Нью-Йорктегі таң: инфляция статистикасы сауданың бағытын анықтайды

Freedom Capital Markets Research зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Дениславов ұсынған АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолу мен болжам.

Алдағы сауда сессиясында қатысушылардың назары АҚШ-тағы тұтынушылық инфляцияның (CPI) қаңтар айындағы есебін жариялауға аударылады. Бұл деректер алдағы айларда ФРЖ пайыздық мөлшерлемелерінің қозғалысына арналған бағдарларды айқындауға көмектеседі. Сарапшылар негізгі және жалпы индекстердің ай сайын 0,3%-ға, жыл сайын 2,5%-ға өсуіне келісім білдірді. Freedom Broker-дің болжамдық моделі инфляциялық қысымның сәл жұмсақ болатынын көрсетеді: жалпы тұтынушылық баға индексі ай сайын 0,19%-ға, ал негізгі тұтынушылық баға индексі ай сайын 0,24%-ға өседі. Бұл нәтижелер соңғы айлардың трендіне сәйкес келіп, 2026 жылы ФРЖ пайыздық мөлшерлемесін екі немесе одан да көп рет төмендетуге мүмкіндік береді.

Инвесторлар 2024–2025 жылдардың қаңтар айында негізгі инфляцияның айына 0,4%-ға дейін жылдамдауына себеп болған қалған маусымдық факторды есепке алады. Сондықтан CPI нақты өсімі айына 0,3–0,4% аралығында болса, оны әдеттегі дезинфляция трендінің бұзылуы емес, бір реттік шың ретінде қабылдауы ықтимал. Мұндай жағдайда нарық, ең алдымен, ФРЖ-ның ақша-саясатын қатты жеңілдету туралы талқылауды кейінге қалдыруы мүмкін, бірақ оны толық тоқтатпайды.

Ең маңызды өсу сигналы – негізгі тұтыну бағасы индексінің ай сайын 0,2%-ға өсуі. Бұл қазан мен желтоқсанда байқалған серпінді растап, пайыздық мөлшерлемені жылдамырақ төмендету күтілімдерін күшейтеді. Керісінше, жоғары нәтиже реттеушінің сақ реторикасын қолдайды және ақша-несие саясатын жеңілдетудің қайта жандануына қатысты нарық күтілімдерінің өзгеруі салдарынан тәуекелді активтердің өсу әлеуетін уақытша шектей алады.

Негізгі сессия басталар алдында Moderna (MRNA), Cameco Corporation (CCJ), Enbridge (ENB), TC Energy Corporation (TRP), Advance Auto Parts (AAP), Magna International (MG) және Wendy's Company (WEN) компанияларының тоқсандық нәтижелері ұсынылады.

S&P 500 фьючерстері орташа теріс динамика көрсетіп отыр. Біз алдағы сессияға тәуекелдер теңгерімін жоғары құбылмалылықпен бейтарап деп бағалаймыз. Кеше VIX құбылмалылық индексінің 20 ұпайдан жоғары өсуі трендтің кері бұрылуын көрсетеді. Жасанды интеллект секторы өсу қозғаушысынан маржаға қысым көзіне және сатылымдарды жеделдететін катализаторға айналды. Кең нарық индексінің 6900 ұпайдан жоғары деңгейде консолидациялануы тұрақтандырудың және бағалауды бейтарапқа қарай қайта қарастырудың алғашқы сигналы болады. Алайда тұтыну баға индексінің өсімі маусымдық факторларды ескергенде де болжамдардан асып кетсе, 6800 ұпайдан төмен түсу паниканы күшейтіп, түзетуге мүмкіндік ашады.

Arista Networks (ANET) акциялары күшті тоқсандық есеп пен 2026 жылға арналған үміт күттірерлік болжам жарияланғаннан кейін алдын ала саудада 10%-дан астам өсті . Arista бұлттық деректер орталығы операторларының желілік жабдыққа жоғары сұранысынан пайда көруді жалғастыруда. Инвесторлар AI инфрақұрылымын кеңейтуге байланысты тапсырыстардың өсуіне оң реакция білдіріп, компанияның технологиялық циклдің негізгі пайда алушысы мәртебесін растады.

Applied Materials (AMAT) акциялары күтпегендей жақсы қаржылық нәтижелер мен ағымдағы тоқсанға берілген мықты болжамдардың арқасында шамамен 12%-ға өсті. АҚШ-тағы чип өндіру жабдықтарының ең ірі өндірушісі жады сегментінде сұраныстың қалпына келуін және озық логикалық микропроцессорларды өндіруге арналған құралдарға тұрақты тапсырыстар ағынын байқады.

— Rivian (RIVN) акциялары тоқсандық нәтижелер жарияланғаннан кейін 20%-дан астам өсті . Компания әлі де табыс әкелмесе де, инвесторларды операциялық шығындарды азайтудағы ілгерілеу мен 2026 жылға арналған өндіріс жоспарының консенсус болжамынан оңтайлы болуы қуантты. Шығын өсімін бәсеңдете отырып өндіріс көлемін сақтап қалу мүмкіндігі оң реакцияның негізгі қозғаушы күші болды.

— DraftKings (DKNG) акциялары 2026 жылға арналған өз EBITDA болжамы Уолл-стрит күтулерінен төмен болғандықтан, тұрақты сауда басталар алдында шамамен 15%-ға төмендеді. Компанияның төртінші тоқсанның қаржылық нәтижелері нарықтың орташа күтулерінен асса да, инвесторларды бірегей ай сайынғы ойыншылар санының өсуінің жоқтығы мен болжау секторындағы бәсекелестіктің күшеюі алаңдатты. Негізгі операциялық көрсеткіштердің тұрақтамауы мен компанияның ұзақ мерзімді қаржылық мақсаттарының төмендетілуі теріс реакция тудырды.

Airbnb (ABNB) акциялары алдын ала саудада мықты есептің арқасында 4%-дан астам өсті: төртінші тоқсан бойынша брондаулар жылдық есеппен 9,8%-ға өсті, ал 2026 жылдың басына арналған кіріс болжамы сарапшылардың орташа күтулерінен асып түсті. Басқарма икемді төлем стратегиясының табыстылығын және Үндістан мен Бразилия сияқты дамушы нарықтардағы өсудің жеделдеуін атап өтті. Таза пайда жоспардан кем болғанына қарамастан, инвесторлар компанияның іздеу алгоритмдеріне жасанды интеллектіні енгізу жоспарларына және биылғы ірі спорттық шаралар алдындағы саяхатқа тұрақты сұранысқа назар аударды.

12 ақпанда АҚШ қор биржаларындағы сауда айтарлықтай төмендеумен аяқталды. S&P 500 индексі 1,57%-ға, Nasdaq 100 индексі 2,04%-ға, Dow Jones индексі 1,34%-ға және Russell 2000 индексі 2,01%-ға төмендеді. Корректировканың негізгі қозғаушы күші – жасанды интеллект секторына қатысты көзқарастың кері бұрылуы болды. Өсімнің катализаторы болған бұл сектор нарықтық тәуекел факторына айналып, VIX құбылмалылық индексінің 20 пункттен жоғары секіруіне әкелді.

«Керемет жетілік» компанияларының акциялары да жалпы теріс үрдіске үлес қосты. Apple (AAPL: −5%) акциялары ең белсенді сатылды. Бұл жаңа Siri жасанды интеллект функцияларын іске қосудың кешігуі мен Федералдық сауда комиссиясынан (FTC) күшейген монополияға қарсы қысымға байланысты болды.

Коммуналдық қызметтер секторы (XLU: +1,48%) қорғаныс активтеріне капитал ағыны мен облигациялар нарығындағы өсімнің арқасында өсімді бастап тұрды. Технология саласы (XLK: −2,63%) ең нашар көрсеткіштер тізімінде бірінші орынға шықты, бұл бағдарламалық қамтамасыз ету және жартылай өткізгіш өндірушілерге қайтадан жасалған қысымды, сондай-ақ Cisco нәтижелерінен туындаған бизнес табыстылығына қатысты алаңдаушылықты көрсетеді.

Жарияланған макростатистикалық көрсеткіштер орташа деңгейде теріс болды. Жұмыссыздыққа қатысты бастапқы өтініштер саны 227 000-ды құрады, ал консенсус болжамы 223 000 болған. Қаңтар айындағы қолданыстағы үй сатылымдары ай сайынғы есеппен 8,4%-ға төмендеп, 2024 жылғы қыркүйектен бергі ең төменгі деңгейге – 3,91 миллионға дейін төмендеді, ал орташа көрсеткіш 4,1 миллион болған. Нарық әлсіз статистика мен жалпы белгісіздікке қаржыны қарыздық құралдарға аударуды жеделдету арқылы жауап берді. Ұзақ мерзімді АҚШ қазынашылық облигацияларының кірістілігі 8–9 базистік пунктке төмендеді, бұл 30 жылдық облигациялар аукционындағы өте жоғары сұраныспен одан әрі күшейді.

АҚШ-тағы геосаяси және ішкі саяси күн тәртібі тәуекелге деген қызығушылыққа қосымша қысым жасады. Инвесторлар сенбі күні Ішкі қауіпсіздік департаментінің (DHS) жабылуы мүмкіндігіне және Нью-Йорк Федералдық резерв жүйесінің мәліметі бойынша жаңа сауда баждарының 90%-ын америкалық тұтынушылар мен компаниялар төлейтін тәуекелдерге алаңдаулы. Жасанды интеллектіні енгізу салдарынан туындайтын жұмыссыздық пен тауарлар нарығындағы (алтын: −2,92%, WTI мұнайы: −2,8%) сатылымдар тұтынушылық инфляция деректері жарияланбас бұрын трейдерлердің қорғаныс көңіл-күйін одан әрі күшейтті.

— Бұлттық провайдер Fastly (FSLY: 12 ақпан күнгі сауда соңында +72,3%) акцияларының бағасы рекордтық өсім көрсетті: оның төртінші тоқсан нәтижелері мен 2026 жылға арналған болжамы AI агенттерінен түскен трафик ағындары мен желілік қауіпсіздік сегменттеріндегі мықты көрсеткіштер арқасында сарапшылардың күтуінен айтарлықтай асып түсті.

АҚШ Азық-түлік және дәрі-дәрмек басқармасымен (FDA) өткізілген консультацияларды сәтті аяқтау Viking Therapeutics (VKTX: +6,8%) компаниясына үшінші тоқсанда семіздікті емдеуге арналған ауыз арқылы қабылданатын дәрі-дәрмектің соңғы кезең сынақтарын бастайтынын жариялауға мүмкіндік берді.

— Биотехнологиялық компания Novocure (NVCR: +19,4 %) акцияларының бағасының өсуі FDA-ның панкреастың қатерлі ісігін емдеу үшін Optune Pax құрылғысын мерзімінен бұрын қолдануға рұқсат беру туралы шешіміне байланысты болды.

Табысты мерекелік маусым мен HEYDUDE брендінің жетістігінің арқасында Crocs компаниясының тоқсандық көрсеткіштері (CROX: +19,0%) нарықтық күтулерден асып түсті . Инвесторлар халықаралық сату көлемінің екі таңбалы өсіміне және консенсус болжамнан жоғары 2026 жылға арналған табыс болжамына оң реакция білдірді.

— Baxter International (BAX: −16%) тоқсан бойынша маржаларының күрт төмендегенін хабарлады , табысы барлық бизнес-сегменттердегі кіріс өсіміне қарамастан болжамдардан 18%-ға төмен болды. Инвесторлар 2026 жылға арналған болжамнан да көңілі қалды, ол табыстың нарықтық күтулерден 14%-ға төмен болатынын көрсетеді.