Нью-Йорктегі таң: Трамп қайтадан «бұқаларға» қарсы шығуда

Freedom Capital Markets Research зерттеуінің директорының орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығына күнделікті шолуы және болжамы.

Біз не күтеміз

Назар тағы да сыртқы сауда саясатына ауды. Ақ үй бірқатар елдер үшін, соның ішінде АҚШ-пен сауда келісімі жоқ елдерге де, импорттық баж салығының базалық мөлшерлемесін 10% деңгейінде белгіледі. Баж салығының мөлшері АҚШ-пен сауда балансына байланысты. Егер профицит болса — базалық деңгейде қалады, егер орташа дефицит болса — 15%-ға жетеді, ал айтарлықтай дефицит және өзара сауда келісімі жоқ болса — бұдан да жоғары болуы мүмкін. Бұл шарттар жеті күннен кейін күшіне енеді, яғни келіссөздерді жалғастыру үшін әлі уақыт бар.

Сонымен қатар, USMCA келісімімен реттелмейтін канадалық өнімдерге салынатын баж салығы 25%-дан 35%-ға дейін көтерілді. Бұған қоса, Ақ үй санкцияларды айналып өту жолдарын болдырмау үшін барлық транзиттік тауарларға 40% баж енгізді. Бұл қадам АҚШ-тың ұстанымын жұмсарту үмітін жойып, корпоративтік табыстарды болжауды қиындатады. Осы жаңалықтар негізгі сауда 1 тамызда басталғанда нарықтың төмендеуіне әкеледі деп болжануда.

Күннің басты макроэкономикалық оқиғасы — шілде айының Еңбек министрлігінің есебінің жариялануы. Ауыл шаруашылығынан тыс жұмыс орындарының саны 109 мыңға дейін артады деп күтілуде (өткен айда — 147 мың). Freedom Broker талдаушылары бұл көрсеткіштің 70 мыңнан төмен түсу ықтималдығы 30% деп есептейді, ал бұл нарық тарапынан алаңдатарлық белгі ретінде қабылдануы мүмкін. Жұмыссыздық бойынша орташа нарықтық болжам — 4,2% (маусымда — 4,12%). Бұл болжамды күшейтетін факторлар — жұмыс күшінің азаюы, соның ішінде заңсыз мигранттардың депортациясымен байланысты.

Экономикалық жағдайды толық түсіну үшін ISM ұйымының өндірістік PMI индексі мен Мичиган университетінің тұтынушылық көңіл-күй көрсеткіштері (әсіресе инфляциялық күтулердің динамикасы) жарияланады.

Негізгі сессия басталғанға дейін тоқсандық есепті ExxonMobil (XOM), Chevron (CVX), Regeneron (REGN), Colgate-Palmolive (CL), W.W. Grainger (GWW), Kimberly-Clark (KMB) және CNH Industrial (CNH) компаниялары ұсынады.

АҚШ индекстерінің фьючерстері баж салығы туралы жаңалықтар аясында теріс динамика көрсетуде. Қауіп-қатер балансы жағымсыз, құбылмалылық жоғары. S&P 500 индексі 6250–6400 пункт аралығында тербеледі деп күтілуде (алдыңғы сессия жабылу деңгейінен −1,4% пен +1% аралығында).

Назарда

— Apple (AAPL) компаниясының үшінші фискалдық тоқсандағы табысы жылдық есепте 10%-ға артып, $94,04 млрд-қа жетті. Бір акцияға табыс (EPS) — $1,57, ал FactSet консенсусы — $89,41 млрд және $1,43. Бұл нәтижелер iPhone сатылымының және сервистік сегмент табысының 13%-ға өсуімен түсіндіріледі. Ағымдағы тоқсанда баж салығына байланысты шығындар шамамен $1,1 млрд деп бағалануда, бірақ компания табыс бойынша Уолл-стриттің консенсусының үстінен нұсқау берді. Осы себепті AAPL акциялары постмаркетте 2%-дан астам өсті.

— Amazon (AMZN) компаниясының екінші тоқсандағы табысы жылдық есепте 13%-ға өсіп, $167,7 млрд-қа жетті, EPS — $1,68. Алайда, негізгі сауда жабылған соң акциялар 7%-дан астам төмендеді, себебі инвесторлар үшін үшінші тоқсанға берілген операциялық табыс болжамы тым сақ көрінді. AWS бұлтты қызметінің табысы 18% ғана өсіп, Microsoft Azure (39%) және Google Cloud (32%) көрсеткіштерінен төмен болды. Бұл компанияның жасанды интеллектке салған инвестицияларының қайтарымы жайлы күмән тудырады.

— Reddit (RDDT) акциялары екінші тоқсанға арналған күшті есептен кейін постмаркетте 16%-дан астам өсті. Компания табысы жылдық есепте 78%-ға артып, $500 млн-ға жетті (FactSet консенсусы: $426 млн), EPS — $0,45 (консенсус: $0,19). Бұл нәтижелер күнделікті белсенді пайдаланушылар санының 21%-ға артып, 110,4 млн-ға жетуімен байланысты. Үшінші тоқсанға табыс болжамы Уолл-стриттің күткенінен едәуір жоғары, бұл платформаның монетизациялану болашағына сенімділікті күшейтті.

— Coinbase (COIN) криптовалюта биржасының акциялары екінші тоқсан қорытындысы жарияланғаннан кейін 8%-дан астамға төмендеді. Түзетілген EPS — $1,96, бұл күтілгеннен жоғары, бірақ жалпы табыс $1,5 млрд болып, консенсустан ($1,6 млрд) төмен шықты. Инвесторлардың жағымсыз реакциясының басты себебі — операциялық көрсеткіштердің, әсіресе сауда көлемдерінің нашарлауы.

Кешегі нарық

31 шілдедегі АҚШ қор нарығындағы сауда сессиясы жоғары құбылмалылықпен өтті және күндізгі минимумдарға жақын аяқталды. S&P 500 — 0,37%-ға, Nasdaq 100 — 0,55%-ға, Dow Jones — 0,74%-ға, Russell 2000 — 0,93%-ға төмендеді.

Microsoft (MSFT) пен Meta (META) компанияларының күшті есептері нарықтың жалпы құлдырауын тежеді. S&P 500 индексіндегі 11 сектордың үшеуі ғана оң аймақта жабылды. Meta-ның есебінен телекоммуникация секторы (XLC: +0,9%) көш бастады. Ал денсаулық сақтау индустриясы (XLV: −2,8%) артта қалды — бұған Cigna Group (CI) компаниясының әлсіз есебі және Ақ үйдің ірі фармацевтикалық компанияларға баға саясатын өзгерту талабы әсер етті.

Күннің басты макроэкономикалық оқиғасы — маусым айындағы тұтынушылық шығындар индексінің (PCE) жариялануы болды. Негізгі көрсеткіш айлық есепте 0,3%-ға өсті, ал жылдық есепте ақпаннан бергі ең жоғарғы 2,8%-ға жетті, бұл орташа болжамнан жоғары. Халықтың шығындары мен табыстары айлық есепте 0,3%-ға артты (бірінші көрсеткіш консенсустан 0,1% төмен, екіншісі сәйкес келді). Бұл деректер инфляцияның тұрақтылығы туралы ФРЖ төрағасы Джером Пауэлл айтқан алаңдаушылықтарды растады және жақын арада ақша-несие саясатының жұмсаруына үмітті төмендетті.

Сауда тақырыбы жаңа импорттық баж салықтары күшіне енер алдындағы кезеңде басты назарда болды. Күн ішінде АҚШ Мексикаға келіссөздерді жалғастыру үшін 90 күндік жеңілдік бергені белгілі болды.

Компания жаңалықтары

— eBay (EBAY: +18,3%) екінші тоқсанда табыс пен кіріс бойынша консенсусты басып озды, жалпы тауар айналымы (GMV) да күткеннен жоғары болды. Сонымен қатар, компания үшінші тоқсанға мықты болжам ұсынды.

— Carvana (CVNA: +17%) сәуір-маусым айларында сату рекордын жаңартып, табыс пен EBITDA бойынша консенсусты артта қалдырды. Қолданылған көліктердің онлайн-сатушысы алдағы тоқсанда сату көлемінің өсуін күтуде.

— Roblox (RBLX: +10,3%) есепті кезеңде брондау көлемі, күнделікті белсенді пайдаланушылар саны (+41% ж/ж, 111,8 млн) және бір қолданушыдан түскен орташа табыс бойынша орташа күтулерден жоғары нәтижелер көрсетті.

— MasterCard (MA: +1,3%) табыс пен пайда бойынша орташа нарықтық көрсеткіштерден асты. Басшылық транзакциялар көлемінің тұрақты өсімін атап өтті, бұл тұтынушылық белсенділіктің сақталып отырғанын көрсетеді.

— International Paper (IP: −12,9%) сұраныстың тұрақтылығын және жеткізілімдердің өсуін хабарлады, алайда кварталдық пайда консенсустан төмен болды. Компания шығындардың артуы мен жоспарлы өндіріс тоқтауын атап өтті, бұл маржаға теріс әсер етті.