Нью-Йорктегі таң: TSMC акция бағаларын анықтайды

Freedom Broker компаниясының Капитал нарықтарын зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолуы және болжамы.

Жартылай өткізгіштер секторы бүгінгі сессияны әлсіз бастады. Кеше осы секторға арналған SMH ETF 1,6 пайызға төмендеді. Азиялық чип өндірушілері бүгін де АҚШ-тағы әріптестерінің ізімен құлдырауын жалғастырды. SK Hynix акциялары Сеулде 12%-ға төмендеп, алдыңғы күнгі өсімін толық жойды. Samsung Electronics акциялары шамамен 9%-ға арзандады. Advantest пен Tokyo Electron акциялары да сатылым толқынынан зардап шекті. Бұл қозғалыстар ұзаққа созылған өсімнен кейінгі пайда алу әрекеті ретінде қарастырылуы мүмкін. CoreWeave компаниясының жад чиптерінің бағасының төмендеуіне қарсы хедждеу үшін қаржылық туынды құралдарды пайдалануды қарастырып жатқаны туралы хабарламалар теріс фактор болып қала береді, бұл ағымдағы циклдің шыңына жеткен болуы мүмкін деген алаңдаушылықты көрсетеді. Біз мұндай қорытынды жасауға әлі ерте деп есептейміз, себебі ұсыныс пен сұраныс арасындағы құрылымдық теңгерімсіздік бар, ол жылдың екінші жартысында күшейе түсуі мүмкін.

Келесі сессиядағы нарық қозғалысы негізінен негізгі сауда сессиясы басталардан бұрын жарияланған Taiwan Semiconductor (TSM) компаниясының нәтижелеріне реакцияға байланысты болады. Компания бүкіл жасанды интеллект жеткізу тізбегіндегі акселераторларға сұраныс пен озық өндірістік процестерді пайдалану бойынша эталон белгілейді; алайда күтілімдер жоғары қойылғандықтан, консенсус болжамды ғана орындау өсімді қайта жандандыруға жеткіліксіз болуы мүмкін. Негізгі фактор – болжам, ол тапсырыстардың көрінуі келесі тоқсаннан асып кететінін көрсетеді ме, жоқ па, соны анықтайды. Нарықтың TSMC нәтижелеріне реакциясы маңызды болмауы мүмкін, бұл бүкіл секторға әсер етеді.

Халықаралық саяси жағдай шиеленісіп тұр. АҚШ Орталық қолбасшылығы Иранға қарсы Хормуз бұғазындағы кемелерге қауіп төндіру үшін қолданылатын әскери нысандарға бағытталған жаңа соққылар сериясын жүргізгенін хабарлады. Президент Дональд Трамп Тегеран кездесу өткізуді сұрағанын мәлімдеді, алайда иран тарап қарулы әрекеттерді жалғастыруға дайын екенін айтты, бірақ дипломатиялық шешімдерді де жоққа шығармайды. АҚШ-тың кеңесіне сүйене отырып, кейбір кеме иелері бұғаздан өтуден бас тартуда. Нарық қатысушылары әлі де тараптардың келіссөз үстеліне қайта оралатынына үміттенеді, алайда сарапшылар ұзаққа созылатын қақтығыс пен энергия дағдарысының жалғасу қаупі туралы ескертеді.

Осы бейсенбідегі негізгі макроэкономикалық жарияланым маусым айындағы бөлшек сауда көрсеткіштері болады. Келісімді болжам бойынша жалпы көрсеткіш айына 0,3%-ға өседі деп күтілуде, ал алдыңғы айда ол 0,9%-ды құраған; автокөліктерді қоспағанда сатылымдар 0,8%-дық өсімнен кейін өзгеріссіз қалады деп болжануда, ал негізгі индекстің мамырдағы 0,7%-дық өсімнен кейін орта есеппен 0,5%-ға өсетіні болжанып отыр. Бұл деректер жанар-жағар май бағасының төмендеуінің әсерін тұтынушылық сұраныстың жай-күйінен ажыратуға көмектеседі. Басшылық себет бойынша сатылым өсімінің бәсеңдеуі үй шаруашылықтарының үнемдеуге бейім екенін көрсетеді. Сонымен қатар Филадельфия Федералдық резерв банкінің шілде айына арналған өндірістік белсенділік индексі (консенсус: 11,5 ұпай, маусым: 10,3) және жұмыссыздық бойынша бастапқы өтініштер санының апталық деректері жарияланады (консенсус: 217 000, алдыңғы көрсеткіш: 215 000).

UnitedHealth Group (UNH) тоқсандық нәтижелерін жариялады; GE Aerospace (GE), Abbott Laboratories (ABT), U.S. Bancorp (USB), Prologis (PLD) және State Street (STT) компаниялары да негізгі сессия басталар алдында өз нәтижелерін жариялайды. Сауда-саттық аяқталғаннан кейін Netflix (NFLX), Intuitive Surgical (ISRG), Alcoa (AA) және F.N.B. Corporation (FNB) өз нәтижелерін жариялайды.

АҚШ акция индекстерінің фьючерстері сәл төмендеу тенденциясын көрсетіп отыр. Біз алдағы сессияға арналған тәуекелдердің перспективасын жоғары құбылмалылықпен бейтарап деп бағалаймыз.

— Eos Energy Enterprises (EOSE) акциялары «Golden Dome for America» бағдарламасы аясындағы келісімшарт берілгеннен кейін 8 пайыздан астамға өсті. АҚШ Қорғаныс департаментімен жасалған келісім ұзақ мерзімді энергия сақтау жүйелерін қорғаныс инфрақұрылымына біріктіруді қамтиды, ал Z3 мырыш технологиясы маңызды нысанда прототип ретінде енгізіледі.

— J.B. Hunt Transport Services (JBHT) компаниясының акциялары тоқсандық нәтижелері жарияланғаннан кейін шамамен 8%-ға өсті. Компанияның кірісі жыл сайын 19%-ға өсіп, 3,5 миллиард долларға жетті, орташа болжам 3,26 миллиард доллар болған, ал акцияға түсетін табыс 1,91 долларды құрады, консенсус болжамы 1,74 доллар болған. Интермодальдық жүктер көлемі тоқсандық жаңа рекорд орнатты.

— Home BancShares (HOMB) акциялары тоқсандық нәтижелері жарияланғаннан кейін 2,4 пайызға өсті. Түзетілген акцияға түсетін табыс 0,64 АҚШ долларын құрады, күтілген 0,62 долларға қарағанда жоғары, ал пайыздық шығындарды шегергеннен кейінгі кіріс 295,1 миллион АҚШ долларына жетіп, нарықтық күтулерден асты.

— AST SpaceMobile (ASTS) акциялары 2034 жылы мерзімі бітетін 1 миллиард долларлық аға конвертацияланатын облигацияларды орналастыру және қосымша 150 миллион долларға опцион туралы хабарландырудан кейін шамамен 13%-ға төмендеді. Купондық мөлшерлеме 1,625 пайызды құрайды, ал конверсия бағасы бір акцияға шамамен 79,57 долларды білдіреді, бұл акциялардың үлесін сұйылту қаупін тудырады.

· Karooooo (KARO) акциялары есептің жариялануына жауап ретінде шамамен 2%-ға төмендеп жатыр. Компанияның кірісі жыл сайын 22%-ға өсті, Cartrack сегменті рекордтық 142 500 жаңа абонент тартты. Толық жылға арналған болжамды жоғарылатпай растау соңғы айда акциялардың шамамен 11%-ға өсуінен кейін күтулерден төмен қалды.

— United Airlines (UAL) акциялары 2,4 пайызға төмендеді, бірақ акцияға түсетін табыс 1,99 доллар және 17,67 миллиард долларлық кіріс консенсус болжамнан асып түсті, ал жыл соңына арналған EPS болжамы 7–11 доллардан 9–11 долларға көтерілді. Акция бағасы отын шығындарының 2,3 млрд долларға (+84% жыл сайын) өсуі салдарынан қысымға ұшырады. Жоғары ұшақ отыны бағалары алдағы тоқсандарда компанияның табыстылығына салмақ салуды жалғастырады.

15 шілдеде АҚШ қор нарықтарындағы сауда әртүрлі нәтижелермен аяқталды. S&P 500 индексі 0,38 пайызға өсті, Dow Jones индексі 0,29 пайызға өсті, Russell 2000 индексі 0,39 пайызға өсті, ал NASDAQ 100 индексі 0,28 пайызға төмендеді.

«Ғажайып жетілік» компанияларының басым бөлігі оң аймақта мықтап жабылды. Ерекшеліктер – Nvidia (NVDA: +0,33%) және Tesla (TSLA: -0,43%). Телекоммуникациялар (XLC: +1,73%) ең көп өсім көрсетті. IT секторы (XLK: -1,11%) ең нашар көрсеткіш көрсетті: чип өндірушілер мен жасанды интеллект инфрақұрылымының жабдықтаушылары қайтадан қысымға ұшырап, алдыңғы сессияда жинаған өсімін жоғалтты. Алайда ASML Holding компаниясының (ASML: +2,23%) нәтижелері нарықтық күтулерден асып түсті. Техникалық факторлардан бөлек, нарық қатысушылары жады чиптері сегментіндегі баға шарттарына және деректер орталықтарын салуға қарсылықтың артуына, соның ішінде Нью-Йорк штатында енгізілген тиісті тыйымға назар аударады.

Маусым айындағы негізгі өндірушілер баға индексі (PPI) ай сайын 0,2%-ға өсті, бұл консенсус болжамынан төмен, ал мамыр айындағы көрсеткіш төмендетіліп түзетілді. Жалпы индексі энергия бағасының айтарлықтай төмендеуі аясында ай сайын 0,3%-ға төмендеді. Нью-Йорк Федералдық резерв банкінің шілде айындағы өндірістік белсенділік индексі орташа болжамдардан асып, 15,6 ұпайға дейін өсті. Жұмыспен қамту компоненті 2022 жылғы желтоқсаннан бергі ең жоғары деңгейге жетті, ал баға бойынша екі кіші индексі ай ішінде төмендеді, бірақ жоғары деңгейде қалды. ФРЖ-ның «Beige Book» есебі бойынша барлық аудандарда, бір ауданды қоспағанда, экономикалық белсенділіктің әлсіз немесе орташа өсімі тіркелді. Регулятор отын бағасының өсуі басқа санаттардағы шығындарды тежеп отырғанын атап өтті.

Конгресстегі тыңдаулардың екінші күнінде Федералдық резерв жүйесінің төрағасы Кевин Уорш елеулі сигналдар бермеді, Дональд Трампқа реттеушінің тәуелсіздігіне деген адалдығын бірнеше рет растағанын ерекше атап өтті. Нью-Йорк Федералдық резервтік банкінің президенті Джон Уильямс инфляцияның шыңына жеткеніне үміт артатын белгілер бар екенін атап өтіп, алдағы тоқсандарда оның бәсеңдеуі мүмкін екенін айтты, дегенмен қазіргі деңгейді әлі де жоғары деп санайды. Басқарма мүшесі Лиза Кук жақын болашақта инфляция бәсеңдеуінің белгілері болмаса, әрекет етуге дайын екенін мәлімдеді.

WTI маркалы мұнай 0,3%-ға өсті. Алтын бағасы 0,4%-ға төмендеді, ал күміс бағасы 2,8%-ға төмендеді.

— PayPal (PYPL: +17,21%) Stripe пен Advent International компанияларынан акцияны бірлікке 60,50 долларға сатып алу жөніндегі бірлескен ұсыныс алды. Бұл баға 14 шілдедегі жабылу бағасына қарағанда 28 пайыздық үстеме болып табылады және компанияның құнын 53 миллиард доллардан астам деп бағалайды.

— BlackRock-тың (BLK: +6,63%) екінші тоқсан бойынша акцияға түсетін табысы (EPS), операциялық пайдасы және кірісі күтілген көрсеткіштерден асты. Бұл нәтижеге ең үлкен үлесті консалтинг, әкімшілік және несие беру сегменті қосты. Таза ағындар мен басқарылатын активтер көлемі де нарықтық консенсус болжамдарын асыра орындады. Сарапшылар орташа комиссиялардың өсу әлеуеті мен тұрақты кірісті құралдардың көрсеткен қолдауын ерекше атап өтті.

Alibaba Group (BABA: +4.78%) компаниясының Qwen атты жасанды интеллект моделі Қытай нарығында Apple Intelligence жүйесіне біріктіріледі. Қытай Киберкеңістік басқармасы бұған дейін осы платформаны iPhone-да пайдалануға рұқсат берген.

Cintas компаниясының (CTAS: +4,36%) төртінші тоқсан бойынша пайдасы, кірісі және маржалары нарықтық күтулерден асып түсті, ал органикалық кіріс өсімі алдыңғы тоқсанмен салыстырғанда жеделдеді. 2027 қаржылық жылға арналған кіріс болжамы консенсус деңгейінен асып түсті, ал басшылық UniFirst-ті сатып алуды жылдың екінші жартысында аяқтайтынын растады.

— Progressive (PGR: -9,43%) компаниясының маусым айындағы акцияға түсетін табысы өткен жылмен салыстырғанда төмен болды. Таза жазылған және алынған сақтандыру жарналары жыл сайын өсті, бірақ шығындар мен шығындарды өтеу коэффициенті де артты. Жеке автокөлік сақтандыру сегментіндегі полистер санының өсімі мамырмен салыстырғанда бәсеңдеді, ал апаттық зақымдар бойынша өтемақы төлемдері өсті.

Elevance Health компаниясының (ELV: -8,54%) екінші тоқсан бойынша кірісі мен акцияға шаққандағы табысы Medicare Advantage және Marketplace бөлімшелерінің мықты нәтижелерінің арқасында консенсус болжамдарын асыра орындады. Толық жылға арналған акцияға түсетін пайда бойынша болжам жоғарылатылды. Алайда сақтандыру полистерінің саны жыл сайын азайды, ал Денсаулық сақтандыру артықшылықтары сегментіндегі табыстылық төмендеуіне байланысты операциялық маржа тарылды.