Шағын капиталданған компаниялардан үзінділер: Royce Fund-тың болжамы, Трамп ұлдарының инвестициялары, Chewy компаниясының кейс-стадиі

Екінші тоқсанда микро- және шағын капиталдандырылған индекстер ірі әріптестерінен озып түсті — осы сегментке инвестиция салуға маманданған Royce Fund өсудің себептерін түсіндіріп, болашағын бағалады. Трамптың ұлдары қатысатын қор микрокап мәмілелерінен «жүздеген миллион» пайда тапты — Bloomberg мәліметтеріне сәйкес. Онлайн үй жануарлары тауарларын сататын Chewy компаниясы Nvidia мен Hewlett Packard қатарлы ең тартымды инвестициялардың біріне айналды. 6–10 шілде аралығындағы аптаның басты оқиғалары Oninvest шолуында.

Екінші тоқсанның соңында Russell Microcap индексі 25,6 пайызға, ал Russell 2000 индексі 21,5 пайызға өсті, ал ірі капиталды компаниялардың Russell 1000 индексі 15,1 пайызға өсті. Royce Investment Partners компаниясының инвестициялар жөніндегі басқарушы директоры Фрэнсис Гэннон өз есебінде өсімнің AI инфрақұрылымына жұмсалатын шығындардың артуымен байланысты екенін түсіндірді, геосаяси шиеленістерге, инфляцияға және энергия бағасының жоғары құбылмалылығына қарамастан, тұтынушылардың мықты шығындары мен корпоративтік табыстардың өсуі.

Гэнон шағын компаниялардың акциялары ұзақ мерзімде нарықты басып тұруын жалғастырады деп есептейді және шағын капиталдандырылған компанияларға пайыздық мөлшерлемелердің өсуі ықтималдығы туралы алаңдаушылықты асыра сілтегенін қосады. Ол шағын және микрокаптардың тартымды бағалануы мен күтілетін табыс өсімінің үйлесімін табыстылықты жалғастырудағы ең маңызды фактор деп санайды.

Нарықтық капитализациясы шамамен 66 миллион долларды құрайтын шағын инвестициялық банк Dominari Holdings, кеңесшілері мен акционерлері қатарына Дональд Трамп кіші мен Эрик Трамп кіретін, бөлшек инвесторлардың назарына ілікті. Dominari American Ventures Management LLC компаниясының 90 пайыз акциясын иеленеді, ал Bloomberg өз тергеуінде қордың варранттар бойынша қағазға жазылған (іске аспаған) пайдасын жүздеген миллион доллар шамасында бағалады.

Қордың құрылымы варранттарды пайдалануға негізделген — бұл алдын ала белгіленген баға бойынша акцияны сатып алу құқығын беретін бағалы қағаздар. Егер компанияның акция бағасы өссе, варранттардың құны бірнеше есе артады. Bloomberg мәліметі бойынша, American Ventures қоры мен Dominari Holdings қатысатын бірнеше мәміледе варранттарды пайдалану жиі кездесетін ерекшелік болып табылады. Сонымен қатар, қор инвестиция салатын микро- және шағын капитал нарығында тіпті шағын инвестициялық ағын да акция бағасын көтере алады, ал Дональд Трамптың ұлдарының қатысуы бөлшек инвесторлардың назарын аударады.

Инвестициялық портал Insider Monkey мәліметі бойынша, үй жануарлары өнімдерін онлайн сататын Chewy компаниясының акциялары ірі сандық хедж-қорлардың бірі саналатын Two Sigma-ның ең тартымды активтері қатарына енді. Тізімге сондай-ақ Nvidia және Hewlett Packard акциялары да кіреді.

Жыл басынан бері Chewy акцияларының бағасы шамамен 38 пайызға төмендеді. Сұраныстың бәсеңдеуін ескере отырып, компания негізгі қаржылық көрсеткіштердің өсуіне қарамастан 2026 жылға арналған кіріс болжамын төмендетті. Дегенмен, талдаушылар Chewy-дің болашағына оптимистік көзқараспен қарайды: BofA Securities компанияның мықты жақтары ретінде үй жануарлары азық-түлік сегментінің кеңеюін, жасанды интеллектіні пайдалану арқылы шығындарды үнемдеуді және ветеринарлық бизнестің өсуін атап көрсетеді. Биыл компания 29 клиника мен цифрлық ветеринарлық платформадан тұратын Modern Animal желісін 400 миллион долларға сатып алуды аяқтады, ал өткен жылдың соңында ат иелеріне арналған цифрлық платформа SmartEquine-ды сатып алды.

Компанияны зерттейтін Уолл-стрит талдаушыларының көпшілігі оның акцияларын сатып алуды ұсынады. Орташа мақсатты бағасы – 30,82 АҚШ доллары, бұл шамамен 50 пайыз өсім әлеуетін білдіреді.