Небиус акциялары биыл 150%-ға өсті. Неліктен Сити одан әрі 30%-ға өсуін күтеді?

Citi сарапшылары Аркадий Волождың бұлтты есептеу қызметін көрсететін Nebius Group компаниясының акциялары бойынша мақсатты бағаны SeekingAlpha мәліметіне сәйкес $169-дан тікелей $287-ге дейін күрт көтерді. Жаңа мақсатты баға 14 мамырдағы жабылу бағасына қарағанда акция бағасының 30%-ға өсуін білдіреді.

15 мамырда Nebius акциялары құбылмалы болып, өсім мен төмендеу арасында ауытқып отырды. Сауда-саттықтың жабылуына бір сағат қалғанда олар 1,5%-ға жоғары бағамен саудаланып жатты, ал жалпы нарық шамамен 0,9%-ға төмендеді. Жыл басынан бері нео-бұлт компаниясының нарықтық капитализациясы 150%-ға өсті.

Небиус бірінші тоқсандағы табыс пен пайда көрсеткіштерінің мықты бол ғанын хабарлады, олар Ситидің болжамдары мен Уолл-Стриттің консенсусын артта қалдырды, деп атап өтті банктің талдаушысы Тайлер Радке. Ол Пенсильваниядағы жаңа нысанның арқасында компанияның келісімшарттық қуаты 1 ГВт-қа өсіп, жалпысы 4 ГВт-тан асқанын атап өтті.

Nebius-тың бірінші тоқсандағы кірісі өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда 684%-ға өсіп, 399 миллион долларға жетті. Nebius AI Cloud бөлімінің кірісі 389,7 миллион долларды құрады, ал жылдық қайталанатын кіріс (ARR) 1,9 миллиард долларды құрады.

Радке Небиустың қаржылық есептілігіндегі өзінің пікірінше маңызды үш негізгі тармақты атап көрсетті.

— AI инфрақұрылымына сұраныс өсіп келеді: GPU қуатының бағасы қымбаттап жатыр, бірақ Nebius-тың жаңа да, бұрыннан бар қуаты да тұтынушылар тарапынан лезде сатып алынып жатыр. Компания хабарлағандай, желіге қосылған әрбір жаңа GPU серверіне төрттен астам тұтынушы таласып отыр.

— Сарапшы Neocloud компаниясының кіріс пен маржа болжамдарын өзгеріссіз қалдыру туралы шешімін атап өтті, тіпті компания операциялық мақсаттарын асыра орындап, қуатын кеңейтсе де. Оның пікірінше, қазіргі бағалау әдейі сақ көрініп, екінші–төртінші тоқсандарда жақсаруға мүмкіндік береді.

— Citi компанияның қаржыландыру моделі бәсекелестеріне қарағанда әлдеқайда жеңіл екеніне сенеді. Капиталдық шығындардың 90%-ы қазірдің өзінде қолма-қол ақша мен шарттық міндеттемелер есебінен қамтамасыз етілген.

14 мамырда инвестициялық банк Northland GuruFocus мәліметіне сәйкес Nebius акциялары бойынша мақсатты бағаны 215 АҚШ долларынан 248 АҚШ долларына дейін – соңғы жабылу бағасынан 12%-ға – көтеріп, «сатып алу» ұсынысын растады. Банктің талдаушылары компанияның тоқсандық нәтижелері, онда оның AI инфрақұрылымы саласындағы бизнесінің қарқынды өсуі айқын көрсетілгені, мақсатты бағаны қайта қарауға ықпал еткенін атап өтті. Northland бірінші тоқсан нәтижелері Nebius-тың «бұлттық емес» қызметтеріне жоғары сұраныс пен күтуден асқан табыстылықты көрсеткенін мәлімдеді.

Neocloud акцияларын қарастыратын Уолл-стрит сарапшыларының 16-дан 11-і оларды сатып алуды ұсынады. Төртеуі бейтарап, тек біреуі ғана ұстауларды азайтуды ұсынады.