Nvidia жад жетіспеушілігіне байланысты жаңа чиптердің өндірісін күрт қысқартқан болуы мүмкін. Акциялар ше?

KeyBanc талдаушысының мәліметі бойынша, чип өндіруші Nvidia 2026 жылға арналған жаңа буындағы Rubin AI чиптерінің өндіріс көлемін төрттен бірге қысқартқан болуы мүмкін. Бұл жоғары өткізгіштік қабілетті жады (HBM) жеткізу мәселелеріне байланысты. Алайда инвестициялық банк бұл жағдайды инвесторлар үшін аса маңызды мәселе деп санамайды.

KeyBanc талдаушысы Джон Виннің айтуынша, Nvidia 2026 жылы Rubin графикалық процессорларын өндіру көлемін бұрын жоспарланған 2 миллион бірліктен шамамен 1,5 миллион бірлікке дейін қысқартуға мәжбүр болуы мүмкін. Оның жазбасы Barron's басылымында келтірілген. Жоспарды қысқарту SK Hynix пен Micron Technology жеткізушілерінен жеткілікті көлемде жоғары өткізгіштік жадыны (HBM) алуда кешігулерге байланысты, – деп түсіндірді талдаушы.

«Nvidia-ның Rubin GPU-ын енгізу SK Hynix-тегі HBM4 сертификаттау мәселелеріне және, азырақ дәрежеде, Micron-дағы мәселелерге байланысты баяулады», – деп жазды Уин дүйсенбі күні.

Алайда талдаушы бұл кідірісті ауыр мәселе деп санамайды: ол компания акцияларына «сатып алу» ұсынысын (Overweight рейтингі) және 275 долларлық мақсатты бағаны сақтап отыр – бұл 2 сәуірдегі жабылу бағасынан 55%-ға жоғары. Уинн әлі де Nvidia-ның биыл 60 000-нан астам NV72 серверлік стеллажын жеткізетініне үміттенеді, әрқайсысында ондаған жасанды интеллект чиптері орналасады.

HSBC бағалауына сәйкес, Grace Blackwell платформасына негізделген заманауи GB300 NV72 шкафы шамамен 3 миллион долларға тең, ал Vera Rubin NVL144 платформасына негізделген ұқсас жаңа шкаф 3,2 миллион долларға, ал одан да жетілдірілген Rubin Ultra NVL576 сервері 8,8 миллион долларға тұрады, деп жазады Barron's.

Nvidia Barron's-тің пікір сұрау хатына жауап бермеді. Дүйсенбі күні сауда кезінде компанияның акциялары 0,1%-ға төмендеп, 177,2 АҚШ долларына түсті.

Нарық назары Nvidia-ның Vera Rubin платформасына негізделген серверлер өндірісін арттыруына аударылған, ол Grace Blackwell платформасының орнын басады, деп түсіндіреді Barron's. Nvidia бас директоры Дженсен Хуанг бұл жабдық «толық көлемді өндіріс» кезеңінде екенін және сатудың жылдың екінші жартысында басталатынын мәлімдеді. Ақпан айының соңында компанияның қаржы директоры Колет Кресс чип өндірушінің жаңа чиптердің алғашқы сынама үлгілерін тұтынушыларға жібергенін хабарлады.

Vera Rubin серверлері Blackwell Ultra негізіндегі қазіргі флагмандық шешімдерге қарағанда 3,3 есе жылдам болады деп күтілуде. Олар Rubin GPU-лары мен Vera CPU-ларымен жабдықталған. Vera Rubin серверлері деректер орталықтары қатты қуат шектеулеріне тап болып тұрған кезде энергия тиімділігін жақсартып, өнімділікті он есе арттыруға бағытталған.