегенмен, салық жеңілдіктері инфляцияның өсуі мен бюджеттік тапшылықтың ұлғаюына нақты қауіп төндіреді, бұл ФРЖ мөлшерлемесін төмендету мүмкіндігін азайтады.
Келесі сауда сессиясының басты назарында — S&P Global компаниясынан өнеркәсіптік іскерлік белсенділік индексінің мамыр айындағы деректері (консенсус: 50,8 ұпай), сондай-ақ ISM-нің ұқсас көрсеткіші (болжам: 49,5 ұпай). Бұл мәліметтер өнеркәсіптің сауда тәуекелдері мен баж салығы бойынша белгісіздікке төтеп беру деңгейін бағалауға мүмкіндік береді. Сонымен қатар, сәуір айындағы құрылыс шығындары статистикасы (консенсус: айына −0,05%) жарияланады.
ФРЖ Басқарушы кеңесінің мүшесі Кристофер Уоллер Оңтүстік Корея банкі ұйымдастыратын конференцияда сөз сөйлеп, реттеушінің күтулеріне қатысты қосымша сигнал беруі мүмкін.
Негізгі америкалық индекстердің фьючерстері сыртқы сауда бағытындағы алаңдаушылық пен монетарлық саясаттағы белгісіздіктің сақталуына байланысты төмендеуде. Инвесторлар Дональд Трамптың болашақ аптаның ортасында импортталатын болат пен алюминий баж салығын 25%-дан 50%-ға көтеруге ниеттенгені туралы мәлімдемесіне алаңдап отыр, өйткені бұл сауда қақтығыстарын ушықтырады және өнеркәсіп секторындағы шығындарды арттырады. Алдағы сессиядағы тәуекелдер балансы жоғары ауытқушылықпен теріс деп бағаланады. S&P 500 индексінің қозғалысы 5850–5970 ұпай аралығында болады деп болжануда (алдыңғы сессияның жабылу деңгейінен −1%–дан +1%–ға дейін).
Назардағы оқиғалар
— HSBC АҚШ-та бизнеске арналған банктік қызмет көрсету нарығынан шығып, өз құрылымын оңайлатуды жалғастырады. Компания үшін басым аймақтар — Азия және Тынық мұхиты өңірі мен Таяу Шығыс, деп хабарлайды Reuters.
— Skechers (SKX) акционері компания негізін қалаушы отбасының 3G Capital бизнесін 9,4 млрд долларға сатуға бақылауды пайдаланып, бәсекелестікті жойып, миноритарлық акционерлердің құқықтарын бұзды деп сотқа жүгінді.
— Alphabet (GOOG) корпорациясы іздеу нарығындағы үстемдігіне қатысты антимонополиялық органның шешіміне шағымданбақ. Компания басшылығы бұл шаралардың пайдаланушылар мен индустрияға зиян келтіретінін айтады.
— Meta Platforms (META) өз қосымшаларын кеңінен жаңартқанда құпиялылық тәуекелдерін бағалау үшін жасанды интеллект негізіндегі жүйені қолданбақ.
— Boeing (BA) бас директоры 737 MAX моделін алмастыруға арналған жаңа модельді әзірлеуге қазіргі кезде жеткілікті қаржының жоқ екенін және нарықта сұраныстың болмағанын айтты.
— Moderna (MRNA) АҚШ-та COVID-19 жаңа вакцинасының кейбір пациенттер тобына қолданылуын мақұлдады.
— Hims & Hers Health (HIMS) АҚШ-та танымал салмақ тастау препараттарының Wegovy және Zepbound саудасына тыйым салынған соң, қызметкерлерін шамамен 4%-ға қысқартады.
— Трамптың болат пен алюминий импортындағы баж салықтарын 50%-ға көтеру туралы мәлімдемесінен кейін Cleveland-Cliffs (CLF) акциялары пре-маркетте 26% өсті.
Нарықтағы жағдай
30 мамырда АҚШ қор биржаларындағы сауда нәтижелері әртүрлі бағытта аяқталды. S&P 500 индексі символдық түрде 0,01% төмендеді, Nasdaq 100 0,11% құлдырады, Dow Jones 0,13% өсті, ал Russell 2000 0,41% төмендеді. Ең үлкен өсім коммуналдық қызметтер секторында (XLU) байқалды. Ең нашар көрсеткіштер энергетика саласында (XLE) және циклдік тұтыну тауарларын өндірушілерде (XLY) болды. Облигациялардың табыстылығы, әсіресе ұзақ мерзімді бөлігінде, төмендеді. Доллар индексі 0,1% көтерілді. Алтын бағасы 0,9% түзетілді. WTI мұнай бағасы 0,2% төмендеді, бірақ ОПЕК+ отырысына қатысты күтулерге байланысты төмен деңгейлерден қалпына келді.
Назарда сыртқы сауда мәселесі қалуда. Трамп Қытайды тариф келісімдерін бұзды деп айыптады. Қаржы министрі Скотт Бессенттің пікірінше Пекинмен келіссөздер тоқырап қалды, тіпті Ақ үй диалогты қайта жандандыруға және Қытайдың технологиялық компанияларына жаңа санкциялар енгізуге дайындалып жатса да. Сонымен қатар, тарифтерді қолдану механизмін өзгертуге бағытталған тарифтік емес тосқауылдар мен құқықтық жолдар сияқты баламалы қысым әдістері талқылануда.
Федералдық апелляциялық сот төменгі инстанциялардың шешімдерінің күшіне енуін кейінге қалдырып, негізгі 10% тарифтің және фентанилге салынған 20% алымның заңдылығына күмән тудырды. Соңғы сот шешімі 9 маусымдағы тыңдаудан кейін шығарылады деп күтілуде.
Тұтыну шығындарының индексі (PCE дефляторы) сәуірде жылдық есеппен 2,1%-ға баяулады, ал сарапшылар консенсусында бұл көрсеткіш 2,2% деп болжанған болатын. Бұл бағаның тауарлар бойынша төмендеуімен байланысты. Қызмет көрсету секторындағы инфляция 3,3% деңгейінде қалып, тұрғын үй бағасының өсу қарқыны 4,2%-ға дейін баяулауына байланысты жеделдемеді. Негізгі индекс (core PCE) орташа болжамдарға сәйкес 2,5%-ға өсті. Бұл мәліметтер баға қысымының жұмсаруын көрсетеді, алайда экономикада күрт салқындау белгілері байқалмайды, сондықтан Федералды резерв жүйесіне (ФРС) монетарлық жағдайды жұмсартуда асықпауға мүмкіндік береді. Дегенмен, импорттық тарифтердің өсуі екінші жартыжылдықта инфляциялық тәуекелдерді күшейтуі ықтимал.
Компания жаңалықтары
— Palantir (PLTR: +7,73%) акциялары New York Times хабарламасынан кейін қымбаттады. Онда президент Трамп федералдық мекемелер арасындағы деректер алмасуды кеңейтетін жарлыққа қол қойғаны айтылды. Мемлекеттік органдар компанияның өнімдерін белсенді түрде пайдаланып, оған 113 миллион доллардан астам төледі.
— Summit Therapeutics (SMMT: −30,5%) капитализациясы ивонесцимаб препаратының клиникалық зерттеу нәтижелерінің жариялануынан кейін құлдырады. Химиотерапиямен бірге қолданғанда, EGFR-мутантты өкпе қатерлі ісігі бар науқастарда аурудың прогрессиясыз өту уақыты артса да, жалпы өмір сүру ұзақтығы статистикалық маңыздылықпен ұлғайған жоқ.
— Newsmax (NMAX: −17,97%) акциялары 121 миллион акцияны қайта сатуға арналған құжаттарды тапсырудан кейін төмендеді.
— GAP (GAP: −20,2%) компаниясының тоқсандық есебі жарияланды: таза пайда акцияға шаққанда $0,51, болжам – $0,44. Акциялардың құлдырауы салалық тәуекелдер мен компания ішіндегі проблемаларды бағалаған инвесторлардың әсерінен болды.
