Nvidia бас директоры: SaaS компаниялары AI-агенттерді сатады. Бұл инвесторлар үшін нені білдіреді?

Ақпан айында бағдарламалық қамтамасыз ету компанияларының акциялары инвесторлардың жасанды интеллект олардың бизнесіне қауіп төндіреді деген қорқынысынан қатты құлдырады. SaaS секторы қазір «бағдарламалық апокалипсистен» дерлік толықтай қалпына келді. Сонымен қатар, Nvidia компаниясының бас директоры Дженсен Хуанг SaaS компаниялары ақырында AaaS – яғни жасанды интеллект агенттерін сататын компанияларға айналатынын мәлімдеді. Инвестор әрі VTs Telegram арнасының авторы Владимир Цупров Nvidia үшін бұл нені білдіретінін және өсіп келе жатқан AI агенттері саласына қалай инвестиция салуға болатынын жазды.

Сіз жасанды интеллекттің көпіршігін күттіңіз бе? AaaS алыңыз! Білмейтіндер үшін түсіндірейін. SaaS – компаниялардың пайдаланушыларға бағдарламалық жасақтаманы ұсынуы, оны олар мазмұн жасау немесе деректерді талдау үшін қолданады. AaaS – агенттік жасанды интеллектті қызмет ретінде ұсыну моделі, ол болашақтың үлгісі: пайдаланушылар тапсырмаларды жасанды интеллект агенттеріне жүктеп, олар өздері деректерді тауып, шешім қабылдап, дайын нәтижені ұсынады.

Мысалы, сізге адам ресурстарын басқару жүйесі қажет делік. Дайын шешімдерді іздеп, салыстырып, талаптар тізімін жасаудың орнына сіз жекелендірілген AI-агентті «сатып аласыз». Ол бірден сіздің қажеттіліктеріңізге сай дайын өнімді құрастырып, сканерленген құжаттар мен Excel кестелерін құрылымдық дерекқорға айналдыруға көмектеседі. Сонымен бірге ол қызметкер Васяның қанша күн демалыс алғанын, таксиге қанша ақша жұмсағанын және т.б. есептейді. Қарапайым тілмен айтқанда, тапсырманы қарапайым тілде сипаттайсыз — және нақты есеп аласыз. Содан кейін сіз жай ғана «логотипті жылжыт», «жеке куәлік мәліметтері үшін өріс қос» деп айтасыз — есеп сіздің барлық тілектеріңізге сай өзгертіледі.

Мен бұны ойлап тапқан жоқпын; бұл туралы Nvidia компаниясының бас директоры Дженсен Хуанг айтты. Компанияның жыл сайынғы GTC конференциясында ол SaaS компаниялары ақырында AaaS компанияларына айналады және бағдарламалық жасақтаманы сатудың орнына клиенттерге өз бағдарламалық жасақтамасын жасауға көмектесетін AI-агенттерді ұсынатынын айтты.

Jensen Huang — Nvidia компаниясының бас атқарушы директоры, мұндай шешімдердің жетекші жеткізушісі және нарықтық капитализациясы 4 триллион доллардан асатын әлемдегі ең құнды компания. Шынын айтқанда, оған сенбеуге ешқандай негіз жоқ.

AaaS нені талап етеді? Ол инференцияны талап етеді – яғни, жасанды интеллект жауаптарын генерациялауды.

ЖИ агенттерін енгізу дәстүрлі бағдарламалық қамтамасыз етуден бас тартуға әкеп соқпайтыны анық. Алайда олар рутиндік тапсырмаларды орындайтын қызметкерлерді алмастыру тұрғысынан төңкеріс жасауы мүмкін. Корпоративтік деректерді сақтау және құжаттарды басқару жүйелерінен бас тарту болмайды, ал ЖИ агенттері белгіленген ережелер шеңберінде қатаң түрде жұмыс істейді.

Олар жүйелік деңгейдегі корпоративтік саясаттарға сәйкес мұндайға тыйым салынған болса, клиентке 50% жеңілдік ұсына алмайды. Сондай-ақ, егер ол үшін басқа агенттен немесе адамнан рұқсат қажет болса, тіпті 10% жеңілдік те ұсына алмайды. AI агенттерінің есеп беру, жоспарлау және басқа да тапсырмаларда жіберген қателіктерін тек адамдар ғана кейіннен анықтай алады. Алайда бұл мәселені шешу тәжірибесі бар — жасанды интеллект негізіндегі бағдарламалау көмекшілерінде (әзірге бұл AaaS емес, бірақ оған жақындап келеді) — Codex/Copilot. Тапсырмаларды үйлестіруші енді жазылған кодты бірнеше рет тексеріп, пайдаланушыға айқын қателері бар шешімдер ұсыну ықтималдығын азайтады.

ЖИ негізіндегі ассистент «іскерлік қателіктері» адамның қателіктерінен сирек кездесетін деңгейге жетіп, «жеткілікті автономияға» қол жеткізген кезде, адамдар оны қазіргі адам әріптестеріне сенгендей дәрежеде сенімге ие болады.

Жасанды интеллект агенттері ресурстарды көп қажет етеді, ал AaaS жасанды интеллектіге жасалатын сұраулар санын айтарлықтай арттырады. Бұл одан да көп графикалық карталар мен деректер орталықтарын қажет етеді.

Бұл Nvidia акцияларын сатып алуымыз керек дегенді білдіре ме? Бұл онша қарапайым емес. Оның акциялары болжамды үш жылдық баға/табыс коэффициенті (13) бойынша арзан көрінгенімен, бір ерекшелік бар: компания өте жоғары пайда маржасы бар графикалық карталарды сатады. Оқыту модельдерін жасауда қазіргі уақытта көп балама жоқ.

Дегенмен, инференция мен AaaS модельдің шығыстарын есептеуді қамтиды. Мұнда бәсекелестік модельді оқытуға қарағанда әлдеқайда кең болуы мүмкін. Ең алдымен, Nvidia-мен қатар нарықта AMD және жекеменшік Cerebras компаниясы да белсенді. Соңғысы өз архитектурасымен ерекше қызықты: оның өте үлкен арнайы чипі бар, ол жоғары өнімділігі мен чиптер арасындағы деректер алмасуға тәуелділіктің төмендеуі арқасында жасанды интеллект жауаптарын айтарлықтай жылдам бере алады. Компания биыл сәуірде IPO өткізуге дайындалып жатыр.

Бұл маңызды сұрақ туындайды: бәсекелестік күшейіп жатқанда Nvidia өздерінің ерекше жоғары пайда маржасын сақтай ала ма? Мен білмеймін. Сондықтан мен Nvidia арқылы емес, жасанды интеллектке инвестиция салып жатырмын.

ЖИ индустриясының өсуі деректер орталықтарын салу, электр энергиясын өндіру, мыс өндіру және климатты бақылау жабдықтарын жеткізу сияқты байланысты салалардың да қарқынды өсуіне ықпал етіп отыр. Бұл салалар деректер орталықтары оларсыз жұмыс істей алмайтындықтан, «қазба құралдары өндірушілері» деп аталады. Мұндай компанияларға Jacobs Solutions, Eaton Corporation, Vertiv Holdings, WESCO International және Bentley Systems жатады. Сонымен қатар электр энергетикасы және коммуналдық қызметтер саласындағы компаниялардың акцияларын бақылайтын ETF-тер бар: VPU және XLU.

Ал келесі кезеңге – AaaS әр үй компьютерінде қолжетімді болатын уақытқа – үмітпен қарасақ, AaaS-ты аппараттық құралдарда да көретініміз ақылға қонымды. Мен «миы» бар роботтар туралы айтып отырмын. Біз Терминаторлардың өндірістік желілерде дүниеге келгенін еске аламыз, ал Илон Маск робот өндірісін миллиондаған данаға дейін арттыратынын уәде етті.

Роботтар көптеген сенсорлардан, сервомоторлардан, электрондық компоненттерден, механикалық агрегаттардан және т.б. тұрады. АҚШ-тың жасанды интеллект саласындағы көшбасшылығы мен қауіпсіздік мәселелерін ескере отырып, америкалықтар өз роботтарын Қытайда өндірмейді деп күту орынды.

Мұнда сіз Avnet, Arrow Electronics, Timken және TE Connectivity сияқты робототехника жабдықтарын жеткізушілер ұсынатын акцияларға назар аударғыңыз келуі мүмкін.

Бұл инвестициялық ұсыныс емес.