Талдаушылар тауарлардың «суперциклінің» басталуы туралы айтып жатыр. Бәрі соншалықты анық па?
MarketWatch хабарлауынша, BNY-дың Солтүстік және Оңтүстік Америка стратегиі Джон Велис тауар нарықтары металдарға, энергияға және басқа да материалдық активтерге сұраныстың артуы салдарынан жаңа «суперцикл» кезеңіне кіріп бара жатқан болуы мүмкін дейді.
Мәліметтер
Қазіргі нарық жағдайы 2000-жылдардың басындағы тауар суперцикліне ұқсайды және жасанды интеллект пен технологияларды дамытуға байланысты капитал шығындарының қарқынды өсуін көрсетеді, – дейді BNY-дің Солтүстік және Оңтүстік Америка бойынша макроэкономикалық стратегі Джон Велис. «Қолға ұстайтын активтер жыл басында қарқынды өсім көрсетті: өткен жылғы асыл металдардың өсімі қазір өнеркәсіптік металдарға таралуда», – деді Веллис. Оның пікірінше, егер 2026 жылы жаһандық өсімге қатысты көзқарас жақсара берсе, бұл серпін ақырында энергия саласына да таралуы мүмкін.
Қазіргі уақытта, талдаушының айтуынша, негізгі құралдарға (қымбат металдарды қоспағанда) қарағанда қаржылық активтердің, ең алдымен акциялардың салыстырмалы бағалауы өнеркәсіптік қолданбалардан сұраныстың өсуі күтілетін бұл [тауар] инвестициялық трендіне кіру үшін тартымды баға деңгейлерін көрсетеді.
GammaRoad Capital Partners компаниясының инвестициялар жөніндегі директоры Джордан Риццуто келіседі: «Мүмкін, біз қазір бұрылыс нүктесін бастан кешіп отырмыз — акциялар мен тауарлар сияқты «қатты» активтердің салыстырмалы күші өзгеруде», Ол атап өтті: «Біз материалдық активтерге қатысты қаржылық активтердің ең ірі секірістерінің бірін әлдеқашан бастан өткердік». Енді, – деп қосты ол, – бағалы металдар назар ортасында, және нарықтарда әлі де «тектоникалық» өзгерістер болуы мүмкін.
«Геосаяси шиеленістің күшеюі, әсіресе Венесуэладағы АҚШ әскери операциясынан кейін, мұнай, алтын және күміс бағаларының өсіп жатқанын байқап отырмыз», – деді Apollon Wealth Management компаниясының бас инвестициялық директоры Эрик Штерн.
Нарықтарда не бар
Жыл басынан бері S&P 500 материалдар индексі 6,4%-ға өсті, ал энергия секторындағы акциялардың құнын бақылайтын S&P 500 энергия секторы индексі 4,3%-ға өсті, деп хабарлайды MarketWatch. Алтын мен күміс 12 қаңтардағы сауда кезінде жаңа тарихи рекордтарға жетті (өткен жылы олар тиісінше 64% және 141%-ға өскен). Brent маркалы мұнай да оң динамика көрсетті: қаңтар айында бағасы 4,1%-ға өсті. Нарықты Венесуэладағы АҚШ-тың соңғы әрекеттеріне қатысты белгісіздік қолдады, ол ықтимал жаһандық мұнай артық ұсынысы туралы алаңдаушылықтан басым түсті.
Өсімнің болашақ қозғаушы күші не болады?
3Fourteen Research зерттеу фирмасының негізін қалаушы және стратегі Уоррен Пасе айтуынша, өнеркәсіптік металдар мен табиғи газға қазіргі сұраныс жасанды интеллект пен деректер орталықтарының дамуымен байланысты.
Сонымен қатар, ол айтты, алтын мен басқа да бағалы металдар «доллар құнсыздануы» саудасы деп аталатын стратегия арқылы қолдау табуда, бұл стратегия үкіметтің шектен тыс қарызы мен бюджет тапшылығы америкалық валютаның құны мен сатып алу қабілетін әлсіретеді деген сенімге негізделген. «Осы факторлар тауарларды акциялармен қатар портфельді диверсификациялаудың қуатты құралына айналдырады», – деді Пайс.
Қолға ұсталатын активтерге деген өсіп келе жатқан қызығушылықты негізінен Венесуэла мен мұнай нарығына қатысты жаңа геосаяси белгісіздік толқынымен де түсіндіруге болады, – деді Wells Fargo инвестициялық институтының жаһандық стратегі Гэри Шлоссберг.
Тағы не білу маңызды?
Рейтердің хабарлауынша, Голдман Сакс мұнай нарығы 2026 жылы болжауға қиынырақ болады деп есептейді. Өнімнің артуы нарықта мұнай артық болуына әкеледі, сондай-ақ Ресей, Венесуэла және Иранмен байланысты геосаяси тәуекелдер мұнай бағасының құбылмалылығын арттыруы мүмкін. Инвестициялық банк 2026 жылға арналған Brent пен WTI маркаларының орташа баға болжамдарын тиісінше барреліне 56 және 52 доллар деңгейінде сақтап отыр. АҚШ пен Еуропа елдерін қоса алғанда дамыған экономикалар тобы — ҰЭК елдерінде мұнай қорлары жиналуына байланысты — Goldman Sachs мәліметі бойынша, 2026 жылдың төртінші тоқсанында Brent пен WTI бағасы барреліне тиісінше 54 және 50 долларға дейін төмендейді (бұл қазіргі бағадан тиісінше 14,3% және 14,7%-ға төмен). Сарапшылардың болжамынша, мұнай бағасы тек 2027 жылы қалпына келе бастайды, сол кезде нарық тапшылыққа оралып, ОПЕК-ке мүше емес елдердің ұсынысының өсуі бәсеңдейді. Goldman Sachs бағалауы бойынша 2030–2035 жылдары Brent пен WTI мұнайларының орташа бағасы тиісінше барреліне 75 және 71 долларды құрайды.
