Palantir барлық бағалау модельдерін «бұзды»: Citi талдаушысы олардың тағы 31%-ға өсетінін күтеді.

Citi Research талдаушысы Тайлер Радке деректерді талдау бағдарламалық жасақтамасын әзірлеуші Palantir Technologies компаниясының рейтингін «Neutral»-дан «Buy»-ға көтеріп, акцияларының мақсатты бағасын 210 доллардан 235 долларға дейін арттырды, деп хабарлайды Barron's. Бұл 12 қаңтардағы жабылу бағасынан шамамен 31%-ға жоғары екенін білдіреді. Сейсенбі күні алдын ала саудада акция бағасы 0,3%-ға төмендеді.

2025 жылы Palantir Technologies акциялары 135%-ға өсті, ал S&P 500 индексі шамамен 16%-ға өсті. Бұл нарықтан айтарлықтай озып түсуі компанияның акцияларының қазіргі кезде жоғары бағамен саудаланып жатқанына әкелді, деп жазады Barron's. 9 қаңтардағы сауданың соңында Palantir-дің алдағы баға-табыс коэффициенті 177,61-ге жетті, ал S&P 500 индексінде бұл көрсеткіш 22,49-ды құрады, деп жазады Barron's. Palantir-дің жоғары бағалануы аналитиктерді ұзақ уақыттан бері алаңдатып келеді, олар компанияның акциялары оның іргелі құнына қарағанда тым қымбат деп есептейді.

Алайда, Радке Palantir-дің қазіргі бағалауы тек «негізді» ғана емес деп есептейді; талдаушы компанияның акциялары өсуді жалғастыра береді деп сенімді, деп жазады Barron's. Радкеге сәйкес, «жылдам өсудің жеделдеуі мен бірдей әсерлі маржа кеңеюінің фонында» Palantir дәстүрлі компанияны бағалау модельдерін, соның ішінде «40 ережесін» бұзды. Инвесторлар әдетте осы ережені тез өсіп келе жатқан технологиялық компанияларды бағалау үшін қолданады. 40 ережесі компанияның кіріс өсімі мен операциялық маржасының қосындысы 40%-дан асуы тиіс деп есептейді. Алайда Palantir жағдайында Radke бұл ереже мен басқа дәстүрлі бағалау модельдері компанияның іскерлік даму ауқымы мен динамикасын көрсетпейтіндіктен, олар енді жұмыс істемейді деп санайды.

Радке Palantir компаниясының өсімі 2026 жылы корпоративтік жасанды интеллект пен жасанды интеллект агенттерінің өсіп келе жатқан танымалдылығымен байланысты үрдістердің арқасында жеделдейді деп есептейді. Barron's жазуынша, компания қорғаныс бюджетінің өсу қарқынының жеделдеуінен де пайда көре алады. Қаңтардың басында АҚШ Президенті Дональд Трамп 2027 жылға арналған әскери бюджетті 50%-ға арттырып, 1,5 триллион долларға жеткізу ді ұсынғаннан кейін Palantir акциялары қымбаттады.

Сонымен қатар, Barron's жазбасына сәйкес, Palantir «Golden Dome» жобасы туралы жаңалықтардан қосымша қолдау алуы мүмкін. Бұл – Трамп әкімшілігінің ғарыштық зымыранға қарсы қорғаныс жүйесін құру жөніндегі бастамасы. Егер жоба ресми түрде дамытылып, қаржыландырылса, компания бағдарламаның технологиялық мердігерлерінің біріне айналып, бұл жаңа мемлекеттік келісімшарттарға және болашақ кірістердің өсуіне әкеледі, деп жазады басылым.

Инвесторлар сондай-ақ Palantir компаниясының коммерциялық бизнесінің динамикасына назар аударуы керек, деп жазады Barron's, себебі бұл компанияның мемлекеттік сектордан тыс кеңейіп, масштабталуын қаншалықты сәтті жүзеге асырып жатқанын көрсетеді. Осы мақсатта Palantir қолданған «қалған мәміле құны» (RDV) метрикасын пайдаланады, ол әлі жүзеге аспаған, бірақ қол қойылған келісімшарттар көлемін білдіреді. Радкеге сәйкес, бұл көрсеткіш компанияның корпоративтік клиенттермен серіктестігін кеңейту және ұзарту арқылы болашақта кірісін қалай өсіре алатынын көрсетеді.

2025 жылдың үшінші қаржылық тоқсанында Palantir компаниясының АҚШ коммерциялық сегментіндегі RDV көрсеткіші 3,63 миллиард долларға жетіп, бұл бір жыл бұрынғы көрсеткіштен 199%-ға артық болды. Радкеге сәйкес, бұл 2026 жылы Palantir-дің коммерциялық бизнесінің айтарлықтай кеңеюі жөніндегі оның күтулерін растап, компанияның жалпы кірісінің 80%-ға өсуі туралы ең оптимистік сценарийін қолдайды.