Russell 2000 индексі S&P 500 индексінен қатарынан жеті рет жоғары нәтиже көрсетті

Шағын және орташа капиталдандырылған акцияларды қамтитын Russell 2000 индексі 12 қаңтарда жаңа тарихи рекорд орнатып, жалпы АҚШ нарығының көрсеткіші S&P 500 индексінен жетінші рет қатарынан озып түсті. Bloomberg мәліметі бойынша бұл 2019 жылдан бері ірі капиталдандырылған акцияларға қарсы ең ұзақ жеңіс сериясы. Barron's бұны «Қаңтар эффектісі» деп атайды, ал сарапшылар шағын эмитенттердің әрі қарай өсуіне мүмкіндік бар деп есептейді.

Russell 2000 индексі 12 қаңтардағы сауда сессиясында 0,44%-ға өсіп, 2 635,69 ұпайға жетіп, тағы бір тарихи рекорд орнатты. Екі алдыңғы рекорд 8 қаңтар (бейсенбі) және 9 қаңтар (жұма) күндері орнатылған.

Дүйсенбі күні Russell 2000 индексі кең нарықтық S&P 500 индексінен екі есе артық өсті, ал S&P 500 0,16%-ға өсті, деп хабарлайды агенттік. Осылайша, шағын компаниялар индексі өсім жағынан S&P 500-ден жетінші рет қатарынан озып түсті, деп жазады Bloomberg. Агенттіктің мәліметінше, Russell 2000 индексінің өсуінің ең ұзақ үздіксіз сериясы 2019 жылдың қаңтарында болған, сол кезде қор нарығы құлдыраудан қалпына келуде еді.

2018 жылғы желтоқсанда пайыздық мөлшерлемелердің өсуі, АҚШ пен Қытай арасындағы сауда соғысына қатысты алаңдаушылық және экономикалық өсудің бәсеңдеуі туралы қорқыныштар салдарынан S&P 500 индексі 9,2%-ға, ал Russell 2000 индексі 12%-ға төмендеді, деп хабарлайды Bloomberg. Келесі айда Russell 2000 индексі 11%-ға өсті, ал S&P 500 7,9%-ға көтерілді.

Енді жағдай керісінше: шағын компаниялар индексі негізінен ФРЖ-ның пайыздық мөлшерлемелерді төмендетуінің арқасында өсіп жатыр — 2025 жылы бұл үш рет болды.

Barron's осы үрдістің себептерінің бірі ретінде «Қаңтар эсерін» атайды: жыл басында инвесторлар инвестиция құю үшін көпшілікке белгісіз активтерді іздейді.

«Қазір артта қалған шағын компанияларды зерттеу әлдеқайда қызықты», – деді WisdomTree компаниясының макро стратегияшысы Самуэль Райнс басылымға.

Алайда Barron's атап өткендей, пайыздық мөлшерлемелердің әрі қарай төмендеуі мен АҚШ экономикасының тұрақтылығы арқасында бұл үрдістің жалғасатынына үміт бар.

Өз кезегінде Royce Investment Partners компаниясының басқарушы директоры Фрэнсис Гэннон шағын компаниялардың пайдасының өсуі 2026 жылы пайыздық мөлшерлемелерді төмендетуден гөрі маңызды рөл атқарады деп есептейді. Barron's FactSet деректеріне сілтеме жасап, S&P 600 индексіндегі (сонымен қатар шағын және орта капиталды акцияларды қамтитын) компаниялардың бір акцияға түсетін табысы 2026 жылы 15,4%-ға өседі деп болжайды, ал S&P 500 эмитенттерінде ол көрсеткіш 14,8%-ға артады.

Шағын капиталдандырылған компаниялар екі жылдан астам созылған пайда рецессиясынан жақында ғана шықты. «Өсімге оралу, әрі маңыздысы, ол ірі капиталды компаниялардың табыс өсімінен айтарлықтай жоғары болжанып отырған қарқынмен, 2026 жылы тұрақты түрде басым өсудің негізгі катализаторы болуы мүмкін», – деді Royce Investment Partners компаниясының үш қордың портфель менеджері Лорен Ромео.

«Бұл үрдіске қарсы тұрудың мәні жоқ. Біз көтерілістің кеңейіп келе жатқанын көріп отырмыз, және кіші капиталды компаниялар да оған қатысуда», – деді Clark Capital компаниясының бас инвестициялық директоры Шон Кларк басылымға.