«Таңғаларлық» болжамнан кейін Oracle акциялары рекордқа жетті. Ралли жалғаса ма?
2025 жылғы 12 маусымдағы сауда-саттықта бұлтты технологиялармен айналысатын Oracle компаниясының акциялары 14%-дан астамға күрт өсіп, тарихи максимумға жетті. Инвесторларға компанияның ағымдағы қаржы жылына берген «таңғаларлық» табыс болжамы таңдандырды — бұл төртінші тоқсандағы күшті нәтижелерден кейін жарияланды. Сарапшылар бірінен соң бірі компания акцияларына арналған мақсатты бағаларын көтере бастады. Олар Oracle-дың имиджі айтарлықтай өзгергенін атап өтті: бұрынғы консервативті IT-алыптан қазіргі заманғы, жасанды интеллект бумынан пайда таба алатын бұлтты бизнеске айналды.
Егжей-тегжейлі
2025 жылғы 12 маусымдағы сауда-саттықта Oracle акциялары 14%-дан астамға шарықтап, $202,45-ке жетті. Бұл – компания акцияларының биржадағы бүкіл тарихындағы рекордтық көрсеткіш. Бейсенбі күнгі өсімді есепке алғанда, Oracle-дың нарықтық құны жыл басымен салыстырғанда 20%-дан астамға көтерілді. Салыстырар болсақ, сол кезеңде АҚШ-тың негізгі қор индексі S&P 500 шамамен 2,5% ғана өскен.
Инвесторларды компанияның 2026 қаржы жылына берген күшті болжамы қуантты. Oracle бұлтты қызметтерден түсетін табыс 2025 жылдағы 24%-дық өсімнен кейін 40% өседі деп күтуде. Ал бұлтты инфрақұрылымнан (OCI) түсетін табыс 2025 жылғы 50%-ға қарағанда 70%-дан астамға өсуі мүмкін.
«2025 қаржы жылы біз үшін өте нәтижелі болды, бірақ біз 2026 жыл одан да жақсы өтетініне сенімдіміз: табыс өсімі айтарлықтай жеделдейді», — деді Oracle компаниясының бас директоры Сафра Кац.
2025 қаржы жылының төртінші тоқсанында (31 мамырда аяқталған) Oracle табысы жылдық мәнде 11% артып, $15,9 млрд-қа жетті, ал түзетілген акцияға шаққандағы пайда $1,7 болды. Бұл көрсеткіштер Уолл-стрит сарапшылары күткеннен жоғары болды: сәйкесінше $15,6 млрд және $1,64, деп жазады Barron’s FactSet деректеріне сілтеме жасап.
Сарапшылар пікірі
KeyBanc сарапшысы Джексон Адер тоқсандық есептен кейін Oracle акцияларының мақсатты бағасын $200-ден $225-ке дейін көтерді (бұл сәрсенбі күнгі жабылу бағасынан 27% жоғары) және акцияларға «Overweight» (нарықтан жоғары) рейтингін сақтап қалды. Barron’s келтірген түсіндірмесінде Адер компания ұсынған мақсаттар «таңғаларлық» көрінетінін атап өтті, бірақ бұл әзірге «тек жоспар ғана» екенін ескертті. Оның айтуынша, өткен жылы Oracle табыс өсімі бойынша қойған жоспарларын орындай алмаған. Соған қарамастан, инвесторлар компанияның батыл болжамына сене қоймаса да, алдағы тоқсандарда оң динамиканы күтуге толық негіз бар. Адердің айтуынша, Oracle тапсырыстар көлемін «елең еткізерлік қарқынмен» көбейтіп жатыр, бұл компанияға мақсаттарының бір бөлігін болса да жүзеге асыруға мүмкіндік береді.
Jefferies сарапшысы да Брент Тилл де Oracle акцияларының мақсатты бағасын $200-ден $220-ға дейін көтеріп, «сатып алуға кеңес» (Buy) деген ұсынымын сақтап қалды. Оның айтуынша, Oracle-дың қаржылық нәтижелері компанияның ЖИ саласындағы бизнесін қаншалықты жылдам және байсалды түрде дамытып жатқанын көрсетеді. Тилл сондай-ақ, Oracle Дональд Трамп жариялаған Stargate атты ЖИ жобасына қатыспаса да, қазірдің өзінде жоғары өсімді көрсетіп отырғанын атап өтті. Сарапшының пікірінше, бұл жағдай ЖИ жобаларына да, дәстүрлі корпоративтік клиенттер тарапынан да тұрақты әрі күшті сұраныстың бар екенін білдіреді.
Barclays сарапшысы Раймо Леншоу Oracle акцияларына қатысты Overweight рейтингін және олардың бір акцияға шаққандағы $202 мақсатты бағасын растады. Оның айтуынша, Oracle-дың нәтижелері инвесторлардың компанияға деген қызығушылығын қайта оятып, оның өршіл өсу мақсаттарына қол жеткізе алатынына деген сенімді күшейтеді. «Oracle инвесторларға жағдайдың өзгергенін жеткізуге тырысты, алайда тұрақсыз тоқсандық нәтижелер нарық қатысушыларына күмәнді көзқарасты сақтауға мүмкіндік беріп келді. Алайда енді — мықты төртінші тоқсанның, ең бастысы, орындалуы тиіс келісімшарттар мен жаңа болжамның арқасында көрініс әлдеқайда айқындала түсті, енді оны елемеуге болмайды», — деп жазды Леншоу.
Oracle-дың имиджі қатты өзгерді: егер бұрын ол консервативті IT-алып ретінде қабылданса, қазір оны заманауи «бұлтты сиқыршы» ретінде көреді, деп атап өтті Running Point Capital Advisors компаниясының серіктесі Майкл Эшли Шульман. Оның айтуынша, нарықтағы бәсекелестік көрінісі де мүлде басқаша — енді ол бірнеше ірі ойыншы арасындағы классикалық стратегияны емес, есептеу ресурстары үшін күресіп жатқан көптеген қатысушылар арасындағы жаппай «бәрі бәріне қарсы» стиліндегі шайқасты еске салады.
Piper Sandler Oracle акцияларының мақсатты бағасын жартылай көтеріп, $130-дан $190-ға дейін болды (соңғы жабылу бағасынан 8% жоғары), бірақ рейтингін бейтарап деңгейде қалдырды. «Oracle 1990-жылдардың соңындағы интернет-дәуірден бері болмаған корпоративтік танымалдықтың жаңа кезеңіне қадам басты», — деп атап өтті Piper Sandler сарапшысы. Дегенмен, ол компанияның капитал тәуекелдері өсіп жатқанын, бұл қысқа мерзімді перспективада маржаға қысым түсіріп, таза қарызын арттыруы мүмкін екенін ескертті. Piper Sandler пікірінше, бұл Oracle акцияларының құбылмалылығын арттыруы мүмкін.
Қазір Oracle акцияларына бірде-бір сарапшы «сату» туралы ұсыныс берген жоқ, деп көрсетілген MarketWatch деректерінде. 27 сарапшы «сатып алуды» (Buy және Overweight) ұсынса, қалған 14-і «бейтарап» көзқараста (Hold).
Алайда Уолл-стриттегі консенсус мақсатты баға Oracle қағаздары үшін $180-ды құрайды, бұл ағымдағы котировкадан 10% төмен.
