Нью-Йорктегі таң: инвесторлар геосаяси тәуекелдерді бағалауда
Freedom Capital Markets Research басқарушы директорының орынбасары Михаил Денисламов ұсынған АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға арналған күнделікті шолу және болжам.
Біз не күтеміз
Бүгін инвесторлардың назары геосаяси шиеленістерге ауысты. Негізгі тақырып — АҚШ пен Қытай арасындағы сауда қатынастарының ушығуы. Президент Трамптың Бейжіңнің америкалық соя сатып алуды тоқтатуын сынауы және келесі айда төраға Симен өтетін кездесуде бұл мәселені көтеру ниеті белгісіздікті күшейтті. Өз кезегінде Қытай соя импортын Оңтүстік Америкадан арттыруда, бұл АҚШ пен Аргентина арасындағы қатынастарды да күрделендіруі мүмкін. Бұл оқиғалар шикізат нарықтарында құбылмалылықты арттырып, компания акцияларына қысым түсіру ықтималдығы бар.
Тайвань төңірегіндегі шиеленіс те сақталуда. АҚШ ұсынған «чип өндірісін 50/50 үлесінде бөлу» жоспарын Тайвань билігі қабылдамады. Олар өндірістің жартысын көшіру талқыланбағанын, келіссөздер кедендік тарифтік тосқауылдарды азайтуға бағытталғанын айтты. Тайвань саясаткерлерінің бұл ұсынысты «қанау мен тонаудың әрекеті» деп атауы ымыраға келудің қаншалықты қиын екенін көрсетті. Бұл жағдай технологиялық секторға тәуекел төндіріп, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) сияқты ірі чип өндірушілердің акцияларына ықпал етуі мүмкін.
Негізгі белгісіздік факторы — үкіметтің жұмысын тоқтатуы. Соның салдарынан маңызды макродеректердің жариялануы кейінге қалдырылды. Бүгін бастапқы жұмыссыздық жәрдемақысына апта сайынғы өтінімдер деректері шықпайды. Өткен аптада көрсеткіш 218 мың болған, болжам бойынша 223–230 мыңға өсуі тиіс еді. Бірақ шатдаунға байланысты еңбек нарығының маңызды индикаторы қолжетімсіз қалды.
Маңызды корпоративтік есептер бүгін жоспарланбаған.
АҚШ индекс фьючерстері нөлге жуық динамика көрсетуде. Тәуекелдер теңгерімін біз бейтарап деп бағалаймыз, құбылмалылық орташа деңгейде. Біз S&P 500 қозғалысын 6650–6750 пункт аралығында (өткен сессия жабылуынан -0,9% пен +0,6% аралығы) күтеміз.
Назарда
— Kodiak AI (KDK) акциялары 8,8% өсті. Себебі Soros Fund Management компанияның пассивті үлесін алғанын жариялады. Ірі институционалдық инвестордың капиталға кіруі нарықта оң қабылданды.
— Bentley Systems (BSY) бағамы 5,1% көтерілді. Себебі компания S&P MidCap 400 индексіне қосылды. Индекске енгізілген компаниялар акциялары әдетте осы индексті қадағалайтын қорлардың сатып алуына ілігеді, бұл өсу драйверіне айналды.
— Amentum Holdings (AMTM) қағаздары 2,6% төмендеді. Бұған қолданыстағы акционерлер мүддесіне акцияларды сататыны туралы хабар әсер етті. Нарық айналымдағы акция ұсынысының ұлғаюына теріс қарады.
— Biogen (BIIB) акциялары сауда жабылған соң 2% көтерілгенімен, 2 қазан премаркетінде тек 0,5% ғана өсті. Бұған Трамп әкімшілігінің Pfizer (PFE) компаниясымен келісім туралы хабары ықпал етті. «Ең қолайлы ұлт» (MFN) саясаты аясында жасалған бұл келісім денсаулық сақтау секторына оң әсер етті, себебі тарифтер тәуекелі төмендеді.
Кешегі сауда нарығы
1 қазан күні АҚШ қор биржаларындағы сауда өсіммен аяқталды, ал S&P 500 тарихи максимумды жаңартты. Dow Jones 0,09% өсті, S&P 500 – 0,34%, Nasdaq 100 – 0,49%, ал Russell 2000 – 0,24%. Күннің басты драйвері – ADP еңбек нарығы бойынша әлсіз деректер, бұл ФРЖ-ның «көгершіндей» жұмсақ ұстанымын күшейтті. Денсаулық сақтау секторы (XLV: +3,09%) өсімнің көшбасшысы болды, Pfizer келісімі жаңалықтарының жалғасы есебінен. Ал байланыс секторы (XLC: -1,40%) артта қалды.
Басты макрооқиға — ADP еңбек нарығы есебі. Қыркүйекте АҚШ-тың жеке секторында 50 мың жұмыс орны ашылады деген болжамға қарамастан, 32 мың жұмыс орны қысқарды. Тамыз деректері де +54 мыңнан -3 мыңға қайта қаралды. Бұл 2023 жылғы наурыздан бергі ең әлсіз көрсеткіш болып, еңбек нарығының баяулауын растады. Қысқартулар негізінен шағын және орта кәсіпорындарда, әсіресе демалыс, қонақжайлылық және бизнес-қызмет көрсету салаларында болды. Тек 500-ден астам қызметкері бар ірі компаниялар жұмыс орындарын арттырды. Жалақы өсімі де баяулады: жұмыс орнын ауыстырғандардың еңбекақысы тамыздағы 7,1%-ға қарсы 6,6% ғана өсті. Статистиканың теріс сипатына қарамастан, нарық оны оң қабылдады, өйткені әлсіз деректер ФРЖ-ның пайыздық мөлшерлемені әрі қарай төмендету күтулерін күшейтті. Үкіметтің шатдаун жағдайында ресми еңбек нарығы есебі кейінге қалғандықтан, ADP деректері инвесторлар үшін ерекше мәнге ие болды. Бұған дейін JOLTS деректерінің әлсіз шығуы да еңбек нарығының әлсіреуін көрсеткен еді.
Қыркүйек айындағы өндірістік сектордағы іскерлік белсенділік индексі (ISM) 49,1 болды. Бұл болжамдағы 49,0-ден сәл жоғары, тамыздағы 48,7-ден жоғары. Индекс компоненттері жаңа тапсырыстардың азайғанын, бірақ еңбек саласында жақсарулар мен баға қысымының төмендегенін көрсетті.
Компания жаңалықтары
— AES Corp. (AES: +16,8%) акциялары Bloomberg хабарламасынан кейін күрт өсті. Компанияны BlackRock-қа тиесілі Global Infrastructure Partners қоры $38 млрд-қа сатып алмақ.
— Veeco Instruments (VECO: +8,7%) және Axcelis Technologies (ACLS: -3,0%) акциялары әртүрлі бағытта қозғалды. Себебі толық акция айырбасы түріндегі бірігу келісімі жарияланды. VECO акциялары сыйақы есебінен өсті, ал ACLS бағамы төмендеді.
— Intel (INTC: +7,1%) акциялары көтерілді. Себебі компания бәсекелесі Advanced Micro Devices (AMD: +1,37%)-ті өз өндірістік қуатына тарту үшін келіссөз жүргізіп жатқаны хабарланды. Semafor мәліметінше, келіссөздер бастапқы сатыда.
— Reddit (RDDT: -11,9%) қағаздары күрт төмендеді. Себебі ChatGPT платформаны дәйексөз келтіру алгоритмін өзгерткеннен кейін күнделікті белсенді пайдаланушылар саны азайды.
