Нью-Йорктегі таң: басты назар Федералдық резерв жүйесінде

Freedom Capital Markets Research зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламов ұсынған АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолу мен болжам.

Нарық қатысушылары бүгін Fed-тің екі күндік отырысының нәтижесіне назар аударады. Орталық банк саяси мөлшерлемені қазіргі диапазонда ұстап қалуы өте ықтимал (CME FedWatch мәліметі бойынша бұл ықтималдық 99%); сондықтан жаңартылған макроэкономикалық болжамдар мен баспасөз мәслихатындағы Джером Пауэллдің пікірлері аса маңызды болады. 2026 жылға арналған инфляция мақсаты жоғарылатылып, ЖІӨ өсімінің мақсаты сәл төмендетіледі деп күтілуде. Бұл жағдайда нарық үшін басты тәуекел – Пауэллдің риторикасы. Егер мұнай бағасының өсуі ақша-несие саясатын жеңілдету мүмкіндігін шектейтін фактор ретінде атап өтілсе, бұл қарыз құралдары бойынша кірістіліктің өсуіне және өсім акцияларына қысымның артуына әкелуі мүмкін.

Осы сәрсенбідегі ең маңызды макроэкономикалық жарияланым – ақпан айына арналған Өндірушілер баға индексі (PPI). Консенсус болжамы бойынша жалпы және негізгі индекстер ай сайын 0,3% және 0,2%-ға өседі деп күтілуде, ал қаңтарда олардың өсімі тиісінше 0,5% және 0,8% болған. Егер нақты көрсеткіштер болжамнан айтарлықтай жоғары болып шықса, бұл инфляцияның сақталып отырғанын білдіріп, кездесуден кейінгі ФРЖ-ның пікірлеріне нарықтың реакциясын одан әрі күрделендіреді. Сонымен қатар бүгін қаңтар айындағы өнеркәсіптік тапсырыстар деректері жарияланады (консенсус: +0,1%, желтоқсан: -0,7%). Бұл дерек екінші дәрежелі маңызға ие, бірақ циклдық секторлардың көрсеткіштеріне әсер етуі мүмкін.

Орта Шығыстағы жағдай әлі де белгісіздіктің басты көзі болып отыр. Израиль Иранның Ұлттық қауіпсіздік жөніндегі Жоғарғы кеңесінің хатшысы Әли Лариджанидің қаза болғанын жариялады. Сонымен бірге, аймақтағы АҚШ нысандарына жасалған шабуылдар жалғасуда: атап айтқанда, Багдадтағы АҚШ елшілігіне соққы жасалды. Осы жағдайға байланысты мұнай бағасы бір баррельге 100 доллардан жоғары деңгейде сақталуда, себебі Ормуз бұғазы арқылы тасымалдау тәуекелдері әлі де жоғары. Сонымен қатар, Трамп әкімшілігі мұнай жеткізілуін арттыру және баға қысымын азайту мақсатында Венесуэлаға қарсы санкцияларды жеңілдетуді қарастырып жатыр.

Негізгі сессия ашылар алдында General Mills (GIS), Williams-Sonoma (WSM), Macy's (M) және Jabil (JBL) өз тоқсандық нәтижелерін жариялайды. Нарық жабылғаннан кейін Micron Technology (MU), Five Below (FIVE) және Red Cat Holdings (RCAT) өз есептерін жариялайды.

S&P 500 фьючерстері айтарлықтай өсу тенденциясын көрсетіп отыр. ФРЖ отырысы, өндірушілер баға индексі (PPI) деректерінің жариялануы және мұнай нарығындағы шиеленіс сияқты факторлардың біріккен әсері күндізгі саудадағы өткір ауытқулар ықтималдығын арттырады. Келесі сессияға тәуекелдер теңгерімін жоғары құбылмалылықпен бейтарап деп бағалаймыз. Техникалық тұрғыдан алғанда, кең нарық индексі үшін негізгі қарсылық деңгейі 6 780 ұпайда қалып отыр. Осы деңгейден тұрақты түрде жоғары өту оң трендтің кері бұрылуын білдіреді.

DocuSign (DOCU) акциялары қаржылық нәтижелер жарияланғаннан кейінгі алдын ала саудада шамамен 2%-ға өсті: компанияның кірісі жыл сайын 8%-ға өсіп, 3,2 миллиард долларды құрады, төлемдер 10%-ға өсті, ал жылдық қайталанатын кіріс (ARR) 3,27 миллиард долларға жетті. IAM өнімдерінің үлесі 10,8%-ға дейін өсуі акция бағасына қосымша қолдау көрсетіп, табыстың сапасының жақсарғанын көрсетті.

— Rocket Lab (RKLB) акциялары нарық алдындағы саудада 1 миллиард долларға дейінгі ықтимал акция сатылымы туралы хабарландырудан кейін 3%-дан астамға төмендеді. Алынған қаражат даму және бірігу мен сатып алу (M&A) іс-шараларын қаржыландыруға бағытталған, бірақ инвесторлар акциялардың таралу қаупіне назар аударды.

— Ormat Technologies (ORA) компаниясының акциялары 750 миллион долларлық конвертацияланатын облигация шығарылымы туралы хабардан кейін 3%-дан астамға төмендеді. Кірістің бір бөлігі қайта қаржыландыруға және акцияларды қайта сатып алуға жұмсалғанымен, нарық қатысушылары капитал ұсынысының артуына теріс реакция білдірді.

— HealthEquity (HQY) акциялары нәтижелері жарияланғаннан кейін 1%-дан астамға өсті. Компанияның кірісі 9%-ға өсіп, 1,31 миллиард долларға жетті, таза пайдасы екі еседен астам артып, 215 миллион долларға жетті, ал EBITDA 20%-ға өсті. Қосымша қолдау HSA активтерінің 14%-ға өсуінен және акцияларды қайта сатып алу арқылы акционерлерге 301,7 миллион доллар қайтарудан туындайды.

— Lululemon Athletica (LULU) компаниясының акциялары алдын ала саудада 1,5%-дан астамға төмендеді. Күшті тоқсандық көрсеткіштер инвесторлардың назарынан тыс қалды, себебі компанияның 2026 жылға арналған қаржылық болжамы олардың орташа күтулерінен төмен болып, іскерлік өсімнің бәсеңдеуі туралы алаңдаушылықты күшейтті. Компания бір акцияға түсетін пайданы (EPS) 12,1–12,3 АҚШ доллары аралығында, ал кірісті 11,35–11,5 млрд АҚШ доллары деңгейінде болжайды.

17 наурызда АҚШ қор нарықтарындағы сауда оң көрсеткішпен аяқталды. S&P 500 индексі 0,25%-ға, Nasdaq 100 индексі 0,51%-ға, Dow Jones индексі 0,1%-ға, ал Russell 2000 индексі 0,67%-ға өсті. Екінші рет қатарынан сессия оң аймақта аяқталды: бұл Таяу Шығыстағы оқиғалардан туындаған құбылмалылық толқындарынан кейінгі тұрақтандыру мен АҚШ мемлекеттік қарыз облигацияларының кірістілігінің төмендеуі нәтижесінде болды.

«Ғажайып жетілік» құрамында көрсеткіштер аралас болды. Инвесторлар арасында Amazon (AMZN: +1,63%) және Alphabet (GOOGL: +1,75%) акциялары ең сұранысқа ие болды. Мұнай бағасының қолдауымен энергетика секторы (XLE: +1.05%) кең нарықта өсу көшбасшысы атанды. Денсаулық сақтау секторы (XLV: -0.91%) фармацевтикалық компаниялар мен медициналық қызмет көрсетушілердің акцияларын сату нәтижесінде қысымға ұшырады.

Макроэкономикалық көрсеткіштер орташа деңгейде оң болды. Ақпанда күтіліп тұрған үй сатылымдары индексі ай сайын 1,8%-ға өсті, болжамдар бойынша 0,6%-ға төмендеуі күтілгеніне қарамастан. Бұл секторда тұрақтандыру белгілерін көрсетеді. Нарыққа 20 жылдық қазынашылық облигацияларды орналастыруға жоғары сұраныс қосымша қолдау көрсетті, нәтижесінде олардың кірістілігі күтулерден төмен болды. Осы жағдайға байланысты кірістілік қисығының ұзақ бөлігіндегі деңгей шамамен 2 базистік пунктке төмендеп, тәуекелге ынта артты.

Иран өңірдегі энергетикалық инфрақұрылымға шабуылдарын жалғастырып келеді. Израиль Иран нысандарына соққыларын күшейтті. Дегенмен нарық төзімділікті көрсетті: бұл Ормуз бұғазы арқылы транзит ішінара қалпына келуі мен стратегиялық мұнай қорларының босатылатыны жөніндегі күтілімдердің арқасы.

— Delta Air Lines (DAL: +6,6%) осы тоқсанға арналған кіріс өсімі бойынша болжамын 5–7%-дан жоғары бір таңбалы көрсеткішке дейін көтерді, себебі наурызда сұраныстың күтпеген жерден жоғары өсуі тіркелді. Пайда бойынша болжамның өзгеріссіз қалуы бұл сұраныстың тұрақты екенін көрсетеді.

— Uber Technologies (UBER: +4,2%) NVIDIA (NVDA) компаниясымен серіктестік орнатып, 2027 жылдан бастап АҚШ-тың бірнеше ірі қалаларында робототакси қызметін іске қосатынын жариялады . Нарық бұл қадамды капиталдық тәуекелдерді арттырماй автономды көлікті монетизациялауға бағытталған қадам ретінде бағалайды.

— Qualcomm (QCOM: +1,7%) смартфон сегментіндегі қысымға қарамастан басшылықтың сенімін көрсете отырып, 20 миллиард долларлық акцияларды қайта сатып алу бағдарламасы мен дивидендті арттыруды жариялады .

— Six Flags Entertainment (FUN: +7,6%) компаниясының стратегиялық өсу әлеуеті бар. Активистік инвестор Jana Partners бизнесті қайта қарауды және төрағаны ауыстыруды талап етіп отыр, бұл M&A мәмілесінің ықтималдығын арттырады.

— Academy Sports & Outdoors (ASO: -11,7%) ағымдағы қаржылық жылға арналған тоқсандық нәтижелер мен болжамдарды жариялады, олар нарықтық күтулерден төмен болды. Басқарушылар тұтынушылардың шығындарына салынып жатқан тұрақты қысымға назар аударды.