Nvidia акциялары айтарлықтай жеңілдікпен саудаланып жатыр — BofA. Сатып алуға уақыт келді ме?

Bank of America мәліметі бойынша, Nvidia акциялары нарықтан айтарлықтай артта қалып отыр, сондықтан инвесторлар осы «тартымды» сатып алу мүмкіндігін пайдалануы тиіс. Компанияның жасанды интеллект чиптері нарығындағы үстем позициясына қарамастан, оның акциялары жыл басынан бері небәрі 8 пайызға өсті, ал iShares Semiconductor ETF осы кезеңде 94 пайызға өсті. 9 шілдедегі саудада Nvidia акциялары 0,6 пайызға төмендеді.

Benzinga мәліметі бойынша, Bank of America талдаушысы Вивек Арья Nvidia акцияларына «сатып алу» ұсынысын нысаналы бағаны 350 долларға белгілеп растады. MarketWatch жазуынша, Арья Nvidia акциялары Microsoft пен Apple сияқты компанияларға қарағанда жеңілдікпен саудаланып жатқанын, «ЖИ саласындағы мүмкіндіктері ұқсас және жады шығындарының ұқсас қысымына қарамастан» атап өтті. Dow Jones Market Data мәліметтері бойынша Nvidia компаниясының алдағы P/E коэффициенті – акция бағасы мен болжанған жылдық табыс арасындағы қатынасты көрсететін – 18,7-ге тең. Бұл соңғы он жылдағы орташа көрсеткіштен (36,9) шамамен жартысын құрайды. MarketWatch атап өткендей, бұл көрсеткіш сонымен қатар соңғы 11 жыл ішіндегі ең төменгі деңгейіне жақын.

Сәрсенбі күні жарияланған клиентке арналған ескертпеде Арья инвесторлардың AI чиптері үшін жадтың өсіп бара жатқан құны мен оның Nvidia-ның жалпы маржасына ықтимал әсері туралы алаңдайтынын түсіндіреді. Алайда талдаушының айтуынша, нарық HBM (жоғары өткізу қабілетті жады) бағасының өсуіне байланысты қысымды асыра бағалап, Nvidia-ның бағаны көтеру қабілетін төмен бағалап отыр. Сонымен қатар ол бизнестің ауқымын және 119 миллиард долларлық келісімшарттық компонент жеткізілімдерінің бар екенін атап өтті.

Аналитик Nvidia компаниясының HBM жадының құнының өсуін толық өтеуге қауқарлы болатынына сенеді, себебі келесі буындағы Rubin платформасының бағасы Blackwell-ге қарағанда айтарлықтай жоғары болуы мүмкін. Ол компанияның жалпы маржасын 70 пайыздың орташа деңгейінде сақтайтынын күтеді.

Инвесторлар сондай-ақ Google мен Broadcom сияқты өздерінің арнайы чиптерін (ASIC) өндіретін компаниялардың бәсекелестігіне Nvidia-ның төтеп бере алу қабілетіне алаңдайды, өйткені олар бірлесіп тензорлық өңдеу блоктарын (TPU) әзірлеуде. Аржа Google-дың TPU-лары он жылдан астам уақыттан бері қолданыста екенін, ал осы уақытта Nvidia-ның графикалық процессорлар бөлімінен түскен табысы 700 есе өскенін атап өтті. Ол ұзақ мерзімде Nvidia гиперскалерлердің жасанды интеллект инфрақұрылымына салған инвестицияларының шамамен 65–70 пайызын иеленеді деп болжайды.

Арья Nvidia компаниясының тамыз айындағы тоқсандық нәтижелері инвесторларға компания өнімдер, баға белгілеу және жабдықтау тізбегі тұрғысынан мықты бәсекелік артықшылықтарына ие екенін тағы да растайды деп күтеді.

14 мамырдағы барлық уақыттағы ең жоғары деңгейге жеткеннен кейін Nvidia акциялары 13,5 пайызға төмендеді. Fulton Breakefield Broenniman компаниясының талдаушысы Майкл Бейлидің айтуынша, Nvidia бұған дейін де осындай құлдырау кезеңдерін бастан кешіп, шығындарын тез арада өтеген. «Біз бұны бұрын да көрдік: айтарлықтай өткір құлдырауды бірдей жылдам қалпына келуі қосады», – деді ол Bloomberg-пен сұхбатында.

Nvidia компаниясының іскерлік қызметі зардап шеккен жоқ. Компания жасанды интеллект сервер чиптері нарығының 97 пайызын бақылайды, бұл бір жыл бұрынғы 95 пайыздан жоғары; жаңа деректер орталықтарына арналған жабдыққа сұраныс әлі де жоғары; ал соңғы үш айға арналған пайда болжамы 13 пайызға өсті. Сату көлемі мен рентабельділік төмендеген жоқ — сондықтан Huntington Bank-тің акциялар бойынша талдаушысы Рэнди Хэйр бұл акцияларды бағасы төмен бағаланған деп есептейді. «Акциялар пайдаға ілеседі», – дейді ол және Nvidia акцияларының бағасы алдағы айларда өсу трендін жалғастырады деп болжайды.

Уолл-стриттегі оның көптеген әріптестері Хайрмен келіседі: Nvidia-ны зерттейтін 66 талдаушының ішінде тек үшеуі акцияларды ұстауды ұсынады, ал біреуі сатуды ұсынады. Орташа мақсатты баға 313,4 АҚШ долларын құрайды, бұл 54 пайыздық өсімді білдіреді — «Ғажайып жеті» технологиялық алыптар арасындағы ең жоғары өсу әлеуеті.